Контрольная работа по "Рынку ценных бумаг"

МЧС России

Санкт-Петербургский  университет

Государственной противопожарной службы 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                 Контрольная работа по учебной дисциплине

                              «Рынок ценных бумаг» 

                                                   

                                                  Выполнил (а): Ф.И.О. Гостищева В.П.

                                                  Слушатель_5_курса факультета

                                                                        заочного отделения   
 
 

                                                  Проверил:________________________ 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

                                          СОДЕРЖАНИЕ                                                                            

ВВЕДЕНИЕ                                                                                              С.

1 СУЩНОСТЬ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ.                                            4

1.2 ЗАДАЧИ И ФУНКЦИИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ.                             5

2 КЛАССИФИКАЦИЯ ЦЕННЫХ БУМАГ.                                                   7

3 ВИДЫ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ.                                  14

4 ПЕРВИЧНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ В РОССИИ.                           16

ОСНОВНЫЕ ЭТАПЫ  И ПРОЦЕДУРА ЭМИССИИ ЦЕННЫХ БУМАГ. 

5 ВТОРИЧНЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ.                                                     21

6 Участники рынка ценных бумаг.                                           23

7 НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ  ОПЕРАЦИЙ С ЦЕННЫМИ БУМАГАМИ.    24

8 Государственное регулирование рынка ценных бумаг.34

Список  использованной литературы.                                           36 
 
 
 
 
 
 
 

                                                       

  ВВЕДЕНИЕ

Переход российской экономики к рынку предопределил  потребность всех экономических  субъектов в формировании новых  механизмов инвестирования, адекватных рыночной экономике. Общепризнанными  источниками финансирования экономики  являются государственный бюджет, кредиты, субсидии, прибыль хозяйствующих  субъектов. В условиях современной  России государственный бюджет не имеет  достаточной финансовой жесткости. Его исполнение зависит от большого числа объективных и субъективных факторов, от социально-политической ситуации в стране и мире. Возможности бюджетного финансирования развития национального  хозяйства весьма ограничены. Кредиты  в России также имеют ограниченные возможности применения по причине  нестабильности финансово-кредитного механизма. Трудно обеспечить выполнение основных принципов кредитования из-за низкой эффективности производственно-хозяйственной  деятельности, неплатежей, высоких  процентных ставок коммерческих банков за кредит и жестких условий его  предоставления. Получение российскими  предприятиями субсидий — также  большая редкость, так как субсидии требуют тщательно проработанных  инвестиционных проектов и безупречной  деловой репутации. Кроме того, не все российские предприятия имеют  прибыль. А если она есть, то основные направления ее использования —  погашение задолженности по заработной плате, расчеты с партнерами, пополнение оборотных средств, создание резервов и погашение задолженности по платежам в бюджет и внебюджетные фонды.

В этих условиях российский рынок ценных бумаг приобретает  важное значение как альтернативный источник финансирования экономики. Он позволяет правительствам и предприятиям расширять круг источников финансирования, не ограничиваясь самофинансированием  и банковскими кредитами. Потенциальные  инвесторы в свою очередь с  помощью рынка ценных бумаг получают возможность вкладывать свои сбережения в более широкий круг финансовых инструментов, тем самым получая  большие возможности для выбора. Распределение и перераспределение  ресурсов осуществляют финансовые рынки  и финансовые институты, выполняющие  различные посреднические услуги.

 

1.СУЩНОСТЬ РЫНКА  ЦЕННЫХ БУМАГ.

Рынок ценных бумаг  является частью финансового рынка (наряду с рынком ссудного капитала, валютным рынком и рынком золота). Очевидно, понятие «финансовый рынок?» шире, чем понятие «рынок ценных бумаг». Так, например, к финансовым рынкам относятся и прямые банковские кредиты, и внутрифирменные кредиты, и  перераспределение финансовых ресурсов через государственные и частные  пенсионные системы, и аккумуляция  ресурсов в страховом бизнесе. В  принятой в отечественной и зарубежной практике терминологии:

Финансовый рынок = Денежный рынок + Рынок капиталов.

Денежным рынком называется рынок денежных средств, при движении которых между субъектами перераспределяется их ликвидность. Термин «денежные рынки» используется для  описания рынка долговых инструментов со сроком погашения менее одного года (обычно — значительно меньше одного года). Чаще всего операции с  такими продуктами осуществляются между  банками и профессиональными  управляющими краткосрочными денежными  средствами в основном на внебиржевом  рынке, а не через официальную  биржу. Частные инвесторы обычно не проявляют заинтересованности в  этой области. На данном рынке действуют  четыре основных инструмента: казначейские векселя; переводные векселя (коммерческие векселя); коммерческие бумаги; депозитные сертификаты.

Рынком капиталов  называется рынок, где движение денежных средств удовлетворяет потребность  в инвестировании средств. На нем  осуществляется движение средне- и  долгосрочных (свыше года) накоплений.

Рынок ценных бумаг (РЦБ), в свою очередь, является важной составной частью как денежного  рынка, так и рынка капиталов, которые в совокупности составляют финансовый рынок. Рынок ценных бумаг, как и другие рынки, представляет собой сложную организационно-экономическую  систему законченных технологических  циклов.

Цель функционирования рынка ценных бумаг, как и всех финансовых рынков, состоит в том, чтобы обеспечивать наличие механизма  для привлечения инвестиций в  экономику путем установления необходимых  контактов между теми, кто нуждается  в средствах, и теми, кто хотел  бы инвестировать избыточный доход. При этом очень важно, чтобы рынок  ценных бумаг обеспечивал наличие  механизма, способствующего эффективной  передаче инвестиций (оформленных в  виде тех или иных ценных бумаг) из рук в руки, причем такая передача должна иметь юридическую силу.

Важнейшими задачами рынка ценных бумаг являются: обеспечение  гибкого межотраслевого перераспределения  инвестиционных ресурсов, привлечение  инвестиций на российские предприятия, создание условий для стимулирования накоплений и последующего их инвестирования, трансформация отношений собственности, совершенствование рыночного механизма  и системы управления, обеспечение  реального контроля над фондовым капиталом на основе государственного регулирования.

Подавляющее число  рыночных субъектов, действующих на основе заключенных деловых контрактов, принимают на себя обязательства, имеющие  форму ценных бумаг. Именно эти взаимные обязательства предпринимателей друг перед другом гарантируют устойчивость экономической системы общества. Ценные бумаги играют чрезвычайно важную роль в платежном обороте каждого  государства. Через ценные бумаги осуществляется инвестиционный процесс. Последний  устроен так, что эти инвестиции автоматически направляются в самые  эффективные сферы народного  хозяйства, их получают наиболее жизнеспособные рыночные структуры.

Рынок ценных бумаг  с сопутствующей ему системой финансовых институтов — это та сфера, в которой формируются  финансовые источники экономического роста, концентрируются и распределяются инвестиционные ресурсы. Рынок ценных бумаг охватывает как кредитные  отношения, так и отношения совладения, выражающиеся через выпуск специальных  документов, которые имеют собственную  стоимость и могут продаваться, покупаться, погашаться.

Для функционирования рынка нужны спрос и предложение, посредники, система регулирования  и саморегулирования. Спрос формируют  инвесторы — организации и  граждане, имеющие свободные денежные сбережения и готовые использовать их для покупки ценных бумаг. Спрос  на ценные бумаги определяется благосостоянием  нации: чем выше уровень жизни, тем  большая часть дохода сберегается, тем чаще, при прочих равных условиях, люди покупают ценные бумаги.

Предложение обеспечивают акционерные общества, выпускающие  акции с целью привлечь средства для финансирования своих программ, а также государство. И государство, и акционерные общества являются эмитентами, т.е. организациями, производящими  эмиссию 

1.2. ЗАДАЧИ И ФУНКЦИИ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ

Рыночная экономика  характеризуется не только рынками  товаров, рабочей силы, но и рынком капитала, который обеспечивает государство  денежной наличностью и предоставляет  возможность корпорациям и отдельным  лицам получать доход от размещения их временно свободных денежных средств. В структуре рынка капитала важное место занимает рынок ценных бумаг, характеризующийся особым специфическим  товаром — ценными бумагами.

Рынок ценных бумаг  является составной частью рыночной экономики. Развитость и степень  регулирования его со стороны  государства являются важнейшими индикаторами зрелости экономического развития страны. Рынок ценных бумаг работает в  системе финансового рынка в  целом и испытывает воздействие  не только со стороны внутренних факторов страны, но и со стороны состояния  мирового финансового рынка.

Цель функционирования рынка ценных бумаг состоит в  том, чтобы обеспечивать наличие  механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход. При этом очень важно, чтобы рынок ценных бумаг обеспечивал наличие механизма, способствующего эффективной передаче инвестиций из рук в руки, причем такая передача должна иметь юридическую силу.

Рынок ценных бумаг  определяется как совокупность экономических  отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг между  его участниками. Объектом рынка  ценных бумаг является ценная бумага. Ценная бумага может продаваться  и покупаться неограниченное число  раз, поэтому, чтобы товар дошел  до своего потребителя, нужна своя организация  товародвижения.

Рынок ценных бумаг  не может быть в полном объеме отнесен  к финансовому рынку, не все ценные бумаги происходят от денежных капиталов. Та часть, в которой рынок ценных бумаг основывается на деньгах как  на капитале, называется фондовым рынком и является составной частью финансового  рынка. Фондовый рынок образует большую  часть рынка ценных бумаг. Другая часть — это рынок денежных и товарных ценных бумаг или рынок  прочих ценных бумаг. Эта часть в  силу своих сравнительно небольших  размеров не получила специального названия.

Фондовый рынок  позволяет аккумулировать временно свободные денежные средства и направлять их на развитие перспективных отраслей. Привлечение денежных средств может  осуществляться за счет внутренних и  внешних источников. К внутренним источникам относятся амортизационные  отчисления и полученная прибыль. Внешними источниками являются банковские ссуды  и средства, полученные от выпуска  ценных бумаг.

Функции рынка  ценных бумаг.

К основным функциям рынка ценных бумаг относятся  следующие:

Учетная функция  проявляется в обязательном учете  в специальных списках (реестрах) всех видов ценных бумаг, обращающихся 
на рынке, регистрации участников рынка, а также фиксации фондовых операций.

Контрольная функция  предполагает проведение контроля 
за соблюдением законодательства участниками рынка.

Функция обеспечения  спроса и предложения означает поддер 
жание рыночного равновесия.

Cтимyлиpyющая  функция заключается в стимулировании 
стремления юридических и физических лиц стать участниками рынка 
ценных бумаг.

Регулирующая  функция состоит в peгулиpoвaнии  различны- 
ми методами конкретных фондовых операций.

Общерыночные  функции:

1.Коммерческая  функция — функция получения  прибыли от операций на данном  рынке;

2.Ценовая функция  — рынок обеспечивает процесс  складывания рыночных цен, их  постоянное движение;