Контрольная работа по "Рынку ценных бумаг"

По способу  размещения

(свободно размещаемые,  принудительно размещаемые).

В зависимости  от формы,

в которой возмещается  позаимствованная сумма (с возмещением  в денежной форме, с возмещением  в натуре).

По методу погашения  номинала:

погашение разовым  платежом;

погашение за определенный отрезок времени;

последовательное  погашение с фиксированной долей  общего количества.

В зависимости  от выплат, производимых эмитентом:

облигации, по которым  производится только выплата процентов;

облигации, по которым  возвращается капитал по номинальной  стоимости, но не выплачиваются проценты;

облигации, по которым  проценты не выплачиваются до момента  погашения;

облигации, по которым  периодически выплачивается фиксированный  доход и номинальная стоимость  облигации при ее погашении.

По характеру  обращения

(неконвертируемые, конвертируемые—обмен облигаций  на акции того же эмитента).

В зависимости  от обеспечения

(необеспеченные  залогом, обеспеченные залогом).

В зависимости  от степени защищенности вложений инвесторов:

надежные облигации, достойные инвестиций.

макулатурные  облигации, носящие спекулятивный  характер.

Периодическая выплата доходов по облигациям в  виде процентов производится по купонам. Купон — это вырезанный талон  с указанной на нем цифрой купонной (процентной) ставкой. По способам выплаты  купонного дохода выделяются облигации:

с фиксированной  купонной ставкой;

с плавающей  купонной ставкой;

с равномерно возрастающей по годам займа купонной ставкой;

с минимальным  или нулевым купоном;

с оплатой по выбору.

Вексель — это  ценная бумага, составленная в строго определенной форме, дающая право требовать  уплаты обозначенной в векселе суммы  по истечении определенного срока. Особенности векселя, как ценной бумаги:

абстрактный характер обязательства, выраженного векселем, не выполнение обязательств по основной сделке не может приводить к невыполнению обязательств по векселю;

бесспорный характер обязательств по векселю;

безусловный характер векселя;

Вексель — это  всегда денежное обязательство;

вексель — это  всегда письменный документ;

вексель — это  документ, имеющий строго установленные  реквизиты;

стороны, обязаны  по векселю нести солидарную ответственность.

Вексель классифицируется по двум признакам:

1) В зависимости от операций.

Товарный (или  коммерческий) вексель используется во взаимоотношениях покупателя и продавца в реальных сделках с поставкой  продукции и услуг.

Финансовый вексель  имеет в своей основе ссуду, выдаваемую предприятием за счет имеющихся свободных  средств другому предприятию.

2) В зависимости от вида плательщика по векселю.

Простой вексель  выписывается и подписывается должником  и содержит его безусловное обязательство  уплатить кредитору определенную сумму  в обусловленный срок и в определенном месте.

Переводной вексель (тратта) выписывается кредитором (векселедателем) и является предложением к должнику (плательщику) об уплате определенной суммы.

Банковский сертификат — свободно обращающееся свидетельство  о депозитарном (сберегательном) вкладе в банк с обязательством последнего выплаты этого вклада и процентов  по нему через установленный срок.

Классифицируется  по двум признакам:

В зависимости  от порядка владения: именные, на предъявителя.

По типу вкладчика: депозитарные (если вкладчик юридическое  лицо), сберегательные (если вкладчик физическое лицо).

Выпускать сберегательный сертификаты могут только банки:

осуществляющие  банковскую деятельность не менее года;

опубликовавшие  годовую отчетность;

соблюдающие банковское законодательство и нормативные  акты Банка России;

имеющие резервный  фонд в размере не менее 15% от фактически оплаченного уставного фонда;

имеющие резервы  на возможные потери по ссудам в  соответствии с требованиями Банка  России.

Выпуск  сертификатов может осуществляться как в разовом порядке, так  и сериями. Срок обращения депозитных сертификатов (с даты выдачи сертификата  до даты, когда владелец сертификата  получает право востребования депозита) ограничивается одним годом. Срок обращения  сберегательных сертификатов не может  превышать трех лет.

Чек — ценная бумага, представляющая собой платежно-расчетный  документ. По своей экономической  сути чек является переводным векселем, плательщиком по которому является банк, выдавший этот чек. По российскому законодательству чек выписывается на срок до 10 дней и погашается только в денежной форме  в банке.

Виды  чеков:

Именной чек выписывается на конкретное лицо с оговоркой «не приказу», что означает невозможность дальнейшей передачи чека другому лицу.

Ордерный  чек выписывается на конкретное лицо с оговоркой «приказу», означающей, что возможна дальнейшая передача чека путем передаточной надписи — индоссамента.

Предъявительский  чек выписывается на предъявителя и может передаваться от одного лица к другому путем простого вручения.

По расчетному чеку не разрешена оплата наличными  деньгами.

Денежный  чек предназначен для получения наличных денег в банке.

Коносамент — ценная бумага, которая удостоверяет право владения перевозимым грузом, товаром. Используется при перевозке грузов в международном морском сообщении.

К коносаменту  обязательно прилагается страховой  полис на груз. Коносамент может  сопровождаться различными дополнительными  документами, необходимыми для перевозки груза, его хранения и сохранности, для оформления таможенных процедур.

Виды  коносамента:

на предъявителя (предъявитель является владельцем груза);

именной (владельцем груза является лицо, указанное в  коносаменте);

ордерный (возможность  передачи другому лицу с помощью  пе 
редаточной надписи).

Варрант — документ, выдаваемый складом и подтверждающий право собственности на товар, находящийся  на складе. Это документ дает право  его владельцу на покупку акций  или облигаций компании в течение  определенного срока времени  по установленной цене.

Закладная —  вид долгового обязательства, по которому кредитор в случае невозвращения  долга заемщиком получает ту или  иную недвижимость (землю или строение).

В мировой практике существуют разнообразные виды закладных:

«семейные» (возникает  в процессе покупки семейного  жилья, когда покупатель оплачивает только часть стоимости этого  жилья);

под офисные  здания;

фермерские. 
 

3. ВИДЫ ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ.      

Государственные ценные бумаги ~ это бумаги, которые выпускаются и обеспечиваются государством и используются для пополнения государственного бюджета.

Рынок правительственных  заимствований имеет разные названия, в их числе: рынок государственных  облигаций, рынок государственного или национального долга, рынок  правительственных займов или рынок  государственных инструментов с  фиксированной ставкой.

Существуют особые требования к эмиссии ценных бумаг  субъекта Российской Федерации, образующих внешний долг. В частности, это:

предоставление  в проспекте эмиссии сведений о доходах, расходах, дефиците бюджета  и источниках его финансирования за последние три года;

обеспечение исполнения своих бюджетов в соответствии с  бюджетным и налоговым законодательством  РФ;

получение разрешения на осуществление валютных операций, связанных с движением капитала;

получение международного кредитного рейтинга не менее чем  у двух мировых рейтинговых агентств;

соблюдение требований к объему заимствований и объему расходов на погашение долговых обязательств.

При этом требования таковы.

Утверждение законом  о бюджете предельного значения соответствующего государственного долга  или муниципального долга.

Утверждение предельного  объема средств, направляемых на финансирование дефицита бюджета или программ развития. Предельный объем заемных средств, направляемых в течение текущего финансового года на указанные цели, не может превышать для субъекта РФ 30% собственных доходов, а для  муниципального образования — 15%. Все  это — без учета финансовой помощи из бюджета более высокого уровня.

Утверждение расходов на обслуживание долга в текущем  финансовом году. Предельный их объем  не должен превышать 15% объема расходов бюджета соответствующего уровня.

Основным документом, регламентирующим выпуск государственных  ценных бумаг, служат Генеральные условия эмиссии и обращения в форме нормативных правовых актов. Они должны содержать указание на вид ценных бумаг, форму выпуска, срочность, валюту обязательств, особенности исполнения обязательств, ограничения оборотоспособности.

На основе Генеральных  условий эмитент принимает документ — нормативный правовой акт, содержащий Условия эмиссии и обращения ценных бумаг конкретного вида. Эти Условия определяют вид ценных бумаг, их минимальный и максимальный срок обращения, номинальную стоимость, порядок размещения и осуществления прав, размер и порядок расчета дохода и др. Условия эмиссии государственных ценных бумаг РФ, субъекта РФ и муниципальных ценных бумаг подлежат государственной регистрации.

В соответствии с Генеральными условиями и Условиями  эмиссии принимается Решение об эмиссии отдельного выпуска ГЦБ. В нем отражаются наименование эмитента, дата начала размещения, период размещения, форма выпуска, вид ценных бумаг, номинал, количество ценных бумаг данного выпуска, дата погашения, наименование регистратора или депозитария, ограничения и пр.

Таким образом, посредством Генеральных условий, Условий эмиссии и публикации вышеперечисленных деталей обеспечивается раскрытие информации о государственных  и муниципальных ценных бумагах. Кроме этого; органы исполнительной власти субъекта РФ и органы местного самоуправления должны ежеквартально  публиковать отчеты об исполнении соответствующих  бюджетов.

Сейчас в Российской Федерации выпускаются краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные государственные  ценные бумаги. Практически все они  взаимосвязаны, особенно кратко- и долгосрочные, в результате образуется так называемый организованный рынок государственных ценных бумаг. Основные виды государственных ценных бумаг, действующих в России на настоящий момент:

Эмитент – Федеральные  органы власти:

Краткосрочные (срок погашения - от 1 года до 5 лет):

Государственные бескупонные облигации (ГКО)

Казначейские  обязательства (КО)

Облигации Банка  России (ОБР)

Среднесрочные (срок погашения – от 5 до 15 лет):

Облигации Федерального займа (ОФЗ).

Облигации золотого федерального займа (ОЗФЗ)

Облигации внутреннего  валютного займа (ОВВЗ)

Долгосрочные (срок погашения – 20 лет и больше):

Облигации внутреннего  валютного займа (ОВВЗ)

Эмитент – Муниципальные  органы власти:

Краткосрочные (срок погашения - от 1 года до 5 лет):