Оценка кредитоспособности на основе финансового состояния ОАО «Вотек Мобайл»

                                                        Рис. 1.1

     Рейтинговая оценка предприятия – заёмщика рассчитывается на основе полученных значений финансовых коэффициентов и выражается в баллах. Баллы исчисляются путём умножения значения любого показателя на его вес в интегральном показателе (рейтинге). В соответствии с баллами устанавливается класс организации: первоклассная, второклассная, третьеклассная или неплатёжеспособная. Класс организации принимается банком во внимание при разработке шкалы процентных ставок, определении условий кредитования, установлении режима кредитования (форма кредита, размер и вид кредитной линии и т.д.), оценка качества кредитного портфеля, анализе финансовой устойчивости предприятия.

     «В  мировой практике при оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов  применяются в основном следующие 5 групп коэффициентов: ликвидности, оборачиваемости, финансового рычага, прибыльности, обслуживания долга»⁶.

     Общий вид рейтинговой оценки следующий:

     

     где - интегральный показатель (рейтинг),

     А_i – удельный вес i-го показателя,

     К_i – значение i-го показателя,

     n – число показателей.

     Достоинства: Рейтинг — выстраивание показателей в определенном порядке в зависимости от суммы баллов по каждому показателю и общей их суммы по всем показателям для оценки класса кредитоспособности. Такой метод присваивает класс заемщику, что облегчает узнаваемость заемщика банком. С предприятиями каждого класса банки по-разному строят свои кредитные отношения.

     Недостатки: Так при использовании рейтинговой  оценки анализ кредитоспособности является несколько незавершенным, так как здесь не учитывается деятельность предприятия (является ли она эффективной или нет).

     Прогнозные  модели, получаемые с помощью статистических методов, используются для оценки качества потенциальных заёмщиков. Наиболее распространённым из этих методов является множественный дискриминантный анализ (МДА).

     Общий вид дискриминантной функции  следующий:

     

     где A₀, A_i – некоторые параметры (коэффициенты регрессии),

     F_i – факторы, характеризующие финансовое состояние заёмщика (например, финансовые коэффициенты).

     Коэффициенты  регрессии рассчитываются в результате статистической обработки данных по выборке качественно близких заёмщиков, которые либо обанкротились, либо сумели выжить в течение некоторого периода.

     Если  говорить о предприятиях, то графически дискриминантная функция (индекс Z) представляет прямую линию, подразделяющую (в зависимости от значений факторов финансового состояния) все предприятия на 2 группы: на тех, кому финансовые затруднения вплоть до банкротства в ближайшем будущем не грозят, и тех, кому они грозят. Если Z-оценка некоторого предприятия находится ближе к показателю среднего предприятия-банкрота, то при условии продолжающего ухудшения его положения и непринятия соответствующих мер оно обанкротится.

     Для прогнозирования вероятности банкротства  заёмщика могут использоваться и  упрощённые модели, основанные на системе определённых показателей.

     Для классификации кредитов можно использовать также модель CART, которая расшифровывается как «классификационные и регрессионные деревья» (Classification And Regression Trees). Иногда эту модель называют «рекурсивным разбиением». Суть её в следующем: компании-заёмщики разделяются на «ветви» в зависимости от значений выбранных финансовых коэффициентов, каждая «ветвь» дерева в свою очередь разделяется на «ветви» в соответствии с другим коэффициентом.

     Однако  недостатками всех классификационных  моделей представляются их замкнутость  на количественных показателях, т.е. не учитывается влияние качественных факторов; высокая чувствительность к недостоверности исходных данных; громоздкость при использовании статистических отраслевых и межотраслевых данных, произвольность выбора системы количественных показателей. Эти модели лишь отчасти позволяют кредитным экспертам банка сделать вывод о возможности предоставления кредита. В рамках же комплексных моделей анализа возможно сочетание количественных и качественных характеристик заёмщика.

     Одной из моделей комплексного анализа  является правило «пяти Си». Данная модель используется в практике банков США, которые для отбора заёмщиков применяют следующие критерии:

     Таблица 1.1. правило «пяти Си»

 

     «Информацию об этих пяти факторах (критериях) получают из документально оформленного накопленного опыта кредитования клиентов (кредитных  досье) и иных внешних или внутренних источников. Большую роль играют обмен  информацией между банками и получение отчётов кредитных агентств»⁷.

     Аналогичной методикой является CAMPARI, суть которой заключается в поочерёдном выделении из кредитной заявки и прилагаемых финансовых документов наиболее существенных факторов, определяющих деятельность клиента, в их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом.

     Для анализа индивидуальных заёмщиков  может применяться оценочная система анализа, но т.к. в данной курсовой в качестве заёмщиков рассматриваются только предприятия, не будем останавливаться на ней.

     Таким образом, на сегодняшний день банковское сообщество не имеет единого действенного математического аппарата расчёта  кредитного рейтинга заёмщика с одновременным  учётом качественных факторов его деятельности и обоснованием системы используемых весов для определения вклада каждого показателя в значение кредитного рейтинга. Чаще всего банками и фирмами используется традиционная методика изучения надёжности кредита «пяти Си», рассмотренная выше. В банковской практике она дополняется анализом системы финансовых коэффициентов. Она будет рассмотрена в параграфе 2.1. 
 
 
 
 
 

1. 3. Законодательные  и нормативные  основы оценки  кредитоспособности  заёмщика

 

     В главе первой ФЗ «О Центральном банке  РФ (Банке России)» сказано, что  Банк России, по вопросам, отнесенным к его компетенции, издает в форме указаний, положений и инструкций нормативные акты, обязательные для федеральных органов государственной власти, органов государственной власти субъектов Российской Федерации и органов местного самоуправления, всех юридических и физических лиц.⁸

     Кредиты, предоставляемые банком, могут обеспечиваться залогом недвижимого и движимого  имущества, в том числе государственных  и иных ценных бумаг, банковскими  гарантиями и иными способами, предусмотренными федеральными законами или договором.⁹ Такое обеспечение способствует снижению кредитного риска.

     Кредитная организация обязана предпринять  все предусмотренные законодательством  Российской Федерации меры для взыскания  задолженности. Также она вправе обратиться в арбитражный суд  с заявлением о возбуждении производства по делу о несостоятельности (банкротстве) в отношении должников, не исполняющих свои обязательства по погашению задолженности, в установленном федеральными законами порядке.¹⁰

     Все служащие кредитной организации  обязаны хранить тайну об операциях,

     счетах  и вкладах ее клиентов и корреспондентов, а также об иных сведениях, устанавливаемых  кредитной организацией, если это  не противоречит федеральному закону. Согласно ст. 857 Гражданского кодекса  РФ в случае разглашения банком сведений, составляющих банковскую тайну, клиент, права которого нарушены, вправе потребовать от банка возмещения причиненных убытков.¹¹

     В соответствии с законодательством  Российской Федерации справки по операциям и счетам юридических  лиц и граждан, осуществляющих предпринимательскую деятельность без образования юридического лица, выдаются кредитной организацией им самим, судам и арбитражным судам (судьям), Счетной палате Российской Федерации, налоговым органам, таможенным органам в случаях, предусмотренных законодательными актами об их деятельности, а при наличии согласия прокурора – органами предварительного следствия по делам, находящимся в их производстве, также органам внутренних дел при осуществлении ими функций по выявлению, предупреждению и пересечению налоговых преступлений. ¹²

     Информация  по операциям юридических лиц, граждан, осуществляющих предпринимательскую  деятельность без образования юридического лица с их согласия представляется кредитными организациями в бюро кредитных историй для формирования кредитных историй. Порядок и условия передачи информации предусмотрены заключенным с бюро кредитных историй договором в соответствии с Федеральным законом «О кредитных историях».¹³

     Далее поподробнее рассмотрим Положение  № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности» (зарегистрировано Министерством юстиции РФ 26 апреля 2004 года Регистрационный № 5774).¹⁴

     Кредитная организация обязана осуществлять классификацию активов, чтобы обеспечить собственную финансовую надежность, выделяя сомнительные и безнадежные долги, и создавать резервы (фонды) на покрытие возможных убытков в порядке, устанавливаемом Банком России.

     В целях определения размера расчетного резерва в связи с действием факторов кредитного риска ссуды классифицируются на основании профессионального суждения (за исключением ссуд, сгруппированных в портфель однородных ссуд) в одну из пяти категорий качества (см. таблицу 1.2. и таблицу 1.3.):

     1 (высшая) категория качества (стандартные ссуды) — отсутствие кредитного риска (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде равна нулю);

     2 категория качества (нестандартные  ссуды) — умеренный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от одного до 20 процентов);

     3 категория качества (сомнительные  ссуды) — значительный кредитный риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 21 до 50 процентов);

     4 категория качества (проблемные  ссуды) — высокий кредитный  риск (вероятность финансовых потерь вследствие неисполнения либо ненадлежащего исполнения заемщиком обязательств по ссуде обусловливает ее обесценение в размере от 51 до 100 процентов);

     5 (низшая) категория качества (безнадежные  ссуды) — отсутствует вероятность  возврата ссуды в силу неспособности или отказа заемщика выполнять обязательства по ссуде, что обусловливает полное (в размере 100 процентов) обесценение ссуды.