Организация межбанковского кредитования (на примере ОАО «Сбербанк России»)

    Максимальный  процент кредита определяется в рамках установленного для банка-контрагента лимита риска. Процентная ставка по кредиту зависит от рейтинга банка, срока кредитования и вида обеспечения по кредиту, сложившейся ситуации на денежном и межбанковском рынках [8].

    Сбербанк  России является крупнейшим банком Российской Федерации – это современный универсальный банк, удовлетворяющий потребности различных групп клиентов в широком спектре банковских услуг. Сбербанк занимает крупнейшую долю на рынке вкладов и является основным кредитором российской экономики. Банк, несмотря на сложные условия и существенно возросшую нагрузку на него, его сотрудников и инфраструктуру, продолжает свою деятельность в полном объеме, предоставляя все виды услуг постоянным и новым клиентам, физическим и юридическим лицам, предприятиям крупного, малого и среднего бизнеса, работающим во всех отраслях экономики.

2.2. Организация межбанковского кредитования, проводимого ОАО «Сбербанк России» 

    Мировой финансовый кризис не прошел стороной и рынок межбанковских кредитов. Сбербанк сыграл важную роль в этот период, выделяя средства, которые дали возможность многим банкам «оставаться на плаву». В конце октября 2007г. объем ежедневных вливаний банка на рынок МБК (межбанковского кредитования) составлял не менее 100 млрд. руб. Эксперты называют эту сумму значительной и не исключают того, что Сбербанк перенял на себя эстафетную палочку по пополнению ликвидностью межбанковского рынка после вывода средств ЮКОСа из Газпромбанка.

    По  данным Банка России, месячный оборот краткосрочных кредитов (до 30 дней), выданных российским кредитным организациям за август 2007 года, у банков группы ВТБ (ВТБ, банк «ВТБ Северо-Запад» и банк ВТБ 24) составлял 351,8 млрд. руб., у Газпромбанка – 217,2 млрд. руб., у Сбербанка – 65,4 млрд. руб. За сентябрь объем денег, выданных банками группы ВТБ, уменьшился до 284,6 млрд. руб., Газпромбанком – до 129,3 млрд. руб., в то время как у Сбербанка этот показатель вырос до 157,1 млрд. руб.

    «При  возникновении серьезных проблем  с ликвидностью у Банка России и Сбербанка есть ресурсы для стабилизации. Запас прочности Сбербанка достаточно большой» - отмечало в тот момент руководство Сбербанка.

    Участники рынка называли размер вливания на рынок МБК в размере 100 млрд. руб. значительными. «Если судить по остаткам на корсчетах московских банков, то доля присутствия Сбербанка на рынке МБК может составлять от 30 до 50%», сообщал дилер рынка межбанковских кредитов МДМ-банка Максим Расторгуев. «100 млрд. руб. – это приличная сумма, достаточная, для того чтобы был существенный объем ликвидности. Это порядка 20-25% от ежедневного объема средств на МБК», - добавлял вице-президент банка «Петрокоммерц» Виктор Жидков. Присутствие Сбербанка на рынке внесло некую долю стабилизации, в том числе и за счет его возможности брать деньги у Банка России по РЕПО и предоставлять их в розницу [11].

    В январе 2008г. Банк России опубликовал  статистические данные, характеризующие  развитие банковского сектора в  ноябре 2007 г. Как отмечают аналитики  Управления стратегиечского анализа  Сбербанка РФ, после октябрьского «торможения» банковской системы темпы прироста совокупных активов в октябре 2007 г. составили всего 0,3% (46,6 млрд. руб.) – ноябрьские значения основных показателей банковского сектора охарактеризовались достаточно высокой динамикой.

    В ноябре 2007 г. высокая динамика активов  банковского сектора стала возможной  главным образом за счет ускоренного  наращивания средств на счетах физических лиц и межбанковских кредитов и депозитов. Прирост средств  за счет кредитов, депозитов и прочих средств, привлеченных от банков, составил 184,8 млрд. руб. (или 8%). При этом объем средств, привлеченных от банков-нерезидентов, увеличился на 109,5 млрд. руб. (до 5,3 млрд. долл.), или 5,8%. Высокие процентные ставки на международном рынке капитала и сокращение лимитов в отношении компаний с развивающихся рынков притормаживают внешние заимствования. Однако многие российские кредитные институты, не имея, по сути, других возможностей финансирования, активизировали заимствования на международных рынках. Данный вид ресурса просто стал для них более дорогим источником, но отнюдь не закрытым.

    Итоги ноября вселяют определенный оптимизм относительно дальнейших перспектив развития банковского сектора страны. Замедления темпов роста кредитования экономики, обусловленного мировым финансовым кризисом, не происходит. Финансовая система страны начала активно опираться на внутренние источники роста, в том числе накопленные в госфондах. Одновременно происходит активизация российских кредитных учреждений на международных рынках капитала. Тем не менее, учитывая стремительно возрастающую потребность российской экономики в инвестиционных ресурсах, удовлетворить этот спрос без изменений в системе рефинансирования банков будет затруднительно.

    После тяжелой осени 2007 года, когда ежедневный объем заимствований банков у ЦБ достигал 300 млрд. руб., а ставки для банков второго эшелона на рынке межбанковского кредитования достигали 10%, начало 2008 года российский денежный рынок встретил со вздохом облегчения. На рынке появилось много дешевых бюджетных средств, и ставки МБК снова вернулись на уровень 6%. Однако, эксперты предвещали очередной пик дефицита ликвидности в марте – апреле 2008г, который может достигнуть 400 млрд. руб. ежедневно.

    Дефицит ликвидности может сложиться  в результате оттока капитала, крупных налоговых выплат по НДС и погашения займов. По словам Первого заместителя ЦБ Алексея Улюкаева, в марте – апреле ЦБ готов ежедневно давать банкам до 700 млрд. руб. дополнительно к текущим уровням ликвидности, для чего, возможно, придется увеличить лимит регулятора на рефинансирование банковской системы, который сейчас составляет 500 млрд. руб. в день.

    Президент Сбербанка Герман Греф сообщил, что  премьер Виктор Зубков на совещании  с членами совета Ассоциации российских банков (АРБ) поручил Банку России в течение первого квартала 2008 года решить вопросы обеспечения краткосрочной ликвидности банковской системы, а также вопросы недопущения негативных последствий в связи с возможными кассовыми разрывами [11].

    В марте 2008г. Банк Москвы в ежедневном обзоре рынка акций сообщил о том, что согласно оборотной ведомости Сбербанка за февраль 2008 года он привлек от Банка России средств на сумму 800 млрд. руб., при этом на конец отчетного периода эта сумма уменьшилась до 125 млрд. руб. По оценкам участников рынка, Сбербанк заимствовал у ЦБ средства для поддержания рынка межбанковского кредитования (МБК), таким образом став крупнейшим игроком рынка.

    По  словам старшего аналитика Банка  Москвы Дмитрия Хамракулова, на конец  апреля 2008г. объем привлеченных средств от Банка России составил 125 млрд. руб., что частично компенсировало слабый приток средств на счета клиентов и позволило Сбербанку поддержать рост активов. «В основном средства были направлены в потребительские и корпоративные кредиты - 51,5 млрд. руб. и долговые инструменты - 71,8 млрд. руб.», - отметил аналитик.

    В течение первого квартала 2008 года Сбербанк не привлекал кредиты Банка  России. В отчетности показана сумма сделок по однодневному прямому РЕПО с Центробанком. Эти сделки являются одним из основных инструментов, применяемых Банком России для поддержания ликвидности банковской системы. По данным сайта ЦБ, в феврале по операциям РЕПО Сбербанк занял у ЦБ 742,3 млрд. руб., в том числе по однодневному РЕПО 666 млрд. руб. 

    По  мнению аналитиков, Сбербанк привлекал в феврале средства от ЦБ для рефинансирования банковской системы через рынок МБК. «В феврале в России был зафиксирован отток средств, иностранные инвесторы выводили деньги из страны, к тому же тогда еще не начали поступать бюджетные средства в денежную систему», - отмечает заместитель начальника операций на денежном рынке Связь-банка Кирилл Звержанский. Сбербанк значительно повысил свою роль на рынке МБК «взамен практически ушедших с рынка таких крупных игроков, как ВТБ и Газпромбанк» [11].

    В октябре 2008 г. г-н А. Улюкаев заявил, что пик кризиса на российском финансовом рынке уже пройден, однако проблемы с ликвидностью могут сохраняться еще в течение 15 месяцев. Тем временем ЦБ продолжает разрабатывать меры по поддержанию ликвидности в банках, в частности планируется снизить рейтинги активов, которые принимаются в качестве обеспечения для рефинансирования, а также ввести аукционы беззалогового кредитования по аналогии с аукционами Минфина России. Также он отметил, что ЦБ продолжит принимать меры по поддержанию рынка РЕПО и рынка межбанковского кредитования. Он пояснил, что, как и на рынке РЕПО, где Сбербанк, ВТБ и Газпромбанк поддерживают лимиты на 60 млрд. руб., на межбанковское кредитование этими тремя банками поддерживается такой же лимит.

    В январе 2009 г. ЦБ РФ заключил 13 соглашений с крупными российскими банками о компенсации части их возможных потерь при межбанковском кредитовании, говорится в сообщении Банка России.

    Соглашения  заключены с ОАО «Сбербанк  России», ЗАО «Райффайзенбанк», ОАО «МДМ-банк», ОАО «Банк ВТБ», ОАО «Газпромбанк», ОАО «Банк Москвы», ОАО «Альфа-банк», ЗАО «ЮниКредит банк», ОАО «АКБ «Росбанк», ОАО «Уралсиб», «НОМОС-банк», ОАО «Промсвязьбанк», ЗАО «Банк «Русский стандарт». Кредитные организации, с которыми Банк России заключает соглашения, должны иметь рейтинг долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в иностранной валюте на уровне не ниже ВВ- по классификации рейтингового агентства Standard & Poor's или Fitch Ratings или не ниже Ва3 по классификации рейтингового агентства Moody's Investors Service и величину собственных средств (капитала) – не менее 30 млрд. руб.

    В 2009 г. ситуация на финансовом рынке начала стабилизироваться, но по мнению экспертов инвестбанка Morgan Stanley и консалтинговой фирмы Oliver Wyman рентабельность собственного капитала крупнейших банков мира будет расти очень незначительно еще как минимум в течение двух лет. По мнению аналитиков, корректировка балансов сильно повлияет на ликвидность и возможность предоставления капитала, поэтому для кредитных организаций жизненно важно как можно быстрее восстановить доверие на рынке межбанковского кредитования, в частности, для того чтобы инвесторы могли покупать активы, связанные с кредитами [12].

    На  сегодняшний день Сбербанк России является абсолютным лидером российской банковской системы. По своим рыночным позициям, по объему активов капитала, по своим финансовым результатам и масштабам инфраструктуры Банк в несколько раз превосходит своих ближайших конкурентов. Масштаб и устойчивость Банка особенно явственно проявляется в периоды нестабильности на финансовых рынках, в то время когда количество региональных банков за 2008 г. уменьшилось с 568 до 552. Собственный капитал банков в 2008 г. рос вдвое медленнее чистых активов, увеличившись за год лишь на 14%. На банки, входящие в топ-30, приходилось чуть более половины совокупного собственного капитала российских банков (55%). Лидеры по величине капитал все те же: Сбербанк (700 046 931 тыс. руб., +6,3%), ВТБ Банк (55 169 368 тыс. руб., +30,7%) и Газпромбанк (111 131 367 тыс. руб., +22,4%).

    В течение всего 2010  года Сбербанк сохранял позиции маркет-мейкера  на рынках межбанковского кредитования, внутреннем валютном рынке. Объем конверсионных  операций на межбанковском и биржевом рынках за год составил 22  трлн. руб.,  объем депозитных операций – 59 трлн. руб. На рынке биржевого междилерского РЕПО Банк уверенно занимает лидирующие позиции. По итогам 2010 года Сбербанк занял 1 место среди ведущих операторов рынка биржевого РЕПО с облигациями и 2  место на рынке биржевого РЕПО с акциями.

    Рынок операций с наличной валютой в 2010  году характеризовался крайней осторожностью  его участников к принятию валютных рисков.  В этих условиях спрос  на наличную иностранную валюту со стороны населения находился на очень низком уровне. Как следствие, объем банкнотных операций Банка снизился по сравнению с 2009 годом на 45%  и составил 11,7  млрд. долл.  США.  Доля Банка в импорте/экспорте наличной иностранной валюты в 2010 году составила 22,4%. 

    В июле 2010  года было проведено заимствование в рамках MTN-программы путем выпуска еврооблигаций в объеме 1 млрд. долл. США сроком на 5 лет. Процентная ставка по сделке стала самой низкой по сравнению со всеми предыдущими размещениями еврооблигаций Банка с фиксированной процентной ставкой. 

    В августе 2010  года было осуществлено дополнительное заимствование по данной серии в сумме 500 млн. долл. США с еще более низкой процентной ставкой по сравнению с основным выпуском. 

    В сентябре-октябре в рамках MTN-программы  осуществлен выпуск еврооблигаций на общую сумму 1,25 млрд. долл. США с погашением в 2017 году. В рамках данного заимствования впервые с 2006 года проведены встречи с азиатскими инвесторами, за счет чего база инвесторов в еврооблигации Банка была значительно расширена. Доля заявок инвесторов из Азии составила 26%  от общей суммы в книге заявок. Ставка купона стала рекордно низкой для Сбербанка по выпускам с сопоставимым сроком.  

    В ноябре 2010  года Сбербанк впервые  выпустил еврооблигации в швейцарских франках. Облигации были выпущены в рамках MTN-программы на сумму 400 млн. швейцарских франков на срок 4 года. Дебютная сделка Сбербанка в швейцарских франках позволила значительно расширить базу инвесторов в еврооблигации, установить новые ориентиры по сроку обращения, сумме выпуска и доходности еврооблигаций, номинированных в швейцарских франках. Впервые в истории российских эмитентов срок погашения еврооблигаций, выпущенных в швейцарских франках, достиг 4 лет.

    В декабре 2010  года Сбербанк подписал соглашение о синдицированном кредите с зарубежными банками в размере 2 млрд. долл. США на срок 3 года. В синдикате приняли участие 26 банков с широкой географией представительства. Данный заём стал крупнейшим синдицированным кредитом, когда-либо предоставленным российскому финансовому учреждению, а также крупнейшим синдицированным кредитом банку в Центральной и Восточной Европе в 2010 году. Процентная ставка по займу стала самой низкой для трехлетних необеспеченных синдицированных кредитов российским заемщикам в 2010 году (подробные данные в таблице 5) [9].