Платежный баланс и его роль в экономике страны

     По  характеру операций публикуемые  платежные балансы включают два  основных раздела:

1. «Платежный баланс по текущим операциям»: платежи и поступления по внешнеторговым операциям, или торговый баланс, т.е. соотношение между вывозом и ввозом товаров; баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций);
2. «Баланс движения капиталов и кредитов»; операции с официальными валютными резервами, продажа/приобретение непроизведенных нефинансовых активов, а также операции с финансовыми требованиями и обязательствами.⁶

     Приведенная структура в части счета текущих  операций отражает исторически сложившиеся  критерии отнесения экономических  сделок к текущим операциям. Платежный  баланс по текущим операциям включает торговый баланс и «невидимые» операции.

     Соотношение стоимости экспорта и импорта  товаров образует торговый баланс. Поскольку значительная часть внешней  торговли осуществляется в кредит, существуют различия между показателями торговли, платежей и поступлений, фактически произведенных за соответствующий  период. Экономическое значение актива или дефицита торгового баланса  применительно к конкретной стране зависит от ее положения в мировом  хозяйстве, характера ее связей с  партнерами и общей экономической  политики. Для стран, отстающих от лидеров по уровню экономического развития, активный торговый баланс необходим  как источник валютных средств для  оплаты импорта лицензий, доходов  от иностранных инвестиций и других международных обязательств, для  ряда промышленно развитых стран - для  экспорта капитала, создания второй экономики  за рубежом. Пассивный торговый баланс считается нежелательным и обычно оценивается как признак слабости мирохозяйственных позиций страны. Это правильно для развивающихся стран, испытывающих нехватку валютных поступлений. Для промышленно развитых стран это может иметь иное значение.

     Баланс  услуг включает платежи и поступления  по транспортным перевозкам, страхованию, электронной, телекосмической, телеграфной, телефонной, почтовой и другим видам  связи, международному туризму, обмену научно-техническим и производственным опытом, экспертным услугам, содержанию дипломатических, торговых и иных представительств за границей, передаче информации, культурным и научным обменам, различным  комиссионным сборам, рекламе, ярмаркам и т.д. ⁷

     В платежном балансе выделяются также  статьи: предоставление военной помощи иностранным государствам, военные  расходы за рубежом. По методике МВФ  принято также показывать особой позицией в платежном балансе  односторонние переводы: 1) государственные  операции — субсидии другим странам  по линии экономической помощи, государственные  пенсии, взносы в международные организации; 2) частные операции — переводы иностранных  рабочих, специалистов, родственников  на родину. Этот вид операций имеет  большое экономическое значение.

     Перечисленные операции услуг, движения доходов от инвестиций, сделки военного характера  и односторонние переводы называют «невидимыми» операциями, подразумевая, что они не относятся к экспорту и импорту товаров, т.е. осязаемых  ценностей. В их составе выделяются три основные группы сделок: услуги, доходы от инвестиций, односторонние  переводы.

     Баланс  движения капиталов и кредитов выражает соотношение вывоза и ввоза государственных  и частных капиталов, предоставленных  и полученных международных кредитов. По экономическому содержанию эти операции делятся на две категории: международное движение предпринимательского и ссудного капитала. Предпринимательский капитал включает прямые заграничные инвестиции (приобретение и строительство предприятий за границей) и портфельные инвестиции (покупка ценных бумаг заграничных компаний). Международное движение ссудного капитала классифицируется по признаку срочности: долгосрочные и среднесрочные (займы и кредиты, предоставленные на срок более одного года); 2) краткосрочные (международные кредиты сроком до года).

     Несмотря  на совершенствование методики сбора  и обработки статистических показателей  платежного баланса, погрешности остаются значительными. Поэтому выделена статья «Ошибки и пропуски», в которую включаются данные статистической погрешности и неучтенных операций. Заключительные статьи платежного баланса отражают операции с ликвидными валютными активами, в которых участвуют государственные валютные органы, в результате чего происходит изменение величины и состава централизованных официальных золото-валютных резервов.

     Основной  принцип, лежащий в основе построения платежного баланса — принцип  двойной записи, т.е. любая экономическая  сделка находит двойное отражение  в балансе путем записи по кредиту  одной статьи и по дебету другой. В систематизированном виде правила  отражения операций в платежном  балансе по дебету и по кредиту  приведены в таблице 1. 
 

Таблица 1.

Правила отражения операций в платежном балансе  по дебету и по кредиту  ⁸ 

     Согласно  принципам составления платежного баланса, записи по кредиту производятся в случаях:

1. Движения реальных (товарных) потоков, сопровождающих экспорт.
2. Движения финансовых потоков, отражающее уменьшение зарубежных активов страны либо увеличение зарубежных обязательств.

     С другой стороны, запись, произведенная  по дебету, отражает:

1. Движение реальных потоков, сопровождающих импорт.
2. Изменение финансовых потоков, отражающее увеличение активов и уменьшение обязательств.

     Другими словами, для активов (реальных либо финансовых) положительная запись (кредит) означает отток стоимостей, за которым  должен последовать компенсирующий приток стоимостей (платежи) в данную страну,  а отрицательная запись (по дебету) — приток стоимостей, за который резиденты должны платить.

     Одна  из главных задач составления  платежного баланса — измерение  его сальдо. Общепризнанный метод  определения дефицита или активного  сальдо платежного баланса — деление  его на основные и балансирующие  статьи. Сальдо основных статей называют «сальдо платежного баланса», а в зависимости от того, положительная эта величина или отрицательная, — активом или дефицитом платежного баланса. Оно покрывается при помощи балансирующих статей. Сальдо платежного баланса является важным показателем. Его величина входит в исчисление валового внутреннего продукта и национального дохода, влияет на положение валюты, на выбор средств внешней и внутренней экономической политики.⁹ 
 
 
 

     1.3 Методы регулирования  платежного баланса 

     Платежный баланс издавна является одним из объектов государственного регулирования. Это обусловлено следующими причинами: платежным балансам присуща неуравновешенность, проявляющаяся в длительном и крупном дефиците у одних стран и чрезмерном активном сальдо у других; выравнивание платежного баланса путем ценового регулирования действует крайне слабо, поэтому выравнивание платежного баланса требует целенаправленных государственных мероприятий; в условиях глобализации хозяйственных связей повысилось значение платежного баланса в системе государственного регулирования экономики. Задача его уравновешивания входит в круг основных задач экономической политики государства наряду с обеспечением темпов экономического роста, сдерживанием инфляции и безработицы. Совокупность экономических, в том числе валютных, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо. Материальной основой регулирования платежного баланса служат: 1) официальные золото-валютные резервы; 2) национальный доход, перераспределяемый через государственный бюджет; 3) непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гаранта, заемщика; 4) регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля. При регулировании платежного баланса возникает проблема: какие страны (имеющие активное сальдо или дефицит) должны принимать меры по его выравниванию. Обычно под давлением внутренних и внешних факторов проблема выравнивания платежного баланса наиболее остро встает перед странами, имеющими дефицит.

     Существует  разнообразный арсенал методов  регулирования платежного баланса, направленных либо на стимулирование, либо на ограничение внешнеэкономических  операций в зависимости от валютно-экономического положения и состояния международных  расчетов страны. Странами с дефицитным платежным балансом обычно предпринимаются следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов:

     1. Дефляционная политика - направлена  на сокращение внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных  расходов преимущественно на  гражданские цели, замораживание  цен и заработной платы. Одним  из важнейших ее инструментов  служат финансовые и денежно-кредитные  меры: уменьшение бюджетного дефицита, изменения учетной ставки центрального  банка (дисконтная политика), кредитные  ограничения, установление пределов  роста денежной массы. 

     2. Девальвация - понижение курса  национальной валюты направлено  на стимулирование экспорта и  сдерживание импорта товаров. 

     3. Валютные ограничения - блокирование  инвалютной выручки экспортеров,  лицензирование продажи иностранной  валюты импортерам, сосредоточение  валютных операций в уполномоченных  банках направлены на устранение  дефицита платежного баланса  путем ограничения экспорта капитала  и стимулирования его притока,  сдерживания импорта товаров. 

     4. Финансовая и денежно-кредитная  политика - для уменьшения дефицита  платежного баланса используются  бюджетные субсидии экспортерам,  повышение импортных пошлин, отмена  налога с процентов, выплачиваемых  иностранным держателям ценных  бумаг в целях притока капитала  в страну.

     5. Специальные меры государственного  воздействия на платежный баланс  в ходе формирования его основных  статей — торгового баланса,  «невидимых» операций, движения  капитала.

     Важным  объектом регулирования является торговый баланс. В современных условиях государственное регулирование охватывает не только сферу обращения, но и производства экспортных товаров. Стимулирование экспорта на стадии реализации товаров осуществляется путем воздействия на цены (предоставление экспортерам налоговых, кредитных льгот, изменение валютного курса и т.д.). Для создания долгосрочной заинтересованности экспортеров в вывозе товаров и освоении внешних рынков государство предоставляет целевые экспортные кредиты, страхует их от экономических и политических рисков, вводит льготный режим амортизации основного капитала, предоставляет им иные финансово-кредитные льготы в обмен на обязательство выполнять определенную экспортную программу.

     В условиях обострения конкуренции на мировых товарных рынках особое внимание уделяется регулированию экспортного  производства путем углубления внутриотраслевой специализации и кооперирования национальных фирм с иностранными. С целью углубления международной  специализации государство стимулирует  экспортную деятельность мелких и средних  фирм. Принимаются меры по повышению  роли экспорта сельскохозяйственной продукции, которая рассматривается как  «зеленая нефть». Поощряется расширение сбыта машин и оборудования. Государство  усиленно ориентирует предприятия  на внешние рынки, создавая 1 для  них преимущества и переводя ресурсы  в экспортное производство из отраслей, производящих продукцию на внутренний рынок. Государственное регулирование  экспорта распространяется на все стадии движения товара от изучения иностранного рынка и до послепродажного обслуживания за рубежом.