Разработка мер по организации выбранного варианта финансового обеспечения предприятия

     Недостатком финансовой службы является то, что  выполнение обязательств финансового менеджмента организовано недостаточно эффективно, так как многие важные операции проводятся не совсем правильно и не все функции выполняются специалистами финансовой службы. Кроме того, персонал финансовой службы не в полном объеме использует весь спектр финансовых методов и инструментов управления финансовыми ресурсами.

      Первичные документы должны оформляться в  момент совершения хозяйственной операции, а если это не предоставляется  возможным - непосредственно после ее окончания. Сроки оформления сводных документов (т.е. документов, которые содержат обобщенные сведения о ряде операций) определяются законодательством или учетной политикой организации. Конкретный порядок, а также сроки передачи в бухгалтерию первичных документов определяются предприятием самостоятельно[9].

      Функционирование  управленческой системы невозможно без информационного обеспечения. На ЗАО «Усть-Уйское» приобретается новая электронно-вычислительная и офисная техника, развивается внутренняя сеть передачи данных и при принятии управленческих решений обрабатывается информация как из внутренних, так и из внешних источников. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2 Выбор оптимального варианта  финансирования организации 

     2.1 Определение перспективных, высокоэффективных направлений использования финансовых ресурсов организации (инновационная политика и управление активами) 

      Из  проведенной оценки результативности финансово-хозяйственной деятельности и финансовой устойчивости предприятия следует вывод, что ЗАО «Усть-Уйское» в настоящее время финансовую положение предприятия можно признать не достаточно устойчивым.

      В связи с этим целью системы финансового менеджмента предприятия на 2009 г. должно быть улучшение абсолютных и относительных показателей деятельности, для чего необходимо эффективное управление системой финансового обеспечения и поиск новых источников финансирования. Но выбор источников финансирования зависит от перспективных направлений использования мобилизованных ресурсов.

     Для определения перспективных направлений  использования финансовых ресурсов организации, мы должны выяснить, нуждается ли данное предприятие в дополнительном финансировании.

     В свою очередь для определения  дополнительного финансирования предприятия  рассчитаем его текущую потребность  в финансировании:

                                           ТПФ = ОА – ДС – КЗ,                                             (3)

где ТПФ  – текущая потребность в финансировании;

       ОА – оборотные активы;

        ДС – денежные средства;

        КЗ – кредиторская задолженность. 

      Таким образом, текущая потребность в финансировании ЗАО «Усть-Уйское» в 2008 г., следующая: 35218 – 579 – 6780 = 27859 тыс. р.

     Анализируя  полученный результат, можно сделать  вывод, что у ЗАО «Усть-Уйское» на конец 2008 года нет текущей потребности в финансировании, следовательно, нет необходимости привлекать заемные средства для финансирования деятельности предприятия. При принятии решения о выборе того или иного варианта финансирования следует учесть, что в результате проведения проектных мероприятий не должны ухудшиться показатели эффективности использования ресурсов предприятия по сравнению с тремя предыдущими периодами, а значит, для выбора варианта финансирования необходимо разработать критерии его принятия. 
 
 

2.2 Составление  критериев оценки эффективного  варианта финансирования

      Выбор варианта финансирования - достаточно сложный и многоэтапный процесс, т.к. требуется оценить доступность и целесообразность применения каждого источника с различных позиций.

     С целью улучшения показателей  производственно – хозяйственной  деятельности предприятия необходимо принять определенные меры, связанные с изменением варианта финансирования. В условиях рыночной экономики существует большое разнообразие вариантов финансирования и поэтому для принятия оптимального решения по вопросу финансового обеспечения деятельности предприятия следует оценить каждый из них с различных позиций. Для этого разрабатывается система критериев отбора вариантов.

       В таблице 15 оценены все варианты  финансирования по данным критериям.

     При выборе приемлемых вариантов финансирования должны быть в первую очередь учтены соотношения между ценой ресурсов и получаемой от их использования прибылью и выбраны те варианты, в которых это соотношение является оптимальным.

     Далее должны быть учтены возможности использования  предприятием того или иного варианта, т. е. они зависят во многом от внешних  факторов.

       Самофинансирование означает финансирование за счет собственных источников – амортизационных отчислений и нераспределенной прибыли.

     Одним из вариантов самофинансирования является использование внутренних резервов снижения себестоимости и увеличения качества продукции для увеличения прибыли.

     Основываясь на финансовые показатели  предприятия, также можно говорить о возможности применения данного варианта. Себестоимость продукции увеличивается разными темпами по сравнению с темпами увеличения выручки, рентабельность уменьшается.

     То  есть в прошлом из-за несовершенства системы планирования и финансирования затрат на предприятии данный вариант не только не использовался, но и допускалось превышение норм расходов сырья и материалов.

     Целевое финансирование также может рассматриваться  в качестве потенциального варианта финансирования. Во-первых, это наиболее традиционный источник финансирования.

     Во-вторых, подготовить проект для частного инвестора на порядок сложнее, чем  для государства: требования государства  к раскрытию информации и подготовке инвестиционных проектов скорее формальные, чем профессиональные. В-третьих, государство – самый лояльный кредитор, и многие предприятия не возвращают полученные от него займы в срок без опасения быть объявленными банкротами. Но объем средств, предоставляемых за счет этого варианта, крайне мал, поэтому данный вариант неприемлем. 
 
 

Таблица 15 – Отбор варианта финансирования по критериям

     Лизинг  – это вид предпринимательской деятельности, направленный на инвестирование временно свободных и привлеченных финансовых средств, когда по договору лизинга лизингодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество лизингополучателю за плату во временное пользование для предпринимательских целей.

     Размер  лизингового платежа включает в  себя несколько составляющих, поэтому его общая величина при большой стоимости арендуемого актива может существенно отразиться на показателях предприятия. В Курганской области есть банки, занимающиеся проведением лизинговых операций, так же есть и поставщики оборудования, необходимого для деятельности предприятия.

     Банковский  кредит – наиболее распространенный способ финансирования предприятий. При этом самым важным фактором при принятии банком решения о предоставлении займа является наличие ликвидного обеспечения или надежных гарантий. У ЗАО «Усть-Уйское» эти условия выполняются. То есть вероятнее всего кредит предприятием может быть получен. Но российские банки практически не располагают дешевыми ресурсами, поэтому ставка по кредитам достаточно высока. Опыт по использованию в деятельности банковских кредитов у предприятия есть, поэтому этот вариант приемлем. Привлечение капитала посредством размещения облигаций и акций на финансовом рынке, безусловно, привлекательный способ финансирования предприятия. Вряд ли ценные бумаги компании будут обладать привлекательными инвестиционными характеристиками для потенциальных покупателей. И хотя эмиссионные расходы меньше расходов по оформлению кредитного договора с банком и увеличение уставного капитала за счет обыкновенных и привилегированных акций, а также выпуск облигационного займа безопасны для предприятия с точки зрения сохранения финансовой независимости и контролируемости предприятия со стороны действующих собственников. Но данный вариант в существующих условиях для предприятия неприемлем.

     Одним из методов финансирования деятельности также являются факторинговые операции. Факторинговые операции – операции по покупке у поставщиков права на получение платежа с плательщика за поставленные товары, выполненные работы и оказанные услуги [17]. Данный вариант неприемлем.

     Таким образом, целесообразным вариантом  финансирования ЗАО «Усть-Уйское» является использование самофинансирования по направлению – снижение затрат.

3 Разработка  мер по организации выбранного  варианта финансового обеспечения  предприятия

3.1 Выявление  внутренних резервов финансового  обеспечения                  организации и объёма использования внешних источников финансирования

      В качестве приемлемого варианта финансирования выбрано снижение материальных затрат.

      Динамика  затрат на производство продукции ЗАО «Усть-Уйское» по элементам затрат рассчитано в таблице 16. 

Таблица 16 – Анализ динамики себестоимости продукции по элементам затрат