Управление финансовыми ресурсами организации на примере ООО "Теремок"

     В финансовом аспекте деловая активность проявляется в первую очередь  в скорости оборота средств предприятия. Анализ деловой активности заключается  в исследовании уровня и динамики различных финансовых коэффициентов  – показателей оборачиваемости. Значимость, которых обусловлена:

1-От  скорости оборота средств зависит  размер годового оборота;

2-С  оборачиваемостью связана относительная  величина условно постоянных  расходов, чем быстрее оборот, тем  меньше на каждый оборот приходится  расходов;

3-Ускорение  оборота на той или иной  стадии оборота средств влечет  ускорение оборота и на других  стадиях;

4-Финансовое  положение организации, ее платежеспособность  зависят от того на сколько  быстро средства вложенные в  активы превращаются в реальные  деньги.

     На  длительность нахождения средств в  обороте влияют следующие факторы:

1. Внешние:
1. Отраслевая принадлежность;
2. Сфера деятельности;
3. Влияние инфляционных процессов;
4. Характер хозяйственных связей с партнерами и т.д.
2. Внутренние:
1. Эффективность стратегии управления активами;
2. Ценовая политика;
3. Методика оценки товарно-материальных ценностей.

     Оборачиваемость средств определяется путем соотношения  выручки от реализации (оборота) и  величины средств.

      Она рассчитывается в отношении оборотных  активов в целом, ее частей, собственных  средств, заемных средств.

      Оборачиваемость характеризуется 2 показателями:

1. Скорость оборота, указывающая количество оборотов, которые средства делают за период (отношение выручки к средствам, т.е. активам, финансовым ресурсам)
2. Срок оборота указывающего среднее время, за которое в распоряжение организации возвращаются денежные средства вложенные  ранее в хозяйственные процессы. Это отношение средств к выручке умноженная на длительность анализируемого периода [4].

      Расчет  показателей деловой активности за 2009-2010 годы представлен в таблице № 8.

Таблица №8.

Показатели  деловой активности

      Коэффициент оборачиваемости активов имеет большое значение для оценки финансового состояния предприятия, т.к. скорость оборота капитала, т.е.скорость превращения его в денежную форму, оказывает большое значение на платежеспособность предприятия. В нашем случаем данный коэффициент в 2010 году равен 2,29, что говорит о том что за год совершается более 2 циклов обращения на 1 тыс. рублей стоимости всех активов мы получаем 2,29 тыс.рублей дохода, исходя из данных за 2009 год, видно что данный коэффициент уменьшился на -2,77 и можно сказать о снижении производственно-технического потенциала предприятия.

      Коэффициент фондоотдачи показывает, сколько  продукции производит предприятие  на каждую вложенную единицу стоимости  основных фондов.  На 2010 год он был  равен 53,21, это говорит о том, что  на каждую тысячу рублей стоимости  основных средств приходится 53,21 рубля  дохода.  По сравнению с 2009 годом  он упал на -20,38 пунктов. Понижение  уровня фондоотдачи свидетельствует или о недостаточном объеме реализации, или о слишком высоком уровне вложений в основные средства.

      Коэффициент оборачиваемости оборотных активов  характеризует эффективность использования  оборотных активов. Мы видим, что  за год оборотные активы оборачиваются 4,3 раза, следовательно, на 1 тысячу рублей оборотных активов приходится порядка  4,3  тыс.рублей выручки от реализации. Негативно сказалось снижение коэффициента в 2010 году до уровня 2,4.

      Продолжительность оборота оборотных активов на 2010 год составляет 152,26 дня, которая  с начала 2009 года увеличилась на 67,31 дней.

      Предприятием  ООО «Теремок» на конец 2010 года привлечено 1187,35 тыс.рублей, что больше по сравнению  с 2009 годом на 654,33 тыс.рублей.

      Скорость  оборота материальных средств отражает число оборотов материальных средств  на анализируемом предприятии. В  данном случае происходит снижение коэффициента от 4,43 в 2009 году, до 2,56 в 2010 году, это  говорит об увеличении производственных запасов и незавершенного производства или снижении спроса на готовую продукцию.

      Коэффициент оборачиваемости готовой продукции  показывает, сколько оборотов совершает  готовая продукция за анализируемый  период, т.е. скорость оборота готовой  продукции. На рассматриваемом предприятие данный коэффициент снизился от 4,43 до 2,56. Снижение говорит о возможном затоваривание готовой продукцией в связи со снижением спроса.

      Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности  показывает, сколько в среднем  дней требуется для оплаты существующей задолженности.  Из таблицы можно  увидеть, данный коэффициент снизился  на -136,43.  Снижение коэффициента  оборачиваемости дебиторской задолженности  показывает относительное увеличение коммерческого кредитования и наоборот. Желательна максимизация этого показателя. Повышение показателя свидетельствует об улучшении управления дебиторской задолженностью. Ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности является первоочередной задачей предприятий в современных условиях.

     Так же отрицательно увеличение  периода  погашения дебиторской задолженности, это говорит о неэффективной  организации расчетов с дебиторами. В нашем случае этот показатель повысился  от 2,06 до 8,96  в 2010 году.

      Доля  дебиторской задолженности в  общем объеме оборотных активов  в 2009 году составил  2,43%, а на конец 2010 года увеличилась до 5,88%. Дебиторская  задолженность не является основной составляющей оборотных активов, что  довольно положительно сказывается  на финансовой устойчивости предприятия.

      Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность. В 2010 году он составил 25,6, что относительно 2009 года меньше на -6. Снижение может привести к проблемам по оплате счетов или ухудшение взаимоотношений с поставщиками.

      Доля  кредиторской задолженности в общем  объеме оборотного капитала увеличилась  на 0,15 и на конец 2010 года составила 1, это изменение не значительно.

      Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает способность  предприятия погасить кредиторскую задолженность при условии благоприятных  расчетов с предприятием его дебиторов. Рекомендуемое значение данного  коэффициент  ≤1, в нашем случае коэффициент на конец 2010 года увеличился до 0,63, что не совсем положительно для  предприятии, но если учитывать то, что коэффициент каждый год увеличивался, можно предположить, что он вскоре  догонит норму.

      Коэффициент оборачиваемости денежных средств  характеризует скорость оборота  денежных средств предприятия, т.е. за период происходит примерно 715,4 оборота, но по сравнению с данными предыдущего  года  видно, что оборачиваемость  снизилась на 76,7 и это должно негативно  повлиять на деятельность предприятия.

      Коэффициент отдачи собственного капитала, показывает выручку на каждый рубль вложенного капитала. На конец 2010 года он составил 2,52, следовательно, доход с каждого  рубля увеличивается более чем  в 2 раза.

      Коэффициент общей оборачиваемости это величина выручки приходящаяся на каждый рубль  инвестируемого в предприятие капитала независимо от его источников. Данный показатель  в 2009 году был равен 4,06, за 2010 год снизился до 2,3.ю снижение не значительно, возможно оно было вызвано  инфляционным ростом цен.

   Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью оценивать способность предприятия  своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам.

   Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации  ее активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств организации.

   От  ликвидности баланса следует  отличать ликвидность активов, которая  определяется как величина обратная времени, необходимого для превращения  их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы  данный вид активов превратился  в деньги, тем выше их ликвидность.

   Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств актива, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности  с обязательными по пассиву, сгруппированными по сроку их погашения и рассоложенными в порядке возрастания сроков.

   Баланс  считается абсолютно ликвидным  если имеют место следующие соотношения:

   А1 ≥ П1 ;     А2 ≥ П2 ;   А3 ≥ П3 ;   А4 ≤ П4.

   Рассмотрим  показатели ликвидности за 2009 год  в таблице №9.

   Таблица №9.

   Показатели  ликвидности  ООО «Теремок» на 2009 год.