Бизнес планирование на ООО «Сладкий бублик»

При уменьшении объема производства на 10 % и увеличении эксплуатационных затрат на 6 % проект становится неэффективным, так как чистая текущая стоимость проекта составляет -58.9 тыс.руб. – соответственно проект не имеет эффективности.

 

Таблица 6. 6.5

Двухпараметрический анализ чувствительности по уровню цен  и объему производства.

ДВУХПАРАМЕТРИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ
Исходные  параметры
	Начальное	Шаг
	значение	изменения
Уровень цен на реализуемую  продукцию (работы, услуги)	100%	-5%
Уровень объема производства	100%	-10%
Результирующий  показатель
NPV для полных инвестиционных  затрат	тыс.руб.
	Уровень цен на реализуемую продукцию (работы, услуги)
Уровень объема производства	100%	95%	90%
100%	411,0	104,5	-206,0
90%	274,4	-1,6	-293,6
80%	137,7	-107,6	-381,5
70%	1,0	-220,4	-469,6
60%	-136,3	-343,9	-558,3

 

Из таблицы видно, что  при уменьшении цены на 5% и уменьшении уровня объема производства на 10% проект становится не эффективным, это связано  с уменьшением доли прибыли в  составе выручки предприятия.

Таблица 6. 6.6

Двухпараметрический анализ чувствительности по уровню эксплуатационных затрат  и объему производства.

ДВУХПАРАМЕТРИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ЧУВСТВИТЕЛЬНОСТИ
Исходные  параметры
	Начальное	Шаг
	значение	изменения
Уровень эксплуатационных затрат	100%	5%
Уровень объема производства	100%	-10%
Результирующий  показатель
Чистая прибыль нарастающим  итогом	тыс.руб.
	Уровень эксплуатационных затрат
Уровень объема производства	100%	105%
100%	706,7	310,2
90%	525,4	163,7
80%	344,0	17,2
70%	162,6	-139,8
60%	-19,4	-310,0

По третьему варианту двухпараметрического анализа чувствительности по уровню эксплуатационных затрат и объему производства можно сделать вывод, что при  снижении объемов производства на 30% и увеличение уровня эксплуатационных затрат на  5%  чистая прибыль нарастающим  итогом принимает отрицательное  значение и составляет -139,8 тыс.руб, что доказывает неэффективность  реализуемого проекта.

6.4. Мероприятия по снижению рисков

 

Действия по снижению риска ведутся в двух направлениях:

• Избежание появления возможных рисков;
• Снижение воздействия риска на результаты производственно-финансовой деятельности.

Первое направление заключается  в попытке избежать любого возможного для фирмы риска. Решение об отказе от риска может быть вынесено на стадии принятия решения, а также путем отказа от какого-то вида деятельности, в которой фирма уже участвует. К избеганию появления возможных рисков относится отказ от использования в высоких объемах заемного капитала (достигается избежание финансового риска), отказ от чрезмерного использования инвестиционных активов в низколиквидных формах (избежание риска снижения ликвидности). Данное направление снижения риска наиболее простое и радикальное. Оно позволяет полностью избежать возможных потерь, но и не дает возможности получить тот объем прибыли, который связан с рискованной деятельностью.

Для того чтобы снизить  влияние рисков, есть два взаимодополняющих  пути:

• Меры, обеспечивающие выполнение контрактных обязательств на стадии заключения контрактов;
• Контроль управленческих решений в процессе реализации проекта.

Первый путь осуществляется выбором следующих вариантов действий:

- Страхование;

- Обеспечение в форме  залога, гарантии, поручительства, неустойки  или удержания имущества должника;

- Постадийное разделение процесса утверждения ассигнований проекта;

- Диверсификация инвестиций.

 

VII. ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ

Все расчеты сделаны в  текущих ценах и разработаны  в программном продукте АЛЬТ-Инвест 3.0., финансовая модель отображена в  приложении 1.

7.1. Источники  финансирования

Для нормального функционирования нашего предприятия необходимо 650 000 руб. Для реализации проекта были привлечены следующие источники финансирования:

-Собственные средства 150 000 руб.

-Планируется приобрести  банковский кредит в ОАО «Ак  барс Банк» на сумму 500 000 руб. под 20% годовых по программе «Ак Барс – Бизнес». Кредит выплачивается равными частями долга и процентов. В конце 13 месяца задолженность полностью погашается.

ОАО «Ак барс Банк» занимается финансированием инвестиционного проекта в форме предоставления кредита на поддержание текущих производственных мощностей, расширение, модернизацию, реконструкцию действующего производства и/или создание нового производства и/или объектов коммерческой и жилой недвижимости, включая финансирование ранее понесенных затрат и/или оборотного капитала в рамках инвестиционного проекта.

7.2 Оценка финансовой состоятельности проекта

Отчет о прибыли

Отчет о прибыли необходим  для оценки эффективности деятельности предприятия. Он устанавливает соотношение между доходами и расходами

Выручка от реализации = цена продукции*объем

Совокупное значение выручки  за  15 мес. Составляет 9 325 000 руб.

Прибыль от реализации продукции  определяется как разница между  выручкой от реализации продукции в  отпускных ценах предприятия (без  налога на добавленную стоимость, акцизов  и других косвенных налогов и  сборов) и затратами, включаемыми  в производственную себестоимость. В себестоимость продукции при  определении брутто-прибыли включаются прямые материальные затраты, прямые расходы  на оплату труда и начисления, а  также косвенные общепроизводственные расходы. Валовая прибыль является показателем эффективности работы производственных подразделений предприятия.

Прибыль до налогообложения  за 15 мес.  составила 926 000 руб., после вычета налога на прибыль чистая прибыль составила 707 000 руб.

Тенденция развития финансового  результата на протяжении 15 месяцев оценивается положительно, так как в течение всего периода доходы превышают расходы и финансовый результат имеет положительное значение.

Рис. 7.1 Отчет о прибыли

 

По рис. 7.1 видно, что прибыль возрастает с каждым месяцем. Минимальное значение прибыли в 1 мес. – составляет – 48 000 руб. Максимальное же значение прибыли на конец периода расчета проекта составляет  52 000 руб.

  Отчет о движении денежных средств

Отчет о движении денежных средств должен представлять потоки денежных средств и их эквивалентов за отчетный период с подразделением и группировкой потоков от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.

Таблица отчета о движении денежных средств является основным документом предназначенным для определения потребности в источниках  финансирования  для расчета эффективности проекта.

Все расчеты, выполняемые  в бизнес плане, в первую очередь  проверяются на выполнение главного условия финансовой реализуемости  проекта: на любом этапе свободные  денежные средства, рассчитанные нарастающим итогом, должны быть величиной положительной. В данном отчете видно, поток свободных денежных средств  положительный.

Минимальное значение денежных средств в 1 мес. составляет 120 000р.

Основной приток денежных средств в отчетном периоде предприятие имело от финансовой деятельности, что является отрицательным моментом, т.к. это свидетельствует о том, что для удовлетворения потребностей своей производственной деятельности предприятие прибегало к заимствованиям в форме кредита. Но предприятие располагает достаточным количеством свободных денежных средств, на конец анализируемого периода их сумма равна 449 000 руб. Это положительный момент.

Некоторые показатели отчета о движении денежных средств:

1. Положительная и растущая прибыль от основной деятельности свидетельствует о финансовом «здоровье» предприятия;
2. Капитальные затраты означают, что компания инвестирует в свое будущее;
3. Отрицательная величина чистых заимствований, указывающая на выплату долгов, является хорошим признаком.

Балансовый  отчет и коэффициенты финансовой оценки проекта

Анализ дает возможность  изучить важнейшие статьи баланса  рассматриваемой компании. В первую очередь необходимо определить, каким  объемом денежных средств и краткосрочных  инвестиций обладает компания. ООО  «Сладкий бублик» имеет необходимый резерв денежных средств.

Объем кредиторской и дебиторской  задолженностей находится под контролем.

Краткосрочные и долгосрочные активы в сумме превышают обязательства.

В начале отчетного периода  валюта баланса предприятия составляла 710 000 руб., к концу периода, на 15 месяц валюта баланса составила 995 000 руб. Рост суммы активов является положительным. Увеличение статьи баланса «оборотные активы» свидетельствует об увеличении выпуска продукции. В разделе «пассивы» можно увидеть погашение кредита на 13 месяце работы предприятия, что расценивается положительно. Собственные средства предприятия значительно возрастают к концу анализируемого периода, со 150 000 руб. до 857 000 руб.

Рентабельность активов  показывает эффективность использования  всего имущества предприятия. Снижение показателя свидетельствует о падении  спроса на продукцию. Рентабельность активов  рассчитывается как  отношение прибыли к сумме активов, выраженные в процентах. Значение этого показателя на протяжении проекта изменяется не значительно, на 15 месяц работы составляет 5%.

Коэффициент общей ликвидности  говорит о том,  способно ли предприятие  погасить долг перед бюджетом. Оптимальное  значение показателя составляет 2. Минимальное  значение показателя в начале проекта  достигает 2,91, на 15 месяц оно составляет 3,33. Данный показатель говорит о том, что предприятие имеет высокую ликвидность.

Общий показатель платежеспособности характеризует финансовую независимость  предприятия от инвесторов. Оптимальное  значение составляет 0,6.в нашем проекте  показатель принимает на начало проекта  значение 0,24, на 15 месяц  реализации он равен 0,86.

7.3 Коммерческая эффективность проекта

В основе принятия управленческих решений инвестиционного характера  оценка и сравнение объема предполагаемых инвестиций и будущих  денежных поступлений. Поскольку сравниваемые показатели  относятся к разным моментам времени, ключевой проблемой является проблема их сопоставимости. Существующий подход к решению данной проблемы основывается на дисконтировании  будущих денежных расходов. Первоначальные инвестиции формируются на начальном этапе  проекта, поэтому они не дисконтируются.

а) Метод чистого дисконтируемого  расчета (NPV)

Этот метод основан  на сопоставлении величины исходных инвестиций с общей суммой  дисконтируемых денежных поступлений. NPV рассчитывается по следующей формуле:

 

NPV – чистая текущая стоимость проекта;

 – поступление денежных  средств в конце периода t;

 – первоначальное вложение средств;

k – коэффициент дисконтирования.

В моем проекте чистый дисконтируемый доход составляет  411 000 на 15 месяц работы.

Очевидно, если NPV <0 – проект не эффективен. В данном случае NPV принимает положительное значение, следовательно, проект эффективен.

б) Индекс доходности (PI)

Индекс доходности показывается относительную доходность инвестиций и равен отношению и равен  отношению дисконтируемого дохода к дисконтируемому потоку затрат. Рассчитывается по следующей формуле:

 

В нашем случае

Итак, за 15 месяцев работы PI=1,63>1, это означает, что затраты полностью окуплены за счет полученных притоков и на каждый рубль инвестиции инвестор получает 63 копейки текущей стоимости доходов.

 

в) Внутренняя норма доходности (IRR)

Внутренняя норма доходности это ставка дисконта при котором  
NPV =0.

Чем больше  IRR, тем проект выгоднее. Разница между ставкой IRR и ставкой дисконта d отражает внутреннюю эффективность проекта. Поскольку IRR намного больше ставки d, проект можно считать коммерчески эффективным. IRR по проекту составляет 131%.

г) простой срок окупаемости  проекта составляет 0,7 лет.

д) дисконтированный срок окупаемости 0,9 лет.

Вывод: Все показатели выше нормы, проект может быть реализован с достаточной эффективностью и в него стоит вкладывать деньги.

7.5 Анализ безубыточности  и обеспечение целевой прибыли

Это второй метод ценообразования  на основе издержек. При этом проводится поиск такой цены и соответствующего объема производства, которые обеспечили бы получение целевой (желаемой) прибыли.