Аудит и анализ БФО

      Важно отметить, что данный нормативный  акт определяет нормативные значения финансовых коэффициентов и выделяет два класса коэффициентов: к первому  классу отнесены показатели, имеющие  нормативное значение (показатели ликвидности  и финансовой устойчивости); ко второму классу отнесены показатели рентабельности (интенсивности использования ресурсов) и деловой активности. По второй группе показателей рекомендовано учитывать динамику значений, которая может быть охарактеризована как улучшение, стабильность или ухудшение.

      Однако  необходимо заметить, что методические аспекты финансового анализа, определенные приказом №118, следует отнести к оперативному анализу, результаты которого не могут служить точной оценкой финансового состояния предприятия. Следовательно, возникла потребность в расширении системы показателей, отражающих более широкий круг процессов и явлений хозяйственной и финансовой деятельности предприятий и организаций.

      Такая попытка была предпринята в 2001г. в следующих нормативных актах:

      приказ  Министерства финансов РФ от 06.11.2001г. №274 (в ред. приказа Минфина РФ от 15.02.2002г. №36) «Порядок проверки текущего финансового состояния организации – получателя бюджетного кредита на осуществление инвестиционных проектов в угольной отрасли, размещаемых на конкурсной основе»;

      приказ  Федеральной службы России по финансовому  оздоровлению и банкротству от 23.01.2001г. №16 «Методические указания по проведению анализа финансового состояния организаций».

      Указанные выше нормативные акты определили цель анализа финансового состояния как оценку платежеспособности, устойчивости, эффективности и динамичности развития организации, а также ее инвестиционной привлекательности.

      Приказом  Министерства финансов РФ №274 выделено четыре группы показателей, характеризующих финансовый результат деятельности организации, структуру ее баланса, эффективность и оборачиваемость средств, значения которых оцениваются с точки зрения позитивной динамики изменения в последнем отчетном периоде текущего года по отношению к базисному периоду. Данный нормативный акт содержит методику балльной оценки финансового состояния организации.

      Приказом  ФСФО №16 определена информационная база анализа финансового состояния в виде отчетных форм: «Бухгалтерский баланс», «Отчет о прибылях и убытках», «Отчет о движении денежных средств», «Приложение к бухгалтерскому балансу». Основным достоинством Методических указаний, утвержденных приказом ФСФО №16, является широкий спектр рекомендуемых финансовых показателей для оценки финансово-хозяйственной деятельности организаций (26 показателей), методик их расчета и экономической интерпретации каждого показателя. Тем не менее, представленная система финансовых показателей в полной мере не позволяет оценить степень ликвидности, финансовой устойчивости, прибыль, рентабельность и эффективность использования собственного капитала. Кроме того, Методические указания не устанавливают рекомендуемые значения показателей и не содержат характеристик динамики значений рассчитанных показателей.

      Постановлением  Правительства РФ от 25.06.2003г. №367 утверждены Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа. На основе Правил появилась возможность анализа имущественного комплекса организаций и источников его формирования с использованием группировки активов по степени ликвидности, а пассивов – по срочности погашения, оценки структуры выручки и чистой прибыли организаций на данных их публичной финансовой отчетности. При помощи финансовых коэффициентов и методики их расчета, представленных в правилах, можно оценить абсолютную и текущую ликвидность, выявить степень платежеспособности организаций, определить финансовую устойчивость и наличие просроченных обязательств, оценить рентабельность активов и уровень доходности хозяйственной деятельности организаций на основе расчета нормы чистой прибыли.

      Постановление №367 определяет направления анализа внешних и внутренних условий деятельности организаций и рынков, на которых они функционируют, что, безусловно, повышает его практическую ценность. К достоинствам этого документа также можно отнести содержание требований к анализу инвестиционной и финансовой деятельности организаций и возможности их безубыточной деятельности. В качестве основного недостатка данного нормативного акта можно отметить отсутствие в составе финансовых показателей коэффициентов рентабельности, характеризующих эффективность использования собственного капитала, производственных ресурсов, инвестиций; оборачиваемости активов; структуры капитала, характеризующих финансовую устойчивость организаций. Правила, как и другие нормативные акты, не содержат критериальных значений финансовых показателей, используемых для анализа финансового состояния организаций различных видов экономической деятельности.

      Постановлением  Правительства РФ о реализации Федерального закона от 30.01.2003г. №52 «О финансовом оздоровлении сельскохозяйственных товаропроизводителей» утверждена Методика расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей, которая установила порядок расчета показателей финансового состояния сельскохозяйственных товаропроизводителей, имеющих долги, и критерии значений этих показателей. В методике рассматриваются шесть показателей: коэффициенты абсолютной, критической и текущей ликвидности, обеспеченности собственными средствами, финансовой независимости, финансовой независимости в отношении формирования запасов и затрат. Значение каждого коэффициента при этом оценивается в баллах в соответствии с установленными критериями и по сумме баллов определяется тип финансовой устойчивости организации.

      Таким образом, можно констатировать: на основе методических аспектов анализа, содержащихся в нормативно-законодательных актах, возможен анализ лишь отдельных сторон деятельности организации – определения вероятности банкротства, условий и возможности предоставления кредита, оценки эффективных направлений формирования финансовой политики и т.п. То есть такой анализ носит локальный тематический характер и не содержит методических подходов к проведению комплексного финансового анализа организаций в целях принятия стратегических управленческих решений.

      Кроме того, рассмотренные документы не содержат единых нормативных критериев  для финансовых коэффициентов. Их величина зависит от многих факторов:

      отраслевой  принадлежности компании;

      кредитной политики;

      сложившейся структуры источников средств;

      оборачиваемости оборотных средств;

      репутации компании и др.

      Поэтому приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и тренда могут  быть установлены только в результате пространственно-временных сравнений по группам однородных организаций. В этой связи вопрос разработки критериальных значений показателей оценки финансового состояния организаций в разрезе видов экономической деятельности по-прежнему остается актуальным [43] 

 

      1.4 Основные положения  анализа финансового состояния предприятия на основе данных форм бухгалтерской (финансовой) отчетности 

      Анализ  баланса позволяет оценить эффективность  размещения капитала, его достаточность  для текущей и предстоящей  хозяйственной деятельности, оценить  размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения. На основании баланса внешние пользователи могут:

      принять решение о целесообразности и  условиях ведения дел с данной организацией как с партнером;

      оценить кредитоспособность организации как заемщика;

      оценить возможные риски вложений, целесообразность приобретения акций данной организации, ее активов и др.

      Общую оценку финансового состояния можно  проводить непосредственно по балансу  без предварительного изменения  состава балансовых статей. Однако это неудобно, т.к. рассеивается внимание и трудно выделить существенные моменты. Как правило, составляется уплотненный баланс, в котором однородные статьи объединяют в группы.

       Предварительную оценку финансового  состояния организации можно  получить на основе выявления «больных»  статей баланса, которые условно  подразделяются на две группы, свидетельствующие:

      о крайне неудовлетворительной работе организации  в отчетном периоде и сложившемся в результате этого плохом финансовом положении (статья «Непокрытый убыток», которая в динамике увеличивается);

      об  определенных недостатках в работе организации, которые могут быть выявлены по данным аналитического учета  или приложения к балансу организации для годовой бухгалтерской отчетности (форма № 5): «Дебиторская задолженность долгосрочная», «Кредиторская задолженность долгосрочная».

      Также следует обратить внимание на статью «Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов» в разделе V баланса. Если сумма по этой статье увеличивается и в то же время возрастает сумма по статье «Нераспределенная прибыль», то это может говорить о возникновении трудностей у организации с денежными средствами.

      Кроме уплотненного баланса, для анализа финансового состояния предприятия рекомендуется составлять сравнительный аналитический баланс, который характеризует как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.

      Все показатели сравнительного аналитического баланса можно подразделить на три группы:

      показатели  структуры баланса;

      показатели  динамики баланса;

      показатели  структурной динамики баланса.

      На  основе сравнительного аналитического баланса осуществляется анализ структуры  активов и пассивов баланса. Структура  статей баланса дает общее представление о финансовом состоянии организации, показывают долю каждого вида актива и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их в пассивах.

      Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники в основном был приток новых средств и в какие активы эти новые средства в основном вложены. Здесь необходимо отметить, что для того, чтобы сделать правильные выводы о причинах изменения в структуре активов организации, целесообразно повести детальный анализ разделов и статей актива баланса с привлечением данных формы №5.

      Задача  анализа ликвидности баланса  возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам. Данный анализ заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с источниками формирования активов по пассиву, которые группируются по степени срочности погашения (см. рисунок 1.3). 

      

      Рисунок 1.3 – Классификация активов и пассивов баланса в целях анализа ликвидности баланса 

      По  данным бухгалтерского баланса можно  рассчитать показатели ликвидности  и показатели финансовой устойчивости (см. рисунок 1.4). Они применяются  для оценки способности организации выполнять свои краткосрочные обязательства и характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении. Также используя данные формы №1 можно рассчитать показатели рентабельности.

      Отметим, что различные коэффициенты представляют интерес не только для руководителей  и финансовых работников организации, но и для различных потребителей аналитической информации. При их расчете следует учитывать специфичность конкретных условий и особенности деловой активности отдельного предприятия. Относительные показатели ликвидности необходимо сравнивать в динамике, со среднеотраслевыми показателями, показателями конкурирующих предприятий. 

      

      Рисунок 1.4 – Основные показатели ликвидности и финансовой устойчивости 

      По  данным отчета о прибылях и убытках (форма №2) можно проводить оценку доходов и расходов предприятия  с помощью горизонтального и  вертикального анализа, факторный анализ (прибыли от продаж, прибыли до налогообложения), анализ использования чистой (нераспределенной прибыли), а также расчет и анализ показателей рентабельности организации.

      В процессе анализа бухгалтерской (финансовой) отчетности полезно проанализировать изменение состава и структуры собственного капитала организации по данным формы №3 «Отчет об изменениях капитала». Эти показатели имеют большое значение для характеристики финансового положения организации, указывают на финансовую устойчивость, обеспеченность собственными средствами организации. Данная информация необходима внутренним и внешним пользователям для принятия деловых и управленческих решений.

      Анализ  источников формирования и размещения капитала имеет очень большое  значение при изучении исходных условий функционирования организации и оценке ее финансовой устойчивости.

      Анализ  собственного капитала преследует следующие  основные цели:

      выявить основные источники формирования собственного капитала и определить последствия  их изменений для финансовой устойчивости организации;