Кредитование в мире

     Содержание  хозяйственной деятельности предприятия  включает организацию производства товара (работы, услуги) и реализацию товара (работы, услуги).

     В процессе осуществления хозяйственной  деятельности предприятие устанавливает денежные отношения:

     1)  с другими хозяйствующими субъектами, в том числе: поставщиками сырья, материалов, оборудования; покупателями своей продукции; партнерами по совместной деятельности и др.;

     2)  с государством, в том числе  в лице: бюджета; внебюджетных фондов.

     Надо  отметить, что не все денежные отношения являются финансовыми, а только те, которые связаны с формированием, распределением (перераспределением) и использованием фондов денежных средств. Финансы предприятий не являются исключением.

     Предметом дисциплины «Финансы предприятий» являются денежные отношения, возникающие в процессе хозяйственной деятельности предприятий и их объединений и связанные с формированием, распределением и использованием фондов денежных средств предприятия, а также с участием предприятий в формировании и использовании централизованных фондов.

     Финансы предприятий являются основным звеном финансовой системы, в котором формируются финансовые потоки, отражающие созданный ВВП, подлежащий в дальнейшем перераспределению через бюджетную систему в производственную и социальную сферы, сферу домашних хозяйств и т.д.

     Денежные  средства, находящиеся в фондах предприятия, называются его финансовыми ресурсами. Часто финансовым ресурсам дается более широкое определение: под ними понимаются денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении хозяйствующего субъекта и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работников.

     Финансовые  ресурсы предприятий формируются за счет: собственных и приравненных к ним средств; мобилизации ресурсов на финансовом рынке; поступления денежных средств от финансовой системы в порядке перераспределения.

     Первым  источником формирования финансовых ресурсов предприятия являются доходы (прибыли) и различные поступления. Различают доходы (прибыли) от основной и неосновной деятельности. К поступлениям относятся: амортизационные отчисления, выручка от реализации имущества, целевые поступления, мобилизация внутренних ресурсов в строительстве, паевые и иные взносы членов трудового коллектива, а также другие виды поступлений.

     Вторым  источником формирования финансовых ресурсов предприятия являются средства, полученные на финансовых рынках, в том числе вырученные от размещения собственных ценных бумаг (акций и облигаций), привлеченные кредиты и пр. При этом начинающему предприятию лучше использовать средства, полученные за счет размещения собственных ценных бумаг, а стабильно функционирующему предприятию — за счет привлечения кредитов.

     Третьим источником формирования финансовых ресурсов предприятий служат выплаты страхового возмещения, бюджетные и отраслевые источники, дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов, прибыль от проведения финансовых операций и др.

     Экономическая природа финансов предприятий, их общественное назначение и механизм функционирования проявляются в выполняемых ими функциях: распределительной, контрольной и воспроизводственной.

     Распределительная функция связана с формированием, распределением и использованием фондов денежных средств. Распределение является связующим звеном между производством и потреблением. В рыночных условиях распределение совокупного общественного продукта и национального дохода осуществляется с помощью финансов. Этот процесс начинается с распределения выручки от реализации, часть которой идет на возмещение израсходованных средств производства, другая поступает в централизованные (бюджет и внебюджетные фонды) и децентрализованные (фонд оплаты труда, фонды экономического стимулирования и финансирования затрат в расширение и развитие производства) фонды.

     Контрольная функция проявляется в контроле над формированием, распределением и использованием фондов денежных средств. Как и во всех других случаях, контрольная функция финансов предприятий возникает и действует только одновременно с распределительной. В контрольной функции финансов предприятий проявляется внутренне присущая им способность объективно отражать и контролировать финансовое состояние предприятия, отрасли, экономики в целом. С помощью финансов предприятий контролируется выполнение производственных планов и соблюдение режима экономии в использовании материальных и трудовых ресурсов общества. Контрольная функция способствует выбору более рациональною режима производства и распределения как на отдельном предприятии, так и в экономике в целом.

     Воспроизводственная функция обеспечивает постоянный кругооборот средств как на отдельном предприятии, так и в экономике в целом. Посредством выполнения этой функции финансы предприятий влияют на темпы развития экономки, складывающие пропорции, изменение отраслевой и территориальной структуры.

     Как уже было сказано выше, финансы  предприятий являются категорией, входящей в состав экономического базиса. Они  непосредственно связаны с общественным производством и отражают закономерности экономического развития общества.

     Общественное  производство включает две основные сферы: материального и нематериального  производства. Обслуживая общественное производство, в котором создаются материальные и нематериальные блага, а также формируется большая часть финансовых ресурсов страны, финансы предприятий составляют основу финансовой системы государства.

     Финансы предприятий обладают как чертами, присущими экономической категории «финансы» в целом, так и специфическими чертами, обусловленными их функционированием в сфере материального и нематериального производства, где органически связаны все стадии процесса воспроизводства (производство, распределение, обмен и потребление), в том числе: отличаются многогранностью и разнообразием форм финансовых отношений; опосредуют процессы формирования, постоянного восполнения и увеличения производственных фондов; служат исходной основой и оказывают влияние на состояние финансовой системы страны.

     На  организацию и содержание финансов предприятий оказывают влияние различные факторы, в том числе организационно-правовая форма и отраслевые особенности.

     Организационно-правовая форма определяет порядок формирования уставного фонда предприятия. Отраслевая специфика оказывает влияние на: источники финансирования простого и расширенного воспроизводства; состав и структуру производственных фондов; длительность производственного цикла; особенности кругооборота средств и пр.

     По  социально-экономической природе  финансы предприятий едины, что обеспечивается единой правовой базой, единством денежной системы и единством форм финансовой документации.

     1.  По отраслевой принадлежности  выделяют финансы: промышленности; сельского хозяйства; транспорта; связи; строительства; снабжения;  торговли; жилищно-коммунального хозяйства; дорожного хозяйства и т.д.

     2. По организационно-правовой форме,  определяющей специфику формирования уставного фонда, различают: государственные предприятия и муниципальные предприятия;   индивидуальные (семейные) частные предприятия; полные товарищества; смешанные товарищества; товарищества с ограниченной ответственностью (акционерные общества закрытого типа);  акционерные общества открытого типа.

     3. По целям деятельности разделяют финансы коммерческих предприятий, ставящих своей основной целью извлечение прибыли, и финансы некоммерческих предприятий, не ставящих своей основной целью извлечение прибыли.

     Финансовая  самостоятельность. В условиях рыночной экономики хозяйствующие субъекты самостоятельно выбирают направления деятельности и решают, в каких объемах производить свою продукцию. Финансовая самостоятельность проявляется в том, что предприятие имеет собственные источники доходов, самостоятельно выбирает направления расходов и может участвовать в совместной деятельности с другими предприятиями.

     Самофинансирование  является обязательным условием успешной хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Самофинансирование подразумевает полную окупаемость затрат по производству продукции и расширению производственно-технической базы предприятия за счет собственных средств.

     При этом каждое предприятие покрывает  за счет собственных источников как  свои текущие, так и капитальные  затраты. Средства предприятия, направляемые на его развитие, формируются за счет: амортизационных отчислений; прибыли, получаемой от всех видов деятельности; дополнительных паевых взносов участников; выпуска ценных бумаг.

     Однако  предприятия, выпускающие необходимую  потребителям продукцию с высокими затратами на ее производство, но не обеспечивающие при этом достаточный уровень рентабельности, не могут профинансировать все расходы за счет собственных источников доходов. К таким предприятиям относятся предприятия инфраструктуры, в том числе предприятия жилищно-коммунального хозяйства, пассажирского транспорта, сельскохозяйственные, оборонные и др. В этом случае возможно бюджетное финансирование деятельности предприятий, в том числе получение ими бюджетных ссуд.                        

     Заинтересованность в результатах финансово-хозяйственной деятельности. В условиях рыночной экономки предприятия всех форм собственности должны проявлять заинтересованность в результатах своей деятельности, что выражается в получении прибыли. Продолжение деятельности предприятия возможно только в случае получения прибыли в объеме, позволяющем не только возместить себестоимость реализованной продукции, уплатить налоги и покрыть другие хозяйственные расходы, но и начать новый цикл производства продукции, а также профинансировать развитие своей социальной инфраструктуры. Предприятие должно работать с прибылью, чтобы продолжать свою деятельность. Государство поддерживает не всех свободных хозяйствующих субъектов, однако, являясь заинтересованным в их деятельности, создает такую экономическую среду, в которой выгодно производить товары и возможно получать прибыль и снижать издержки.

     Принцип ответственности предприятий за результаты своей деятельности. Убыточное предприятие, не имеющее возможности продолжать свою деятельность, должно, насколько возможно, погасить обязательства перед поставщиками и кредиторами. В стране должен существовать отлаженный механизм процедуры банкротства, позволяющей защитить интересы лиц инвесторов, кредиторов и вкладчиков. 

1.3.  Формы и методы финансирования и кредитования 

     В основе экономики рыночного типа на микроуровне лежит пятиэлементная система финансирования ее системообразующих  компонентов (предприятий): самофинансирование, прямое финансирование через механизмы рынка капитала, банковское кредитование, бюджетное финансирование и взаимное финансирование хозяйствующих субъектов.

     Самофинансирование. В этом случае речь идет о финансировании деятельности фирмы, за счет генерируемой ею прибыли. Суть этого варианта заключается в следующем. Собственники предприятия всегда имеют выбор между: (а) полным изъятием полученной в отчетном периоде прибыли с целью ее потребления или инвестирования в другие проекты, (б) реинвестированием прибыли в полном объеме в деятельность того же самого предприятия, поскольку такое приложение полученного дохода представляется им наиболее пред почтительным, и (в) комбинацией первых двух вариантов, предусматривающей распределение полученного дохода на две части — реинвестированная прибыль и дивиденды.

     Именно  последний вариант является наиболее распространенным.  Он позволяет  найти компромисс между текущим  и отложенным потреблениями,  обеспечить  наращивание объемов финансово-хозяйственной  деятельности, получить выгоды в случае различий в налогообложении реализованного и капитализированного доходов (если это  предусмотрено действующим налоговым законодательством) и др.       Самофинансирование — наиболее очевидный способ мобилизации  дополнительных источников средств, однако он трудно прогнозируем  в долгосрочном плане и ограничен в объемах. Поэтому любое стратегическое направление развития бизнеса с неизбежностью предполагает привлечение дополнительных источников финансирования.  Финансирование через механизмы рынка капитала Достаточно очевидно, что никакое предприятие не ограничивается самофинансированием. Дело в том, что жить в долг выгодно; правда, в том случае,  если  этот долг обоснован.  Поэтому предприятие прибегает к привлечению средств из других источников. Наиболее значимый источник — рынки капитала.