Особенности формирования финансовой отчетности в организации (на примере ООО «Поток»)

При использовании информации баланса и отчета о прибылях и  убытках можно определить различные  показатели рентабельности. Выделяют две группы этих показателей: рентабельность вложений в активы предприятия и  их отдельные виды и рентабельность продукции.

К первой группе относят рентабельность: всех вложений (активов); собственных средств; производственных фондов; финансовых вложений. Первые три показателя рассчитывают как отношение балансовой или чистой прибыли к средней стоимости вложений за отчетный период. Стоимость производственных фондов определяют суммированием величины основных средств, производственных запасов и незавершенного производства (в стоимостном выражении).

Рентабельность финансовых вложений определяют как отношение  величины доходов по ценным бумагам  и от долевого участия в уставных фондах других предприятий к средней стоимости финансовых вложений. Показатель рентабельности финансовых вложений характеризует выгодность направления вложения средств, которое выбрало предприятие.

Рентабельность продукции  определяется как отношение прибыли, полученной от реализации продукции, к полной ее себестоимости или к выручке от реализации продукции. Этот показатель дает представление об окупаемости затрат на производство и реализацию продукции и о выгодности производства данного вида продукции.

Показатели эффективности  интересуют инвесторов с двух точек  зрения. Во-первых, они отображают, насколько  рационально предприятие-заемщик  использует имеющиеся в его распоряжении средства. Во-вторых, инвестору необходимо иметь представление, какова будет  отдача от вложения ресурсов в предприятие  и целесообразно ли в него вкладывать средства. Кроме того, на основе показателей  эффективности можно определить потенциальные возможности дальнейшего  развития организации.

Рассчитаем основные показатели рентабельности по Павловскому филиалу  и результат вычислений сведем в  табл. 2.2.

Таблица 2.2 Показатели рентабельности

 

Коэффициенты	.  На конец 2007 г.	На конец 2008 г.	Изменения за отчетный период %
Общая рентабельность %	77,4	37,9	-39,5
Рентабельности продаж %	24,6	13,5	-11,1
Рентабельности внеоборотных активов(1 раздел баланса)	208,5	95,0	-113,6
Рентабельности собственного капитала (Шраздел+стр.640+650 баланса)	102,6	50,7	-51,9
Рентабельности перманентного капитала (III и IV раздел баланса)	102,6	43,2	-59,4
Рентабельность текущих затрат	32,7	15,6	-10,5

Показатель общей рентабельности (капитала) показывает снижение эффективности использования всего имущества организации. Эффективность использования имущества на конец 2008 г. по сравнению с 2007 снижена, поскольку значение показателя уменьшено с 77,4 % до 37,9 %, что связано с опережающим ростом стоимости имущества (используемого для получения прибыли) по   сравнению с ростом прибыли.

Показатель рентабельности продаж снижен (с 24,6 % до 13,5 %). Уменьшение прибыли на рубль реализованной  продукции свидетельствует об увеличении затрат предприятия.

Показатель рентабельности собственного капитала отражает зависимость  между величиной инвестируемых  собственных ресурсов и размером чистой прибыли, полученной от их использования, т. е. показывает окупаемость собственных средств от основной деятельности. Окупаемость собственных средств предприятия в 2008 отчетном году снижена на 51,9 %.

Показатель рентабельности перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок. За отчетный период значение данного коэффициента снижено на 59,4 %, что свидетельствует о не эффективном использовании капитала в 2008 году по сравнению с 2007 г. В силу практического отсутствия долгосрочных кредитов и роста прибыли значение данного коэффициента совпадает с рентабельностью собственного капитала за 2008 г.

Не смотря на снижение ряда показателей рентабельности деятельность предприятия в целом прибыльна. Павловский филиал не имеет убытков, как результата деятельности за прошлые периоды, а объем неиспользованной прибыли оставшейся в распоряжении организации растет.

Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота средств. Анализ деловой активности заключается  в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

Система используемых в финансовом анализе показателей деловой  активности, а также формулы их расчета приведены в таблице.

В анализируемой организации  за период с 2007 до 2008 годы деловая активность характеризуется значениями коэффициентов.

Анализируя расчеты, можно  сделать следующие выводы о деловой  активности предприятия ООО «Поток».

Коэффициент общей оборачиваемости (раз) за отчетный период незначительно  уменьшился (-0,9 оборота). Это значит, что в организации снижен цикл производства и обращения, приносящий прибыль.

Период оборота текущих  активов (раз) — составляет 5,8 оборота  текущих активов за 2008 год. В днях период оборота текущих активов  составляет 62 дня, что, больше, уровня 2007 г. на 10 дней. Для предприятия, это  достаточно неплохой показатель.

Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала снижен за анализируемый  период (с 5.8 до 4,7), что свидетельствует  о снижении эффективности использования  собственных средств предприятия.

Период оборота запасов  и затрат (раз) — значение данного  коэффициента составляет 25,0 раз в 2008 г.. Период оборачиваемости запасов снижен на 8 дней по сравнению с показателем 2007 г., что является благоприятной тенденцией и связано со снижением статьи «Запасы» в валюте баланса.

Средний срок оборота дебиторской  задолженности на 2007 г. составлял 29,3 дня, в то время как средний  срок оборота кредиторской задолженности 19,98 дня. На конец периода ситуация изменилась: средний срок оборота дебиторской задолженности составил 31,3 дня (увеличен), а средний срок оборота кредиторской задолженности снижен до 12,6 дней. Увеличение коэффициента среднего срока оборота дебиторской задолженности оценивается отрицательно.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности несколько  снижен, но при общем увеличении объема производства (росте валовой  выручки) потребители стали платить  все же лучше, (не смотря на некоторый рост дебиторской задолженности, темпы роста которого ниже темпов роста выручки).

Увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности  ведет к снижению денежных средств, находящихся в распоряжении ООО «Поток», при этом уменьшается уровень обеспеченности предприятия источниками оборотных средств. В тоже время предприятию следует обращать больше внимания на сроки погашения задолженности, с тем, чтобы не образовывалась просроченная задолженность.

Показателем платежеспособности предприятия за период или на определенную дату является отсутствие просроченного  или пролонгированного долга  банку, поставщикам, бюджету, рабочим  и служащим. Степень неплатежеспособности предприятия характеризуется размером и сроком неплатежей, оборачиваемостью различного рода просроченных долгов в отчетном периоде (средний остаток  просроченного долга в расчете  на однодневный оборот по его погашению) и прочее.

Понятие платежеспособности предприятия взаимосвязано с  понятием его кредитоспособности. Однако в зависимости от целей анализа это может рассматриваться по-разному. В одном случае платежеспособность предприятия рассматривается в экономической литературе как более широкое понятие по сравнению с его кредитоспособностью. В другом — платежеспособность сводится к ликвидности баланса, которая является одной из характеристик кредитоспособности.

В первом случае своевременное  погашение долговых обязательств может  быть обеспечено как за счет ликвидного баланса, достаточного размера собственного капитала, рентабельной деятельности и квалифицированного управления, то есть факторов кредитоспособности или финансовой устойчивости, так и за счет использования вторичных источников погашения долга (гарантий, поручительств, страхования, залога). При низкой кредитоспособности заемщика кредитор всегда требует обеспечения, т.е. вторичных источников погашения долга.

Кредитоспособность предприятия  это способность вовремя рассчитаться по своим долговым обязательствам. Уровень кредитоспособности — один из основных способов оценки кредитного риска, т.е. риска непогашения основного долга и процентов.

При втором случае, когда  платежеспособность сводится к ликвидности  баланса, более широким понятием является кредитоспособность, а платежеспособность — одним из ее факторов. В этом случае ликвидность баланса, определяемая соответствием структуры его актива и пассива, свидетельствует о способности заемщика высвободить из оборота средства в денежной форме для погашения долговых обязательств.

Для анализа ликвидности  баланса активы группируются на основе критериев, определяющих способность  к высвобождению средств, в денежной, ликвидной форме.

В зависимости от степени  ликвидности, т.е скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы.

А 1. Наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств организации и  краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, легко реализуемые  на фондовом рынке).

А2. Быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

A3. Медленно реализуемые  активы— статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

А4. Труднореализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты.

Ш. Наиболее срочные обязательства  — к ним относится кредиторская задолженность.

П2. Краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплатам доходов, прочие краткосрочные пассивы.

ПЗ. Долгосрочные пассивы  — это статьи баланса, относящиеся  к разделам IV и V, т.е. долгосрочные кредиты  и заемные средства, а также  доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и  платежей.

П4. Постоянные или устойчивые пассивы — это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

Ликвидность анализируется  сопоставлением активов и пассивов. Баланс считается абсолютно, ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

Ai >П, А2 >П2 Аз>П3 А4 <П4 Сравнение 1 и 2 группы активов с 1 и 2 группой пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность. Сравнение 3 группы активов и пассивов в дополнении с 4 группой показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз на перспективу. Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости — наличия, у организации оборотных средств. В нашем случае:

Ai„ = 666 < П1н - 1458 А3„ = 2293 > П3„ = О

Aik = 1117 < П1к = 2440 А3к = 3427 > П3н = 2609

А2н = 5151 > П2н =24 А4н - 3983 < П4„ = 10612

А2к = 10075 > П2к = 0 А4к = 8944 < ГЦк = 18514

Сопоставление двух первых неравенств, свидетельствует об ограниченной ликвидности  баланса. Платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств снизился на 67 %. Исходя из представленных данных, можно заключить, что причиной снижения платежного недостатка по первой группе явилось то, что наличие денежных средств снижалось более высокими темпами, чем кредиторская задолженность.

Быстрореализуемые активы больше величины краткосрочных пассивов на начало года на 5127 тыс. р., а на конец  года — 10075 тыс. р.

Величина долгосрочных пассивов значительно увеличилась в течение  анализируемого периода, но они покрываются  медленно реализуемыми активами, как  на начало, так и на конец года. А трудно реализуемые активы по-прежнему меньше величины постоянных пассивов.

Так как первое из условий  по 1, 2, 3, 4 группам не соблюдается, т.е. А1<П1, то баланс предприятия невозможно считать абсолютно ликвидным. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе в стоимостной оценке, в реальной же ситуации менее, ликвидные активы не могут заменить более, ликвидные. Однако, текущая ликвидность как на начало периода, так и на конец была избыточной 4335 тыс. р. и 8752 тыс. р. соответственно, то есть активы покрывали обязательства. Перспективная же ликвидность в начале периода составляла 4336 тыс. р. и к концу периода возросла и составляет 8752 тыс. р.

Для оценки ликвидности баланса  клиента используются коэффициенты ликвидности и покрытия долговых обязательств. Коэффициенты ликвидности  показывают, какая часть задолженности  предприятия, подлежащая возврату, может  быть погашена в срок.

Различают коэффициенты текущей  ликвидности и абсолютной ликвидности. Рассчитаем коэффициенты ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности  — отношение быстро и средне реализуемых  активов к краткосрочным пассивам. Данный коэффициент составляет 4,6. Коэффициент  показывает, какую часть текущих  обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав наиболее ликвидные и средне ликвидные оборотные средства. Можно сделать вывод о том, что предприятие располагает достаточным объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

Коэффициент абсолютной ликвидности. Данный коэффициент показывает, какую  часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в  ближайшее время за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Ориентировочное оптимальное  значение данного коэффициента более  или равно 0,2-0,5. Данный коэффициент  в 2007 г/ равен 0,5. Для сравнения, в 2008 году данный показатель составил также 0,5.