Отчет по производственной практике в страховой компании

    Финансовое  состояние предприятия характеризуется  размещением и использованием средств (активов) и характером источников их формирования (собственного капитала и обязательств).

    Финансовый  анализ можно начать с общей оценки динамики активов предприятия, получаемой путем сопоставления темпов прироста активов с темпами прироста финансовых результатов.

    Темп  прироста активов равен: 

    Т пр = Сред. Величина активов предприятия пред. года – Сред. Величина активов отчетного года/Среднюю величину активов пред. года*100%           (3.1.2.) 

    Т пр а = (915 653 000 – 560 798 000)/560 798 000*100% = 63 %

    Аналогично  рассчитаем темп прироста выручки и  чистой прибыли:

    Т пр выр = (831 516 000 – 407 827 000 )/407 827 000*100%=104%

    Т пр чп = (236 000 – 102 000)/102 000*100%=131%

    По  расчетам видно, что темп прироста выручки  и чистой прибыли больше темпов прироста активов, что значит более эффективное  использование активов в отчетном году по сравнению с предыдущим.

    Важными показателями эффективности деятельности компании являются показатели ликвидности и рентабельности (табл. 3.3.3.). 

Таблица 3.3.3. Финансовые показатели деятельности компании

 

     Для обеспечения выполнения принятых страховых  обязательств ОСАО «РОССИЯ» в порядке и на условиях, установленных законодательством Российской Федерации, образует из страховых взносов необходимые для предстоящих страховых выплат страховые резервы. Страховые резервы размещаются в высоколиквидные и доходные активы. Стабильный рост сформированных резервов гарантирует исполнение обязательств по заключенным договорам.

Активы  компании представлены средствами в инвестициях, денежными средствами, основными средствами, долей перестраховщиков и дебиторской задолженностью. Средства в инвестициях являются основной частью активов страховой компании, представляя собой материальное воплощение страховых резервов и капитала компании.

     Уровень платежеспособности страховой организации (Solvensy Margin) рассчитывается как отношение средств к нетто-премии, собираемой этой организацией за отчетный период. Требования к минимальному уровню платежеспособности в различных странах, в том числе и в России, незначительно отличаются и практически все расположены в пределах 20%.

     Дальнейшим  развитием этого показателя является уровень достаточности покрытия собственными средствами (Capital Adequacy Ratio, или CAR), рассчитываемый как отношение разности фактического уровня платежеспособности страховой организации и нормативного, например 20%, к нормативному уровню платежеспособности (см. табл.2.1) 

     CAR = (У_ф – У_н )/ У_н*100, (1.1),  

где У_ф(н)- фактический (нормативный) уровень платежеспособности, руб.

     В рамках ЕС в 70-х годах принята  концепция, согласно которой платежеспособность страховых организаций обеспечивается до начала страховой деятельности за счет собственных средств (оплаченной части уставного капитала, фондом на орг.расходы), а в ходе деятельности за счет собственных средств и страховых резервов.  

     Таблица 1.3

     Качественная  оценка достаточности покрытия собственными средствами 

 

      Проблемам оценки платежеспособности страховых  организаций посвящены специальные Директивы Европейского союза (73/239/ЕЭС, 79/267/ЕЭС, 87/343/ЕЭС, 88/357/ЕЭС, 92/49/ЕЭС, 2002/13/ЕС).

      Оценка  платежеспособности по рисковым видам страхования в соответствии с европейским законодательством сводится к сопоставлению фактической маржи платежеспособности ПЛф с двумя величинами: с нормативной маржей платежеспособности Н и минимальным гарантийным фондом ГФ_min .

      Если  фактическая маржа платежеспособности не меньше обеих названных величин, т. е. если 

      ПЛ_ф ≥ mах (Н; ГФ_min), (1.2),  

где ПЛф – фактическая маржа платежеспособности; Н – нормативный размер общей маржи платежеспособности; ГФ_min –  минимальный гарантийный фонд.

то страховая  организация платежеспособна.

      Выполнение  данного соотношения означает, что  организации достаточно собственных свободных средств вместе со страховыми резервами для выполнения всех обязательств по страховым выплатам.

      В соответствии с европейским страховым  законодательством оценка платежеспособности страховой организации осуществляется в четыре этапа.

Этап 1

Определение фактического размера маржи платежеспособности ПЛ_ф — чистых активов

      Фактическая маржа платежеспособности ПЛ_ф есть фактически имеющиеся у страховой организации собственные средства, свободные от всяких обязательств.

      Она складывается из средств следующих источников:

1. оплаченный уставный капитал (в зависимости от организационно-правовой формы страховой организации требования к оплаченному уставному капиталу могут предъявляться разные. Так, если страховая организация имеет форму акционерного общества, то оплачено должно быть 100% от заявленного уставного капитала, если организация имеет форму взаимной организации, то оплачено должно быть не менее 50% заявленного капитала);
2. 50% неоплаченного капитала (наличие неоплаченного капитала возможно, например, для общества взаимного страхования);
3. средства обязательных, предусмотренных законодательством резервов, а также других не технических, свободных от обязательств 
   резервов (например, бонусных резервов при страховании жизни);
4. финансовый результат (прибыль или убыток);
5. выплаты, предназначенные для участников взаимных организаций;
6. дополнительный заемный капитал, поступивший от участников взаимных организаций, выполнение обязательств по которому производится в последнюю очередь.

      Помимо  этого могут учитываться нереализованный  доход (добавочный капитал), обусловленный разностью между рыночной и балансовой стоимостью активов, а также средства скрытых резервов — тех резервов, которые по разрешению органов надзора могут быть использованы для расчета фактической платежеспособности, но не показаны в балансе.

      Заметим, что нематериальные активы не рассматриваются  как источник формирования фактической платежеспособности.

      Директива Европейского союза 2002/13/ЕС предполагает дальнейшую детализацию и упорядочение видов активов, учитываемых при расчете фактической маржи платежеспособности.

      Этап 2

      Расчет  нормативного размера маржи платежеспособности (нормативного значения чистых активов страховщика), обусловленного спецификой заключенных договоров страхования, а также объемом принятых и выполненных обязательств

      Как и по российскому законодательству, нормативная маржа платежеспособности в экономическом смысле представляет собой тот минимальный размер собственных свободных средств, который должна иметь страховая организация с учетом принятых и выполненных обязательств.

      Для видов страхования иных, чем страхование  жизни, нормативный размер маржи  платежеспособности Н в соответствии с европейской методикой рассчитывается по формуле: 

      Н=mах (Р₁, Р₂), (1.3), 

где Н - нормативный размер общей маржи платежеспособности; Р1 – показатель, указывающий на минимальный размер чистых активов страховой организации исходя из принятых ею страховых обязательств; Р2 – показатель, указывающий на минимальный размер чистых активов страховой организации исходя из выполненных ею страховых обязательств.

      Первый  показатель Р₁ указывает на минимальный размер чистых активов, который должна иметь страховая организация, исходя из принятых ею страховых обязательств.

      Он  рассчитывается несколько иначе, чем  в российской методике, а именно, 

Р₁ = (0,18*СП₁ + 0,16*СП₂) * mах (ЧВ/СВ; 0,5), (1.4),  

где Р1 – показатель, указывающий на минимальный размер чистых активов страховой организации исходя из принятых ею страховых обязательств; СП₁ – страховые премии до 50 млн. евро, руб.;           СП₂– страховые премии свыше 50 млн. евро, руб.; ЧВ - чистые выплаты без учета доли перестраховщиков, руб.; СВ - общая сумма страховых выплат, руб.

     Данная  формула показывает следующее.

      Во-первых, весь размер поступивших премий делится  па 2 части: до 50 млн. евро и свыше 50 млн. евро. Цель этого выделения — использование различных значений поправочных коэффициентов для различных объемов страховых премии. Так, для объема страховых премий, не превышающего уровень 50 млн. евро, используется поправочный коэффициент, равный 0,18, а для размера премий, превышающего уровень 50 млн. евро, используется меньший поправочный коэффициент — 0,16. Такая дифференциация объясняется тем, что страховые организации, имеющие объемы страховых премий, превышающие 50 млн. евро, являются крупными и поэтому, как правило, более финансово устойчивыми. Как показала статистика, использованная для определения количественного значения нижнего предела платежеспособности методом премий, для таких организаций поправочный коэффициент может быть снижен с уровня 0,18 до уровня 0,16.

      Во-вторых, скорректированный на поправочный  коэффициент размер страховых премий умножается еще на один коэффициент, представляющий собой максимум из двух величин — 0,5 и доли участия прямого страховщика в страховых выплатах за анализируемый период, рассчитываемой как отношение чистых выплат страховщика к общей сумме страховых выплат.

      Данный  коэффициент выделяет из всех выполненных  за анализируемый период обязательств по страховым выплатам те, которые выполнены самим страховщиком, без учета участия перестраховщика, т. е. те, которые отвечают собственной реализованной ответственности прямого страховщика. При этом, если доля участия в страховых выплатах прямого страховщика меньше половины, этот коэффициент все же берется равным 0,5.

      В этой формуле размер поступивших  в анализируемом периоде премий — принятые обязательства — увязан с фактическими страховыми выплатами прямого страховщика.

      Второй  показатель Р₂ указывает на минимальный размер чистых активов, который должна иметь страховая организация исходя из выполненных страховых обязательств.

      Результат Р₂ — частная нормативная маржа платежеспособности, найденная методом выплат, в отличие от российской методики рассчитывается следующим образом 

Р_{2 =} (0,26*СВ_ср1+ 0,23* СВ_ср2)*mах (ЧВ/СВ; 0,5), (1.5),  

де Р2 – показатель, указывающий на минимальный размер чистых активов страховой организации исходя из выполненных ею страховых обязательств; СВ_ср1  - размер средних годовых выплат по страховым случаям, про изошедшим за период наблюдения до 35 млн. евро, руб.; СВ_ср2  - размер средних годовых выплат по страховым случаям, про изошедшим за период наблюдения свыше 35 млн. евро, руб.; ЧВ - чистые выплаты последнего года наблюдаемого периода, руб.; СВ - общая сумма годовых выплат последнего финансового года наблюдаемого периода, руб.