3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ОАО «ЖИГУЛЕВСКИЙ ХЛЕБОЗАВОД»

3.1. Анализ  имущественного положения предприятия

       Анализ  финансового положения предприятия  начинают с изучения состава и  структуры имущества предприятия  по данным баланса (схема 1). Для более углубленного анализа структуры имущества предприятия необходимо привлечь дополнительные данные из формы № 5.

       Баланс  позволяет дать общую оценку изменения всего имущества предприятия, выделить в его составе оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства, изучить динамику структуры имущества. Под структурой понимается процентное соотношение отдельных групп имущества внутри этих групп.

       Проведем  анализ имущественного положения предприятия  ОАО «Жигулевский хлебозавод» (таблица 3.1.).

Таблица 3.1.

Анализ  имущественного положения предприятия  ОАО «Жигулевский хлебозавод»

       Как видно из таблицы  3.1., имущество (активы) предприятия за отчетный период  увеличились на +2238686 рублей, то есть на +18,28 %. Рост активов произошел за счет увеличения оборотных средств, стоимость которых возросла на +890728 рублей или на +17,01 % и увеличения недвижимого имущества на +1347958 рублей или на +22,92 %. По данным баланса (строка 120) стоимость основных средств увеличилась на:

       5423932 / 3586615 * 100 – 100 = +51,23 %

       Как видно по таблицы структура актива баланса нерациональна. В составе  текущих активов обращает на себя внимание уменьшение МПЗ на

–1082650 рублей или на –22,07 %, или в 0,78 раза. Стоимость ликвидных активов увеличилась на +1973378 рублей или на +135,87 %. Рост ликвидных активов произошел за счет увеличения стоимости расчетов на +1795424 рублей или на +137,93 %.

       Уменьшение  МПЗ при увеличении стоимости  расчетов, свидетельствует о том, что у предприятия практически не возникает затруднений при сбыте продукции.

       Очень важным показателем оценки динамики имущества предприятия является темп прироста реальных активов, включающих основные средства, незавершенное строительство, сырье и материалы и затраты в незавершенном строительном производстве.

                                     Реальные активы (конец года)

                          Тп =   Реальные активы (начало года)    *  100 – 100    (24)

                           Тп = 9678090 : 9542473 *100 – 100 = +1,42 %

       Следовательно, за истекший период предприятие накопило имущество на +1,42 %, что является положительным фактором.

       Приведенные данные показывают, что пассивная  часть баланса предприятия характеризуются  преобладающим весом заёмного  капитала. Однако не смотря на его увеличение на +1369753 рублей или +12,31% доля заёмных средств в общем объёме источников средств с 90,86% на начало года до 86,27 на конец года. Это объясняется более быстрым темпов роста или на +77,6%, что в 1,6 раза (177,6:112,31) превышает прирост заёмных средств.

       Таким образом, увеличение объёма финансирования деятельности предприятия на +2238686 рублей или на +18,28% в основном обеспечено заёмными средствами. Доля прироста заёмных  средств в абсолютном приросте источников финансирования имуществ составила:

       1369753 / 2238686*100=61,19 %,

       в то время как доля прироста собственного капитала:

       868933 / 2238686*100=38,81 %.

       Следует обратить внимание на состав заёмных  средств. Произошёл значительный рост кредиторской задолженности. Увеличение составило +1977918 рублей или на +21,93%. Однако, данного источника финансирования оказалось недостаточно для деятельности предприятия. В результате оно вынуждено было брать в банках краткосрочные ссуды. Но их величина к концу снизилась на -608165 рублей или на -28,89 %, что является положительным моментом в работе предприятия. Но всё равно, в отчётном году у предприятия серьёзные проблемы с собственными источниками финансирования, так как его собственных средств не хватит для расчётов по обязательствам, если вдруг потребуется срочно рассчитаться с кредиторами.

       Данные  расчетов изобразим графически на рисунках 7, 8, 9, 10. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.2. Анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса

       Как уже было сказано, одним из показателей характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, то есть возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового положения предприятия, его устойчивости.

       Анализ  ликвидности баланса предприятия  ОАО «Жигулевский хлебозавод» проведем в таблице 3.2.

       Таблица 3.2

       Анализ  ликвидности баланса предприятия  ОАО «Жигулевский хлебозавод»

       На  основе данных расчета таблицы 3.2 рассмотрим выполнение первой группы соотношений:

       А1 > П1 - не выполняется ;  А2 > П2 - не выполняется;

       А3 > П3 – выполняется; А4 < П4 - не выполняется.

       Просмотр  строк таблицы 3.2 позволил выяснить, что первое, второе и четвертое  неравенства не выполняются, поэтому  признать баланс предприятия абсолютно ликвидным нельзя. Рассмотрим вторую группу соотношений:

       А1 < П1 – выполняется;

       А1 + А2 = 150742 + 1301669 = 1452411;

       П1 + П2 = 9020316 + 2105000 = 11125316;

       А1 +А2 > П1+ П2 - не выполняется.

       Следовательно, и анализ второй группы соотношений  не позволяет сделать однозначного вывода о ликвидности баланса предприятия.

       Сопоставление итогов второй группы по активу и пассиву, то есть А2 и П2, показывает тенденцию  изменения текущей ликвидности  в недалеком  будущем. Просматривая данные графу 7 и 8 можно отметить, что в ближайшей перспективе предприятию угрожает снижение текущей ликвидности (графа 8 +75723 < графа 7 +117982).

       - Коэффициент текущей ликвидности

       на  начало года:

        на конец   года:

       Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) показывает, что как на начало, так и на конец года находящиеся у предприятия  оборотные  средства не позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам.

       - Коэффициент быстрой ликвидности 

       на начало года 

       на  конец года 

       То  есть в начале года коэффициент быстрой ликвидности был равен 0,13, а в конце года увеличился до 0,27. Это  свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов недостаточно и, в случае необходимости, предприятие будет вынуждено расплачиваться за  счет МПЗ.

       - коэффициент абсолютной ликвидности.

       на  начало  года

       на  конец   года 

       Так как величина денежных средств предприятия  очень мала,  коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,014 на начало и 0,026 на конец года. Поскольку данный показатель значительно меньше 1, и при этом ниже критического значения, то есть 0,2, то предприятие можно признать неплатежеспособным, а баланс неликвидным.

       Все предыдущие расчеты целесообразно  свести в таблицу 3.3.

       Таблица 3.3

       Показатели  ликвидности работы предприятия  ОАО «Жигулевский хлебозавод»

       Рассчитанные  показатели ликвидности свидетельствуют  о критическом положении предприятия  ОАО «Жигулевский хлебозавод». Предприятие  не имеет денежных средств для  оплаты краткосрочных обязательств (К_а.л.<0,2). Даже при условии расчета по отгруженной продукции и поступления денег  по краткосрочной дебиторской задолженности предприятие могло бы рассчитаться с кредиторами в конце года лишь на 27% (К_б.л. = 0,27). И только мобилизуя средства, вложенные в МПЗ, можно рассчитаться с кредиторами по краткосрочным обязательствам (К_т.л. = 0,58). Однако, это равносильно остановке производства. Следовательно, баланс данного предприятия неликвиден, предприятие неплатежеспособно, поэтому значительную долю своих долгов оно вынуждено будет покрывать за счет продажи части недвижимого имущества.