Совершенствование инвестиционной деятельности предприятия (на примере ООО «НСС»)

Таким образом, проведённые расчёты позволяют сделать вывод об эффективности предложенного инвестиционного проекта производства металлочерепицы и профлиста в ООО «НСС».

Кроме того, превышение величины ВНД (20,23%) над ставкой процента за кредит (15%) по привлекаемым ООО «НСС» заёмным средствам свидетельствует о правильности принятого решения о привлечении кредитных ресурсов для реализации проекта.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Проведённые в  рамках настоящей дипломной работы исследования позволяют сделать вывод, что сформулированная во введении цель работы достигнута, поставленные задачи выполнены.

В первой главе  изучены теоретические и методологические основы осуществления инвестиционной деятельности предприятия и оценки её эффективности.

Раскрыт понятийный аппарат инвестиционной деятельности, изучена трактовка понятия инвестиций в отечественной и зарубежной экономической литературе. Приведено определение понятия инвестиций, содержащееся в Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» как денежных средств, ценных бумаг, иного имущества, в том числе имущественных прав, иных прав, имеющих денежную оценку, вкладываемых в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.

Показана необходимость  классификации инвестиций, их деление  по признаку цели вложения капитала на реальные (капиталообразующие) и финансовые (портфельные).

Приведено понятие  капитальных вложений, которые составляют преобладающую часть всех средств, обеспечивающих простое и расширенное воспроизводство основных фондов, и включают затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, их капитальный ремонт, модернизацию, приобретение машин, o6opyдования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты. Дана классификация капитальных вложений по формам собственности, целевому назначению будущих объектов, отраслевому признаку, источникам финансирования, формам воспроизводства основных фондов и технологическому признаку.

В работе дано понятие  инвестиционного проекта, инвестиционного  процесса, инвестиционной программы, охарактеризованы этапы создания и реализации инвестиционного проекта, сформулировано понятие инвестиционной деятельности как вложения средств (инвестирования) и осуществления практических действий в целях получения дохода и достижения полезного эффекта. Дана характеристика основных субъектов инвестиционной деятельности: инвесторов, заказчиков, подрядчиков, пользователей объектов капитальных вложений.

В работе рассмотрены  правовые основы инвестиционной деятельности и её регулирования в Российской Федерации.

Охарактеризована  система законов и нормативных актов, регулирующих инвестиционную деятельность в Российской Федерации, показано центральное место в ней Федерального закона «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», проанализированы основные положения этого закона.

В частности, подчёркнуты  равные права инвесторов на различные  аспекты инвестиционной деятельности и их обязанности. Раскрыты формы и методы регулирования инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, как федеральными органами государственной власти, так и органами власти субъектов Российской Федерации и органами местного самоуправления, включая создание благоприятных условий для развития такой деятельности и прямое в ней участие.

В заключение первой главы в работе рассмотрены критерии оценки эффективности инвестиционных решений.

Во второй главе дипломной работы проанализирована производственно-хозяйственная деятельность и финансовое состояние конкретного предприятия – ООО «НСС» – и оценены перспективы его инвестиционного развития.

Поскольку ООО «НСС» в настоящее  время входит в Группу Компаний ПИК, в работе сначала дана общая характеристика Группы Компаний ПИК как одного из ведущих участников инвестиционно-девелоперского рынка России, а затее уже непосредственно предприятия – объекта исследования, которое на протяжении более чем 40 лет являлось одним из передовых в области технологии производства и основным поставщиком железобетонных изделий для строительных организаций Министерства среднего машиностроения в центральном регионе.

И в настоящее время ООО «НСС» является одним из самых современных и мощных производителей железобетонных изделий, товарного раствора и бетона, асфальтобетона в Калужской области и в прилегающей части Московской области. В работе кратко охарактеризовано техническое оснащение ООО «НСС», его организационная структура, миссия и цели предприятия, основные производственные подразделения.

Отдельный параграф второй главы посвящён анализу финансового состояния ООО «НСС» за 2009-2011 годы.

На основе данных бухгалтерских балансов и отчётов о прибылях и убытках выполнен анализ финансового состояния предприятия по следующим направлениям:

• общая оценка структуры активов и их источников;
• анализ ликвидности баланса предприятия;
• анализ показателей (коэффициентов) ликвидности и платежеспособности;
• анализ финансовой устойчивости;
• анализ деловой активности (оборачиваемости);
• анализ прибыли и рентабельности

Горизонтальный анализ активов  и пассивов ООО «НСС» выявил тенденцию к их росту, имевшую место в первой половине анализируемого периода, и к снижению, причём до более низких значений, во второй его половине. Структура активов ООО «НСС» достаточно стабильна, хотя и неблагоприятна в плане ликвидности – на долю оборотных активов на протяжении анализируемого периода приходилась примерно только треть общей суммы активов. Структура пассивов, наоборот, на протяжении анализируемого периода претерпевала существенные изменения, которые можно расценивать как негативные. Так, например, к концу анализируемого периода собственные источники финансирования из-за наличия непокрытого убытка, не перекрываемого величиной уставного капитала, приобрели отрицательное значение.

Анализ ликвидности баланса  ООО «НСС» за период с конца 2009 года по конец 2011 года показал, что его нельзя признать ликвидным ни на одну из исследуемых дат, т. к. выполнялись не все известные условия ликвидности баланса. Так, на одну из дат не выполнялись условия А1 ≥ П1 и А4 ≤ П4. На конец 2009 года, кроме того, не выполнялось условие А2 ≥ П2, а на конец 2010 и 2011 годов – условие А3 ≥ П3.

Коэффициентный анализ ликвидности  и платежеспособности ООО «НСС», выполненный в работе, также привёл к выводу, что ликвидность и  платежеспособность изучаемого предприятия  на протяжении анализируемого периода  можно оценить как неудовлетворительную.

Рассчитанные значения показателей (коэффициентов) финансовой устойчивости показали неудовлетворительную финансовую устойчивость анализируемого предприятия, а к концу 2011 года эти показатели вообще в большинстве своём (кроме коэффициента финансовой устойчивости) приобрели отрицательные значения.

Расчёт и анализ показателей  деловой активности (оборачиваемости) показал повышение деловой активности ООО «НСС» в 2010 году по сравнению с 2009 годом и гораздо большее снижение – в 2011 году по сравнению с 2010 годом. В результате к концу анализируемого периода показатели деловой активности (оборачиваемости) ООО «НСС» значительно ухудшились по сравнению с его началом.

Горизонтальный анализ отчётов о прибылях и убытках  также показал снижение финансовых результатов деятельности ООО «НСС» на протяжении анализируемого периода, причём прибыль до налогообложения и чистая прибыль, полученные предприятием в 2009 году, впоследствии сменились убытками.

Расчёт показателей  рентабельности показал, что только первый год анализируемого периода – 2009 год – был для ООО «НСС» рентабельным. В остальные годы по всем показателям, кроме рентабельности продаж, была зафиксирована убыточность.

В завершение второй главы дипломной работы оценены перспективы инвестиционного развития ООО «НСС». Отмечено, что многопрофильный характер производства, расширяющийся за счет инвестиций в новую технику, оборудование и технологии, обеспечивает охват нескольких направлений рынка строительных изделий. ООО «НСС» в настоящее время выпускает широкий спектр строительных материалов и конструкций – раствор и бетон, асфальтобетон, железобетонные изделия, столярные изделия и окна из ПВХ. Однако одно направление, достаточно динамично развивающееся в настоящее время, остаётся пока вне поля деятельности ООО «НСС» - это производство таких современных кровельных и ограждающих строительных материалов, как металлочерепица и профнастил.

В связи с этим завершающий параграф второй главы посвящён анализу состояния  рынка металлочерепицы и профнастила с акцентом на регион расположения анализируемого предприятия – город Обнинск и прилегающие районы.

Третья глава дипломной работы посвящена разработке рекомендаций по совершенствованию инвестиционной деятельности ООО «НСС» в этом направлении и оценке их экономической эффективности.

Дана характеристика предлагаемых к внедрению на предприятии новых видов продукции – металлочерепицы и профнастила, используемых при их производстве материалов, техники и технологии. Приведены как общие требования к оборудованию, так и технические характеристики каждого его вида. 

В завершающем параграфе третьей  главы дана оценка экономической  эффективности предложений по реализации инвестиционного проекта производства металлочерепицы и профнастила в ООО «НСС».

Выполнен расчёт себестоимости и цены одного квадратного метра металлочерепицы и профнастила с учётом технологии производства и того, что основная статья затрат в себестоимости этих видов продукции – расходы на материал (металл). Разработан график вывода ООО «НСС» на проектную мощность по производству металлочерепицы и профнастила с учётом необходимости освоения новых для предприятия технологий по их производству и проведения комплекса мероприятий по обеспечению сбыта новой продукции, а также сезонности спроса.

Поскольку стоимость необходимых для производства металлочерепицы и профлиста комплектов оборудования достаточно высока – 38,56 млн. руб. без НДС и у предприятия отсутствуют собственные средства для его приобретения, в работе предложено осуществить реализацию проекта за счёт заёмных средств (кредита банка под 15% годовых) и выполнен расчёт погашения основной суммы кредита и выплаты процентов по нему в течение срока реализации проекта – 2,5 года.

С учётом уровня рентабельности продаж ООО «НСС» за последний год  анализируемого периода, темпов инфляции и надбавки за риск обоснована величина ставки дисконтирования – 16% годовых.

Рассчитанный чистый дисконтированный доход инвестиционного проекта производства металлочерепицы и профнастила составил 2035 тыс. руб., индекс доходности – 1,05, что свидетельствует об эффективности проекта. Срок окупаемости проекта составил 2,5 года, запас финансовой прочности – 4 % (то есть если бы производство и реализация новой продукции составили 96% от запланированного уровня, то была бы достигнута точка безубыточности проекта). Наконец, рассчитана внутренняя норма доходности проекта, которая составила 20,23% и значительно (более чем на 5 процентных пунктов) превысила ставку процента за привлекаемые кредитные ресурсы, что свидетельствует об эффективности их привлечения.

Следует особо подчеркнуть, что возможность реализации произведённой металлочерепицы и профлиста в запланированных в работе объёмах и по предложенным ценам подтверждена специалистами маркетинговых служб предприятия и опросами постоянных покупателей продукции ООО «НСС».

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗУЕМЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

1. Конституция РФ, принята всенародным голосованием 12 декабря 1993 года // Российская газета. – 1993. – № 237.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть первая от 30 ноября 1994 г. № 51-ФЗ (с изм. и доп. по состоянию на 6 декабря 2011 г.) / Информационно-справочная система «Консультант-Плюс».
3. Гражданский Кодекс Российской Федерации. Часть вторая от 26 января 1996 г. № 14-ФЗ (с изм. и доп. по состоянию на 30 ноября 2011 г.) / Информационно-справочная система «Консультант-Плюс».
4. Градостроительный Кодекс Российской Федерации от 29 декабря 2004 г. № 190-ФЗ (с изм. и доп. по состоянию на 25 июня 2012 г.) / Информационно-справочная система «Консультант-Плюс».
5. О бухгалтерском учёте. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-ФЗ (с изм. и доп.  по состоянию на 28 ноября 2011 г.) / Информационно-справочная система «Консультант Плюс».
6. Об обществах с ограниченной ответственностью. Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. № 14-ФЗ (с изм. и доп. по состоянию на 6 декабря 2011 г.) / Информационно-справочная система «КонсультантПлюс».
7. Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений. Федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ (с изм. и доп.  по состоянию на 12 декабря 2011 г.) / Информационно-справочная система «Консультант-Плюс».
8. Об иностранных инвестициях в Российской Федерации. Федеральный закон от 9 июля 1999 г. № 160-ФЗ (с изм. и доп. по состоянию на 6 декабря 2011 г.) / Информационно-справочная система «Консультант Плюс».
9. Положение по бухгалтерскому учёту «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99. Утверждено Приказом Минфина РФ от 6 июля 1999 г. № 43н (в ред. приказов Минфина РФ от 18.09.2006 № 115н, от 08.11.2010 № 142н) / Информационно-справочная система «Консультант-Плюс».
10. Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. – М.: «Финансы и статистика», 2007. – 342 с.
11. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Инвестиционный анализ: Учебно-практическое пособие. – М.: ЮНИТИ, 2009. – 288 с.
12. Бочаров В.В. Инвестиционный менеджмент: Учебное пособие. – СПб.: Питер, 2009. – 285 с.
13. Бочаров В.В. Финансовый анализ. – СПб.: Питер, 2010. – 240 с.
14. Вахрин П.И. Инвестиции – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К^о», 2009. – 453 с.
15. Вахрин П.И. Организация и финансирование инвестиций: Практикум. – М.: Изд-во «Дело и сервис», 2008. – 162 с.
16. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / А.Н.Гаврилова, А.А.Попов. – Изд. 3-е, перераб. и доп. – М.: КноРус, 2007. – 432 с.
17. Галицкая С.В. Финансовый менеджмент. Финансовый анализ. Финансы предприятий. Комплексный подход к управлению финансами. Учебное пособие. – М.: Эксмо, 2008. – 650 с.
18. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчётности: Учебное пособие. – 2-е изд. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2009. – 336 с.
19. Ефимова О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений. Учебник. – М.: Омега-Л, 2010. – 325 с.
20. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия. – М.: Форум: ИНФРА-М, 2009. – 322 с.
21. Ковалёв В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2009. – 768 с.
22. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2011. – 329 с.
23. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры.  – М.: Финансы и статистика, 2010. – 405 с.
24. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М. Зеркало, 2011. – 529 с.
25. Ковалёв В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2010. – 1016 с.
26. Колытнюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник. 3-е изд. – СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2007. – 622 с.
27. Колчина Н.В., Поляк Г.Б. Финансы организаций (предприятий): Учебник. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 526 с.
28. Липсиц И.В., Косов В.В. Инвестиционный анализ. Подготовка и оценка инвестиций в реальные активы: Учебник. – М.: Инфра-М, 2012. – 319 с.
29. Литовченко В.П. Финансовый анализ. Учебное пособие. – М.: ИТК «Дашков и К», 2009. – 216 с.
30. Лифоренко Г.Н. Финансовый анализ предприятия. Учебное пособие для вузов. – М.: Экзамен, 2010. – 157 с.
31. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-эко-номической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 295 с.
32. Мелкумов Я.С. Организация и финансирование инвестиций. – М.: Изд-во «Инфра», 2008. – 248 с.
33. Москвин В.А. Кредитование инвестиционных проектов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. – 240 с.
34. Непомнящий Е.Г. Инвестиционное проектирование: Учебное пособие. – Тг.: Издательство «ТРТУ», 2008. – 262 с.
35. Орлова Е.Р. Инвестиции: Учебное пособие. – М.: Изд-во «Омега-Л», 2012. – 240 с.
36. Павлова Л.Н. Финансы предприятия: Учебник/ Л.Н. Павлова. – М.: Финансы: ЮНИТИ, 2009. – 639 с.
37. Поукок М.А., Тейлор А.Х. Финансовое планирование и контроль. – М.: Инфра-М, 2007. – 678 с.
38. Романова М.В. Оценка эффективности инвестиционного проекта. // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. - № 7 (88). – С. 17-26.
39. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. / Г.В. Савицкая. – 9-е изд., перераб. – М.: Новое знание, 2011. – 640 с.
40. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 637 с.
41. Справочник директора предприятия / Под ред. М.Г. Лапусты. - 9-е изд., испр., измен. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2010. –  355 с.
42. Станиславчик Е.Н. Бизнес-план: управление инвестиционными проектами. – М.: Изд-во «Ось-89», 2009. – 130 с.
43. Теплова Т.В. Инвестиции: Учебник. Углубленный  курс. – М.: Юрайт, 2012. – 724 с.
44. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. проф. Е.И. Шохина. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2011. – 425 с.
45. Финансы: учеб. – 2-е изд., перераб. и доп. / Под ред. В.В. Ковалёва. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 634 с.
46. Финансы: Учебник для вузов / Под ред. Г.Б. Поляка. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 607 с.
47. Чубарин А.Н. Предварительный анализ эффективности инвестиционного проекта // Экономический анализ: теория и практика. – 2007. - № 20 (101). – С. 55-62.
48. Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 208 с.
49. Шим Д.К., Сигел Д.Г. Методы управления стоимостью и анализа затрат / Пер. с англ. – М.: Филинъ, 2010. – 344 с.
50. Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. – СПб.: Питер, 2008. – 448 с.