Совершенствование инвестиционной деятельности предприятия (на примере ООО «НСС»)

Для анализа деловой  активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости и показатели управления активами.

Коэффициенты оборачиваемости  характеризуют, сколько оборотов в  течение года совершает тот или  иной актив и рассчитываются делением выручки от продаж на среднегодовую величину этого актива. Продолжительность одного оборота того или иного актива в днях рассчитывается делением продолжительности планового периода в днях (360 дней) на значение соответствующего коэффициента оборачиваемости.

Значения показателей деловой  активности для ООО «НСС» представлены в таблице 2.8.

Делая общий вывод по таблице 2.8, можно отметить повышение  деловой активности ООО «НСС» в 2010 году по сравнению с 2009 годом и гораздо большее снижение – в 2011 году по сравнению с 2010 годом. В результате к концу анализируемого периода показатели деловой активности (оборачиваемости) ООО «НСС» значительно ухудшились по сравнению с его началом.

Теперь необходимо рассмотреть  показатели прибыли и рентабельности ООО «НСС».

Горизонтальный анализ отчётов  о прибылях и убытках исследуемого предприятия приведён в таблице 2.9. По его результатам видно, что  результативность финансово-хозяйственной деятельности ООО «НСС» на протяжении анализируемого периода в целом снижалась, хотя внутри его были зафиксированы и отдельные положительные изменения.

 

Таблица 2.8

Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости) ООО «НСС»

Наименование показателя	Код показателя	Значение показателя			Изменение показателя			Темпы прироста, %
		за 2009 год	за 2010 год	за 2011 год	2010-2009 гг.	2011-2010 гг.	2011-2009 гг.	2010-2009 гг.	2011-2010 гг.	2011-2009 гг.
Общие показатели оборачиваемости
Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	d1	1,37	1,80	0,84	0,43	-0,96	-0,52	31,47	-53,13	-38,38
Коэффициент оборачиваемости  оборотных (мобильных) средств	d2	3,95	5,58	2,57	1,63	-3,01	-1,38	41,18	-53,97	-35,02
Коэффициент отдачи собственного капитала	d4	31,55	49,92	-82,99	18,37	-132,92	-114,54	58,24	-266,23	-363,04
Показатели  управления отдельными элементами активов
Продолжительность одного оборота материальных средств (запасов)	d5	36,02	25,37	50,80	-10,65	25,43	14,78	-29,57	100,24	41,03
Продолжительность одного оборота денежных средств	d6	13,23	5,92	11,59	-7,31	5,66	-1,65	-55,24	95,62	-12,44
Коэффициент оборачиваемости  средств в расчётах	d7	8,79	11,14	4,71	2,36	-6,43	-4,07	26,81	-57,70	-46,36
Срок погашения дебиторской  задолженности	d8	40,97	32,31	76,39	-8,66	44,07	35,41	-21,14	136,41	86,43
Коэффициент оборачиваемости  кредиторской задолженности	d9	9,10	10,68	4,94	1,58	-5,74	-4,16	17,34	-53,74	-45,71
Срок погашения кредиторской задолженности	d10	39,56	33,71	72,87	-5,85	39,16	33,31	-14,78	116,15	84,21

 

 

Таблица 2.9

Горизонтальный анализ отчётов о прибылях и убытках  ООО «НСС»

Наименование показателя	Код показателя	Значение показателя, тыс. руб.			Изменение показателя, тыс. руб.			Темпы прироста показателя, %
		за 2009 год	за 2010 год	за 2011 год	2010-2009 гг.	2011-2010 гг.	2011-2009 гг.	2010-2009 гг.	2011-2010 гг.	2011-2009 гг.
Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продаж	010	554 656	861 051	461 593	306 395	-399 458	-93 063	55,24	-46,39	-16,78
Себестоимость	020	468 216	745 938	395 925	277 722	-350 013	-72 291	59,31	-46,92	-15,44
Валовая прибыль	029	86 440	115 113	65 668	28 673	-49 445	-20 772	33,17	-42,95	-24,03
Коммерческие расходы	030	5 033			-5 033		-5 033	-100,00		-100,00
Управленческие расходы	040	30 760	77 516	46 977	46 756	-30 539	16 217	152,00	-39,40	52,72
Прибыль (убыток) от продаж	050	50 647	37 597	18 691	-13 050	-18 906	-31 956	-25,77	-50,29	-63,10
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению	060			35		35	35
Проценты к уплате	070	20 153	41 324	53 575	21 171	12 251	33 422	105,05	29,65	165,84
Доходы от участия в других организациях	080		38 284		38 284	-38 284			-100,00
Прочие доходы	090	14 016	19 487	16 195	5 471	-3 292	2 179	39,03	-16,89	15,55
Прочие расходы	100	18 877	68 591	26 216	49 714	-42 375	7 339	263,36	-61,78	38,88
Прибыль (убыток) до налогообложения	140	25 633	-14 547	-44 870	-40 180	-30 323	-70 503	-156,75	208,45	-275,05
Отложен. налоговые активы	141	5	19		14	-19	-5	280,00	-100,00	-100,00
Текущий налог на прибыль	150	8 068	101	78	-7 967	-23	-7 990	-98,75	-22,77	-99,03
Чистая прибыль (убыток) отчётного периода	190	17 570	-14 629	-44 948	-32 199	-30 319	-62 518	-183,26	207,25	-355,82

 

Так, выручка от реализации в 2010 году увеличилась по сравнению с 2009 годом на 306 395 тыс. руб., а в 2011 году снизилась по сравнению с 2010 году на 399 458 тыс. руб. В целом снижение выручки ООО «НСС» составило 93 063 тыс. руб., или 16,78%.

Аналогичные тенденции зафиксированы  и по себестоимости реализованной продукции, и по валовой прибыли. Так, валовая прибыль в 2010 году увеличилась по сравнению с уровнем 2009 года на 33,17%, а затем в 2011 году снизилась по сравнению с 2010 годом на 42,95%. Общее снижение валовой прибыли в 2011 году по сравнению с 2009 годом составило 20 772 тыс. руб., или 24,03%.

Прибыль от продаж снижалась  на протяжении всего анализируемого периода – на 25,77% в 2010 году по сравнению с 2009 годом и на 50,29% - в 2011 году по сравнению с 2010 годом, всего на 31 956 тыс. руб., или на 63,10%.

В связи со значительным ростом процентов  к уплате – в 2,66 раза в 2011 году по сравнению с 2009 годом, а также ростом прочих расходов, особенно в 2010 году по сравнению с 2009 годом (в 3,63 раза), прибыль до налогообложения, полученная в 2009 году в сумме 25 633 тыс. руб., сменилась в 2010 году убытком в сумме 14 547 тыс. руб., который в 2011 году достиг величины 44 870 тыс. руб.

Аналогичная тенденция  характерна и для чистой прибыли  ООО «НСС»: чистая прибыль 2009 года в сумме 17 570 тыс. руб. сменилась в 2010 году убытком в сумме 14 629 тыс. руб., возросшим к 2011 году до 44 948 тыс. руб.

На основе представленных в таблице 2.9 показателей, а также данных бухгалтерского баланса можно рассчитать показатели рентабельности ООО «НСС».

В широком смысле слова понятие  рентабельности означает прибыльность, доходность. Предприятие считается рентабельным, если доходы от реализации продукции (работ, услуг) покрывают издержки производства (обращения) и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для нормального функционирования предприятия [22, с.208].

Анализ рентабельности позволяет  оценить способность предприятия приносить доход на вложенный в него капитал. При расчете коэффициентов рентабельности для оценки экономического эффекта можно сопоставлять размер полученной прибыли с величиной ресурсов или затрат. Но целесообразнее соотносить прибыль не только с ресурсами (затратами), но и совокупным доходом в виде выручки от текущей деятельности. В этом случае возникает две группы показателей:

• показатели, где базовым элементом (знаменателем коэффициента) выступает выручка от продаж (стр. 010, ф. 2);
• показатели, где базовым элементом (знаменателем коэффициента) выступает стоимостная оценка ресурса (стр. 300 или стр. 490, ф. 1) или затрат (стр. 020, 030, 040 ф. 2).

Наиболее распространенные в аналитической  работе коэффициенты, характеризующие  рентабельность, а также способы их расчета на основе форм отчетности представлены в таблице 2.10.

Результаты расчёта показателей  рентабельности ООО «НСС» приведены в таблице 2.11.

 

Таблица 2.10

Показатели рентабельности и алгоритм их расчёта

Наименование показателя	Расчёт
Рентабельность продаж	Стр.50 ф.2 / стр.10 ф.2
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	Стр.140 ф.2 / стр.10 ф.2
Чистая рентабельность	Стр.190 ф.2 / стр.10 ф.2
Экономическая рентабельность	Стр.190 ф.2 / стр.300 ф.1
Рентабельность собственного капитала	Стр.190 ф.2 / стр.490 ф.1
Валовая рентабельность	Стр.29 ф.2 / стр.10 ф.2
Рентабельность реализованной  продукции (затратоотдача)	(Стр.050+стр.030+стр.040 ф.2) / стр.020 ф.2

Таблица 2.11

Показатели рентабельности ООО «НСС»

Наименование показателя	Код показателя	Значение показателя, %			Изменение показателя, процентные пункты
		за 2009 год	за 2010 год	за 2011 год	2010-2009 гг.	2011-2010 гг.	2011-2009 гг.
Общие показатели рентабельности
Рентабельность продаж	R1	9,13	4,37	4,05	-4,76	-0,32	-5,08
Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности	R2	4,62	-1,69	-9,72	-6,31	-8,03	-14,34
Чистая рентабельность	R3	3,17	-1,70	-9,74	-4,87	-8,04	-12,91
Экономическая рентабельность	R4	4,33	-3,05	-8,21	-7,39	-5,15	-12,54
Рентабельность собственного капитала	R5	99,94	-84,82		-184,76
Частные показатели рентабельности
Валовая рентабельность	R6	15,58	13,37	14,23	-2,22	0,86	-1,36
Затратоотдача	R7	10,05	4,57	4,22	-5,48	-0,35	-5,83

 

Как видно из данных таблицы 2.11, только первый год анализируемого периода – 2009 год – был для ООО «НСС» рентабельным. В остальные годы по всем показателям, кроме рентабельности продаж, была зафиксирована убыточность.

 

2.3. Анализ современного состояния рынка металлочерепицы

и профнастила

 

В первом параграфе настоящей  главы при анализе производственно-хозяйственной деятельности ООО «НСС» отмечалось, что это предприятие выпускает широкий спектр строительных материалов и конструкций – раствор и бетон, асфальтобетон, железобетонные изделия, столярные изделия и окна из ПВХ. Многопрофильный характер производства, расширяющийся за счет инвестиций в новую технику, оборудование и технологии, обеспечивает охват нескольких направлений рынка строительных изделий. Однако одно направление, достаточно динамично развивающееся в настоящее время, остаётся пока вне поля деятельности ООО «НСС» - это производство таких современных кровельных и ограждающих строительных материалов, как металлочерепица и профнастил.

Поэтому целесообразно  дать краткую характеристику современного состояния этого сегмента строительного рынка, причём постараться сделать это в привязке к региону расположения ООО «НСС».

Металлочерепица имитирует  форму натуральной черепицы и, если смотреть на нее с расстояния, то трудно отличить ее от натуральной. Начиная  с 90-х годов металлочерепица – один из самых популярных материалов для кровли в мире. Благодаря привлекательному внешнему виду, простоте монтажа и длительному сроку службы металлочерепица получила широкое распространение и в России. 

Металлочерепицу выгодно  отличает превосходная стойкость к внешним атмосферным факторам, таким как резкие перепады температур, снег и дождь, обледенение; современные полимерные покрытия делают ее также стойкой к сильному ультрафиолетовому излучению. При этом, даже в непростых российских климатических условиях, металлочерепица десятилетиями способна сохранять свой первозданный внешний вид, придавая кровле стильный и эстетичный облик. Монтаж металлочерепицы может быть произведен в любую погоду, чего нельзя сказать, например, о таком кровельном материале, как битумная черепица.

Металлочерепица – не что иное, как профилированные  листы оцинкованной стали, толщина которых составляет 0,4-0,5 мм. Для изготовления этого материала в основном используют холоднокатаную сталь, отличающуюся высокой прочностью и долговечностью. Изначально сырье для металлочерепицы подвергается прокатке и горячей оцинковке. Впоследствии заготовка становится более восприимчивой к нанесению следующего слоя методом пассивации.