Автор работы: Пользователь скрыл имя, 03 Сентября 2011 в 03:52, курсовая работа
Целью данной курсовой работы является проведение финансовой диагностики предприятия, а также прогнозирование результатов его деятельности.
ВВЕДЕНИЕ 5
1 СБОР И ОБРАБОТКА БАЗОВОЙ ИНФОРМАЦИИ ФИНАНСВОГО МЕНДЖМЕНТА 6
1.1 Финансовые результаты деятельности предприятия 6
1.2 Движение денежных средств 12
1.3 Оценка качества финансового обеспечения предприятия 18
1.4 Финансовое состояние предприятие 22
1.4.1 Оценка ликвидности баланса 22
1.4.2 Определение типа финансовой устойчивости 255
1.5 Финансовые коэффициенты 28
1.5.1 Анализ показателей ликвидности 28
1.5.2 Анализ показателей финансовой устойчивости 30
1.5.3 Анализ показателей деловой активности 311
1.5.4 Анализ показателей рентабельности 34
2 ФИНАНСОВАЯ ДИАГНОСТИКА 38
3 РЕКОМЕНДАЦИИ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ 42
4 ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ 54
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 63
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 65
ПРИЛОЖЕНИЕ А. Бухгалтерский баланс ОАО «Орбита» на 31.12.2007
ПРИЛОЖЕНИЕ Б. Бухгалтерский баланс ОАО «Орбита» на 31.12.2008
ПРИЛОЖЕНИЕ В. Отчёт о прибылях и убытках ОАО «Орбита» за период с 1 января по 31 декабря 2007 года
ПРИЛОЖЕНИЕ Г. Отчёт о прибылях и убытках ОАО «Орбита» за период с 1 января по 31 декабря 2008 года
ПРИЛОЖЕНИЕ Д. Отчёт о движении денежных средств ОАО «Орбита» за период с 1 января по 31 декабря 2007 года
ПРИЛОЖЕНИЕ Е. Отчёт о движении денежных средств ОАО «Орбита» за период с 1 января по 31 декабря 2008 года
(7)
где УКР1, УКР0 – уровни коммерческих расходов к выручке от продажи продукции соответственно в отчетном и базисном периодах, %.
Влияние
изменения управленческих расходов
на величину прибыли от продаж определяется
по формуле
(8)
где УУР1, УУР0 – уровни управленческих расходов к выручке от продажи продукции соответственно в отчетном и базисном периодах, %.
Влияние прочих доходов и расходов и налога на прибыль определяется по их абсолютному изменению.
Расчёт влияния факторов на прибыль от продаж и чистую прибыль представлен в таблице 3.
Таблица 3 - Расчет влияния факторов на прибыль от продаж и чистую прибыль
Показатель (фактор) | Изменение прибыли за счет влияния фактора по периодам, тыс.руб. | |
2-0 | 3-0 | |
1. Выручка от продажи продукции в сопоставимых ценах (объем продаж) | 3791,41 | 8197,88 |
2. Изменение цен на проданную продукцию | 1674,44 | 2115,09 |
3.
Себестоимость проданной |
-7663,84 | -45113,46 |
4. Коммерческие расходы | 156,84 | 38,56 |
5. Управленческие расходы | 9795,16 | 69659,05 |
Суммарное влияние факторов на прибыль от продаж | 7754,00 | 34820,00 |
6. Прочие доходы и расходы | -8370,00 | -46437,00 |
7. Отложенные налоговые активы и обязательства | 665,00 | 1688 |
8. Текущий налог на прибыль | -88,00 | -445,00 |
9.Обязательные платежи из прибыли | 60,00 | 56,00 |
Суммарное влияние факторов на чистую прибыль | 21,00 | -10318,00 |
Анализируя данные, представленные в таблице, можно сделать вывод о том, что наибольшее влияние на прибыль от продаж оказали такие факторы, как себестоимость проданной продукции, выручка от продажи продукции (объём продаж), и управленческие расходы. При этом положительно повлияли изменение цен на продукцию, коммерческие расходы, управленческие расходы, изменение выручки от продажи продукции, а отрицательно – себестоимость продукции.
На
чистую же прибыль повлияли в основном
изменение прочих доходов и расходов.
Суммарное влияние факторов на чистую
прибыль составило –10318 тыс.руб.
1.2 Движение денежных
средств
Так как величина притока денежных средств существенно отличается от суммы полученной прибыли, важно анализировать не только финансовый результат, но и движение денежных средств (источники поступления и направления расходования). Это происходит по следующим причинам:
Во-первых,
в бухгалтерском учёте прибыль
(убыток) формируется методом
Во-вторых, увеличение денежных средств может происходить не только за счёт прибыли, но и за счёт других источников, например заёмных средств.
В-третьих, приобретение долгосрочных активов не отражается на финансовом результате, а их реализация меняет его.
В-четвёртых, при формировании конечного финансового результата учитываются расходы, не связанные с движением денежных средств, например амортизационные отчисления.
В-пятых, изменение остатков оборотных средств (запасов, дебиторской задолженности) ведёт к изменениям денежных средств (их оттоку или притоку), но не отражается на конечном финансовом результате. [7]
Основой анализа движения денежных средств является разделение денежных потоков по сферам деятельности (текущая, инвестиционная, финансовая).
Текущая деятельность имеет основной целью извлечение прибыли (производство продукции, выполнение работ, торговля, сдача имущества в аренду и тому подобное) либо не имеет такой цели в соответствии с предметом и целью деятельности предприятия.
Инвестиционная деятельность связана с приобретением и продажей внеоборотных активов, осуществлением собственного строительства, расходов на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические разработки, осуществлением финансовых вложений.
Финансовой
деятельностью считается
В данном курсовом проекте анализ движения денежных средств проводится прямым методом. Он основан на проведении горизонтального и вертикального анализа формы №4 «Отчёт о движении денежных средств», при этом рассчитываются показатели динамики и структуры оттока и притока денежных средств по видам деятельности.
Горизонтальный анализ движения денежных средств ОАО ««Орбита»» за 2006 – 2008 гг. представлен в таблице 4.
Таблица 4 - Горизонтальный анализ движения денежных средств
Наименование показателя | Значение по периодам, тыс. руб. | Абсолютное изменение, тыс. руб. | Относительное изменение | ||||
2006 | 2007 | 2008 | 2007-2006 | 2008-2006 | 2007/
2006 |
2008/
2006 | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
Остаток денежных средств на начало отчетного года | 2490 | 12469 | 833 | 9979 | -1657 | 5,01 | 0,33 |
Движение денежных средств по текущей деятельности | |||||||
Средства, полученные от покупателей, заказчиков | 597057 | 833031 | 852901 | 235974 | 255844 | 1,40 | 1,43 |
Средства, полученные от операции с иностранной валютой | 27332 | 41470 | 15957 | 14138 | -11375 | 1,52 | 0,58 |
Прочие доходы | 12553 | 14899 | 17660 | 2346 | 5107 | 1,19 | 1,41 |
Денежные средства, направленные: | |||||||
на оплату приобретенных |
346476 | 525637 | 570191 | 179161 | 223715 | 1,52 | 1,65 |
на оплату труда | 140657 | 229466 | 255276 | 88809 | 114619 | 1,63 | 1,81 |
Продолжение таблицы 4 | |||||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
на выплату дивидендов, процентов | 1834 | 6010 | 19962 | 4176 | 18128 | 3,28 | 10,88 |
на расчеты по налогам и сборам | 58220 | 65388 | 77397 | 7168 | 19177 | 1,12 | 1,33 |
на расчеты с внебюджетными фондами | 33901 | 46942 | 47986 | 13041 | 14085 | 1,38 | 1,42 |
на продажу ин.валюты | 27494 | 41722 | 16074 | 14228 | -11420 | 1,52 | 0,58 |
на прочие расходы | 28176 | 20696 | 19366 | -7480 | -8810 | 0,73 | 0,69 |
Чистые денежные средства от текущей деятельности | 184 | -46461 | -119734 | -46645 | -119918 | 252,51 | -650,73 |
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности | |||||||
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов | 11452 | 2822 | 1064 | -8630 | -10388 | 0,25 | 0,09 |
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений | 11690 | 13900 | 145 | 2210 | -11545 | 1,19 | 0,01 |
Полученные дивиденды | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - |
Полученные проценты | 264 | 176 | 6 | -88 | -258 | 0,67 | 0,02 |
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - |
Приобретение дочерних организации | 0 | 5 | 0 | 5 | 0 | - | - |
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов | 49323 | 100020 | 19927 | 50697 | -29396 | 2,03 | 0,40 |
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений | 9600 | 13900 | 2000 | 4300 | -7600 | 1,45 | 0,21 |
Займы, предоставленные другим организациям | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - |
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности | -35517 | -97027 | -20712 | -61510 | 14805 | 2,73 | 0,58 |
Движение денежных средств по финансовой деятельности | |||||||
Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг | 0 | 25672 | 0 | 25672 | 0 | - | - |
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями | 244667 | 466420 | 603667 | 221753 | 359000 | 1,91 | 2,47 |
Погашение займов и кредитов (без процентов) | 199354 | 360240 | 462167 | 160886 | 262813 | 1,81 | 2,32 |
Погашение обязательств по |
0 | 0 | 0 | 0 | 0 | - | - |
Чистые денежные средства от финансовой деятельности | 45313 | 131852 | 141500 | 86539 | 96187 | 2,91 | 3,12 |
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов | 9980 | -11636 | 1054 | -21616 | -8926 | -1,17 | 0,11 |
Остаток денежных средств на конец отчетного периода | 12469 | 833 | 1887 | -11636 | -10582 | 0,07 | 0,15 |
Величина влияния и ззменения курса иностранной валюты по отношению к рублю | 301 | 420 | 259 | 119 | -42 | 1,40 | 0,86 |
Горизонтальный анализ позволяет оценить динамику поступлений и расходования денежных средств в разрезе видов деятельности и отдельных направлений.
Анализируя данные, представленные в таблице, можно заметить, что за 2006 год приток денежных средств превышает их отток, а следовательно остаток средств на конец года превышает остаток на начало. Что же касается 2007 года, то здесь всё наоборот: остаток денежных средств на начало превышает остаток на конец года вследствие превышения их оттока над притоком. В 2008 г. приток денежных средств превысил отток на 1054 тыс. руб. В целом за рассматриваемый период наблюдается снижение притока денежных средств от текущей деятельности за счёт снижение средств, полученных от операций с иностранной валютой, а также за счёт увеличения величины денежных средств, направленных на выплату дивидендов. По инвестиционной деятельности отток денежных средств значительно превышает их приток. В 2007 г. произошло значительное снижение денежных средств от инвестиционной деятельности, это произошло в основном за счет увеличения денежных средств, направленных на приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов и снижения поступлений денежных средств от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов. По итогам 2008 г. ситуация улучшилась, но по-прежнему отток превышал приток. По финансовой же деятельности поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациям, превышает величину денежных средств, направленных на погашение займов и кредитов (без процентов), что привело к положительной величине чистых денежных средств по финансовой деятельности.
Таким образом, за 2006 – 2008 гг. произошло уменьшение денежных средств и их эквивалентов, что может свидетельствовать об ухудшении работы предприятия.
На основе вертикального анализа можно сделать выводы о структуре поступлений и выплат, преимущественных источниках поступления денежных средств и наиболее крупных направлениях их использования, что позволяет в определённой мере оценить перспективы развития предприятия. Вертикальный анализ движения денежных средств ОАО «Орбита» за 2006 – 2008 гг. представлен в таблице 5.
Таблица 5 – Вертикальный анализ движения денежных средств
Наименование показателя | Удельный вес по периодам, % | Отклонение удельного веса, % | |||
2006 | 2007 | 2008 | 2007-2006 | 2008-2006 | |
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Остаток денежных средств на начало отчетного года | - | - | - | - | - |
Движение денежных средств по текущей деятельности | |||||
Средства, полученные от покупателей, заказчиков | 65,97 | 59,57 | 57,19 | -6,40 | -8,78 |
Средства, полученные от операции с иностранной валютой | 3,02 | 2,97 | 1,07 | -0,05 | -1,95 |
Прочие доходы | 1,39 | 1,07 | 1,18 | -0,32 | -0,20 |
Денежные средства, направленные: | |||||
на оплату приобретенных |
38,71 | 37,28 | 38,26 | -1,43 | -0,45 |
на оплату труда | 15,72 | 16,27 | 17,13 | 0,56 | 1,41 |
на выплату дивидендов, процентов | 0,20 | 0,43 | 1,34 | 0,22 | 1,13 |
на расчеты по налогам и сборам | 6,50 | 4,64 | 5,19 | -1,87 | -1,31 |
на расчеты с внебюджетными фондами | 3,79 | 3,33 | 3,22 | -0,46 | -0,57 |
на продажу ин.валюты | 3,07 | 2,96 | 1,08 | -0,11 | -1,99 |
на прочие расходы | 3,15 | 1,47 | 1,30 | -1,68 | -1,85 |
Чистые денежные средства от текущей деятельности | - | - | - | - | - |
Движение денежных средств по инвестиционной деятельности | |||||
Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов | 1,27 | 0,20 | 0,07 | -1,06 | -1,19 |
Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений | 1,29 | 0,99 | 0,01 | -0,30 | -1,28 |
Полученные дивиденды | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Полученные проценты | 0,03 | 0,01 | 0,00 | -0,02 | -0,03 |
Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям | - | - | - | - | - |
Приобретение дочерних организации | - | - | - | - | - |
Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов | 5,51 | 7,09 | 1,34 | 1,58 | -4,17 |
Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений | 1,07 | 0,99 | 0,13 | -0,09 | -0,94 |
Займы, предоставленные другим организациям | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности | - | - | - | - | - |
Продолжение таблицы 5 | |||||
1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
Движение денежных средств по финансовой деятельности | |||||
Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг | 0,00 | 1,84 | 0,00 | 1,84 | 0,00 |
Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями | 27,03 | 33,35 | 40,48 | 6,32 | 13,44 |
Погашение займов и кредитов (без процентов) | 22,27 | 25,55 | 31,01 | 3,28 | 8,74 |
Погашение обязательств по |
- | - | - | - | - |
Чистые денежные средства от финансовой деятельности | - | - | - | - | - |
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов | - | - | - | - | - |
Остаток денежных средств на конец отчетного периода | - | - | - | - | - |
Величина
влияния изменения курса |
- | - | - | - | - |
Из таблицы 5 видно, что в 2006 году в структуре поступлений денежных средств преобладали средства, полученные от покупателей и заказчиков (65,97%), поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями (27,03%). В то же время, как в структуре выплат преобладали суммы денежных средств, направленных на оплату приобретённых товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов (38,71%), денежные средства, направленные на оплату труда (15,72%), а также суммы погашения займов и кредитов (22,27%), на приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов (5,51%).
За два анализируемых года структура поступлений и выплат изменилась следующим образом. В структуре выплат снизилась доля денежных средств, направленных на приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов на 4,17% и составила 1,34%; увеличилась доля денежных средств, направленных на погашение займов и кредитов на 8,74% и составила 31,01%. В структуре поступлений снизилась сумма средств, поступающая от покупателей и заказчиков на 8,78% и составила 57,19%; увеличились поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями на 13,44% и составили 40,48%.
В целом рассматриваемый период нельзя охарактеризовать однозначно, по некоторым показателям отмечается положительная тенденция - поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями; а по некоторым отрицательная – средства, полученные от покупателей и заказчиков.
Качество
финансового обеспечения
Таблица 6 - Последовательность использования источников для финансирования активов предприятия
АКТИВЫ | ПАССИВЫ |
1 | 2 |
1.
Внеоборотные активы
1.1. Основные
средства и нематериальные |
1. Уставный и добавочный капитал |
2. Нераспределённая прибыль | |
3.
Долгосрочные обязательства ( | |
1.2.
Капитальные вложения (незавершённое
строительство) |
1. Уставный и добавочный капитал |
2. Долгосрочные обязательства | |
3. Нераспределённая прибыль | |
1.3.
Долгосрочные финансовые |
1. Уставный и добавочный капитал |
2. Нераспределённая прибыль | |
3. Долгосрочные обязательства | |
2.
Оборотные активы
2.1. Запасы |
1. Уставный и добавочный капитал |
2. Резервный капитал | |
3. Нераспределённая прибыль | |
4. Долгосрочные обязательства | |
5. Краткосрочные кредиты и займы | |
6.
Кредиторская задолженность | |
2.2. Дебиторская задолженность | 1. Кредиторская задолженность |
2. Краткосрочные кредиты и займы | |
2.3.
Краткосрочные финансовые вложения
|
1. Резервный капитал |
2. Кредиторская задолженность | |
3.
Резервы и прочие | |
Продолжение таблицы 6 | |
1 | 2 |
2.4.
Денежные средства |
1. Резервный капитал |
2. Нераспределённая прибыль | |
3. Кредиты и займы | |
4. Кредиторская задолженность | |
5. Резервы и прочие краткосрочные обязательства |
Информация о работе Финансовая диагностика и прогнозирование результатов деятельности предприятия