Использование схемы (таблица 6) предполагает подбор источников в указанной последовательности в пределах остатка средств после  обеспечения за счёт средств данного  источника предыдущей статьи актива. Использование последующего источника свидетельствует о снижении качества финансового обеспечения предприятия. Если требуется использование других источников, то это свидетельствует о нерациональном использовании капитала, нарушении финансовых пропорций и принципа соответствия финансирования.

     В целях оценки качества финансового  обеспечения составляется специальный  матричный (шахматный) баланс. Для этого  определяется размер матричного баланса, а стандартный баланс преобразуется в промежуточный (таблица 7) в соответствии с принятыми размерами матричного баланса.

Таблица 7 - Промежуточный баланс

В тыс. руб.

 

       После составления промежуточного баланса  в координатах активов и пассивов строится матрица (таблица 8), в которую  переносятся данные из промежуточного баланса, при этом под каждую статью актива подбирается источник финансирования в соответствии с необходимой последовательностью.

     Аналитическая ценность матричного баланса в том, что он демонстрирует привязку источников финансирования к конкретным статьям  актива.

 

Таблица 8 - Матричный баланс, тыс. руб.

 

     

     Анализируя  данные, представленные в таблице 8, можно заметить, что в 2006-2007 году внеоборотные активы предприятия финансировались за счёт собственных источников и долгосрочных займов. Но в 2008 г. ситуация ухудшилась и часть внеоборотных активов была профинансирована за счет краткосрочных кредитов и займов, в размере 13388 тыс.руб.

     Из  таблицы 8 также видно, что запасы в 2006г. полностью профинансированы за счет долгосрочных кредитов и займов, но уже в 2007-2008 гг. для финансирования запасов привлекаются краткосрочные кредиты и займы, что свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости предприятия.

     Дебиторская задолженность на протяжении всего  периода финансируется за счет краткосрочных  кредитов и займов, кредиторской задолженности  перед поставщиками и прочей кредиторской задолженности. Краткосрочными финансовыми вложениями ОАО «Орбита» не обладает, а денежные средства были профинансированы в 2006 г. за счёт прочей кредиторской задолженности, а в 2007-2008 г. за счет прочей кредиторской задолженности и резервов, и прочих краткосрочных обязательств.

     В целом за рассматриваемый период прослеживается снижение качества финансового обеспечения предприятия.

     1.4 Финансовое состояние предприятие

     1.4.1 Оценка ликвидности баланса

 

     Оценка  ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке её убывания, со средствами по пассиву в виде обязательств, сгруппированных по срокам погашения и расположенных в порядке возрастания этих сроков. В соответствии с этим активы и пассивы подразделяются на 4 группы каждый:

     А1 – наиболее ликвидные (денежные средства и ликвидные краткосрочные финансовые вложения);

     А2 – быстрореализуемые (дебиторская  задолженность сроком до 12 месяцев  и прочие оборотные активы);

     А3 – медленно реализуемые (запасы, долгосрочные финансовые вложения, кроме вложений в уставные фонды других предприятий);

     А4 – труднореализуемые (основные средства и другие внеоборотные активы, кроме  долгосрочных финансовых вложений, учтённых в третьей группе, а также дебиторская задолженность свыше 12 месяцев).

     П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства);

     П2 – краткосрочные обязательства (все остальные краткосрочные  обязательства, кроме кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов);

     П3 – долгосрочные обязательства;

     П4 – постоянные пассивы (капитал и  резервы).

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если соблюдены следующие неравенства: 

      А1 ³ П1;

     А2 ³ П2;

     А3 ³ П3;

     А4 £ П4. 

     Анализ ликвидности баланса ОАО «Орбита» за 2006 – 2008 гг. представлен в таблице 9.

 

     

Таблица 9 - Анализ ликвидности баланса

 

 

       

       Из  таблицы 9 видно, что за три анализируемых года только одно из неравенств соблюдается лишь в 2006 г. – А2 > П2, что свидетельствует о том, что быстрореализуемые активы превышают краткосрочные обязательства, вследствие чего по второй группе присутствует платёжный излишек. Все остальные неравенства не соблюдаются, что говорит о неликвидности баланса. Таким образом в 2006-2007 гг., величина наиболее ликвидных активов меньше, чем сумма наиболее срочных обязательств, что свидетельствует о наличии платёжного недостатка, то есть предприятие не обладает достаточным количеством денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, приравненных к ним, чтобы погасить кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные обязательства.

       В 2006-2008 гг. труднореализуемые активы превышали постоянные пассивы, что говорит о том, что у предприятия отсутствовали собственные оборотные средства.

     1.4.2 Определение типа финансовой  устойчивости

 

     Обобщающим  показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов.

     Существуют  следующие показатели, характеризующие  виды источников средств для формирования запасов:

     Собственные оборотные средства (СОС): 

     СОС=КиР  – ВоА, (9) 

где КиР  – капитал и резервы;

ВоА –  внеоборотные активы.

     Собственные и долгосрочные заёмные источники  формирования запасов и затрат (функционирующий  капитал) (ФК): 

     ФК=КиР+ДО – ВоА, (10) 

где ДО – долгосрочные обязательства.

     Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ): 

     ОИ=КиР+ДО+КрЗм – ВоА, (11) 

где КрЗм – краткосрочные заёмные средства (кредиты и займы, часть кредиторской задолженности, приемлемая для финансирования запасов).

     С помощью этих показателей определяются три показателя обеспеченности запасов  и затрат источниками формирования:

     1) Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Ф_сос):