Финансовая диагностика и прогнозирование результатов деятельности предприятия

       Далее необходимо выделить в производственных затратах переменные и постоянные. Предположим, что переменные затраты  составляют 80% от себестоимости выпускаемой  продукции, а 20% - постоянные. Тогда переменные расходы растут пропорционально объёмам продаж в натуральном выражении, а постоянные останутся на прежнем уровне.

       Так как для улучшения структуры  баланса, необходимо сокращение величины внеоборотных активов, поэтому предположим, что в прогнозном периоде (оптимистический вариант) запланирована продажа основных средств в размере 187035 тыс. руб., а высвободившиеся денежные средства будут направлены на погашение краткосрочных обязательств в размере  150 000  тыс. руб. и будут осуществлены краткосрочные финансовые вложения 37035 тыс.рублей, например по ставке 18% годовых. В пессимистическом варианте основные средства будут проданы в размере 50 000 тыс. руб., а в наиболее вероятном – в 80 000 тыс. руб. Поэтому величина процентов к получению увеличиться на соответствующую величину.

       Величина  же процентов к уплате наоборот, уменьшиться, так как мы погасим  краткосрочные обязательства в  размере  150 000 тыс. руб. (в оптимистическом варианте прогноза). При этом несложно определить проценты, которые мы должны будем заплатить на остаток средств:

         тыс. руб. 

       Таким образом, новые проценты к уплате составят: 16955 тыс.руб. (при погашении 150000 тыс.руб. краткосрочных обязательств) в наиболее вероятном варианте прогноза проценты к уплате равны 20069 тыс.руб. (при 70000  тыс. руб.), и в пессимистическом 20848 (при 50000 тыс.руб.).

       Доходы  от участия в других организация  останутся на прежнем уровне, равны 0. А прочие доходы увеличатся на величину краткосрочных финансовых вложений (на эту же величину увеличатся и прочие расходы). Отложенные налоговые активы сократятся и будут равны нулю во всех трёх вариантах. А текущий налог на прибыль рассчитывается от величины налогооблагаемой прибыли по ставке 20%.

Прогнозный  отчёт прибылей и убытков ОАО  «Орбита» представлен в таблице 17.

Таблица 17 – Прогнозный отчет о прибылях и убытках, тыс.руб.

       Значения  показателей прогнозного отчёта о прибылях и убытках были рассчитаны следующим образом:

       Рост  цен на выпускаемую продукцию  в рассматриваемом периоде составлял 11%, поэтому предположим, что в  прогнозном периоде он составит соответственно в пессимистическом, наиболее вероятном и оптимистическом вариантах 11, 12 и 13%. Тогда выручка от продажи продукции также увеличиться (уже за счёт роста цен).

       Рост  же цен на сырьё в рассматриваемом  периоде составлял 21%, тогда предположим, что в планируемом периоде он составит соответственно 22, 21 и 20% соответственно для пессимистического, наиболее вероятного и оптимистического вариантов прогноза. Таким образом величину переменных затрат с учётом роста цен необходимо скорректировать на эту величину соответственно для каждого варианта прогноза. Величина же постоянных затрат во всех трёх вариантах, предположим, увеличилась на 7%. А остальные показатели, предположим, остались на уровне прогноза без учёта роста цен. В итоге получаем, что в пессимистическом варианте предприятие получит убыток 16160 тыс. руб.

       В оптимистическом варианте ОАО «Орбита» получит прибыль в размере 52011 тыс. руб. и в наиболее вероятном – 3097  тыс. руб.

       После прогнозирования выручки от продаж и чистой прибыли (прогнозный отчёт о прибылях и убытках) составляется прогнозный баланс (таблица 18).

Таблица 18 – Прогнозный баланс (проект), тыс.руб.

       Из  прогнозного отчёта о прибылях и  убытках можно заметить, что предприятие  осуществляет краткосрочные финансовые вложения в  размере  10 000 и 37035 тыс. руб. при наиболее благоприятном и оптимистичном вариантах прогноза. Денежные средства останутся во всех трёх вариантах на прежнем уровне. Дебиторская задолженность уменьшается на 80000 и 120000 тыс. руб. в наиболее вероятном и оптимистичном вариантах прогноза.

       Что же касается запасов, то, предположим, что в результате проведения инвентаризации в оптимистическом и пессимистическом вариантах прогноза были выявлены непригодные для реализации запасы (8% от величины запасов), которые должны быть списаны в планируемом периоде. В пессимистическом варианте величина запасов осталась на прежнем уровне.

       Прочие  внеоборотные активы не изменились.

       Величину  основных средств, как уж говорилось, необходимо скорректировать в каждом из вариантов на соответствующую  величину выбывшего оборудования: 50000, 80000, 187035 тыс.руб. Нематериальные активы и долгосрочные финансовые вложения остались без изменений.

       Краткосрочные обязательства, как уже говорилось ранее, уменьшатся на 50000, 70000, 150 000 тыс. руб. (а именно кредиты и займы и кредиторская задолженность перед поставщиками). Остальные элементы заёмного капитала остаются без изменений. Нераспределённая прибыль и резервный капитал увеличиваются на величину нераспределённой прибыли планируемого года, а уставный и добавочный капиталы остаются без изменений.

       В результате планирования имущества предприятия и источников его формирования получаем, что в пессимистическом варианте прогноза актив равен пассиву, в оптимистическом же и наиболее вероятном вариантах величина пассива превышает сумму актива. Значит в наиболее вероятном и оптимистичном варианте прогноза у предприятия имеются излишние денежные средства, которые, например, можно вложить в реализацию инвестиционных проектов (долгосрочные финансовые вложения) и осуществить покупку ценных бумаг (краткосрочные финансовые вложения),  в наиболее вероятном -  123554 тыс. руб. (долгосрочные - 98843 тыс. руб. и краткосрочные 24711 тыс.руб.), в оптимистичном прогнозе планируется покупка основных средств стоимостью 56493 тыс.руб. и осуществить покупку краткосрочных ценных бумаг стоимостью 225974 тыс.руб.

       Таким образом, сведённый прогнозный бухгалтерский  баланс будет иметь вид (таблица 19): 

Таблица 19 – Сведенный прогнозный бухгалтерский  баланс (проект), тыс.руб.