Финансовое планирование на предприятии ООО "Фортуна"

Таким образом, жизнедеятельность фирмы невозможна без планирования. Оно должно осуществляться по выбранной схеме, использовать расчеты многих количественных показателей.

Планирование  и моделирование дальнейшей деятельности, конечно же, носит несколько абстрактный  характер из-за непредсказуемости ряда внешних факторов, но дает возможность  учесть те изменения, которые не всегда очевидны на первый взгляд.

1.2  Принципы и  этапы  финансового планирования в организации

 

Существует  много методик расчетов финансового  планирования, но есть также и некие  общие правила, принципы, которые  неизменны вне зависимости от того, каким именно способом составляется финансовый план.

Рассмотрим  подробнее каждый из принципов:

1) Принцип  финансового соотношения сроков («золотое банковское правило») –  использование и получение средств  должно происходить в установленные  сроки, т.е. капиталовложения с  длительными сроками окупаемости  целесообразно финансировать за  счет заемных средств.

2) Принцип  платежеспособности – планирование  денежных ресурсов должно обеспечивать  платежеспособность предприятия  в любое время года.

3) Принцип  рентабельности капиталовложений  – для капитальных вложений  целесообразно выбирать самые  дешевые способы финансирования. Заемный капитал выгоднее привлекать  в том случае, если он повышает  рентабельность собственных средств.

4) Принцип  сбалансированности рисков –  особенно рискованные инвестиции  правомерно финансировать за  счет собственных средств.

5) Принцип  приспособлений к потребностям  рынка – предприятию важно  учитывать конъюнктуру рынка  и свою зависимость от получения  кредитов.

6) Принцип  предельной рентабельности –  целесообразно выбирать те капиталовложения, которые обеспечивают максимальную  предельную рентабельность на  инвестированный капитал [17. C.524].

 

Таким образом, принципы финансового планирования определяют характер и содержание плановой деятельности на предприятии.

Исходя  из принципов, стоящих перед финансовым планированием на предприятии, можно  отметить, что это – сложный  процесс, включающий в себя несколько  этапов (см. рис. 1.).

 

 

 

 

 

 

 

I этап	Анализ финансовых показателей за предыдущий период
II этап	Разработка общей финансовой стратегии  предприятия
III этап	Сравнение прогнозируемого финансового  состояния предприятия с желаемым состоянием
IV этап	Утверждение финансовых планов
V этап	Контроль выполнения финансовых планов

Рис. 1. Процесс финансового планирования в организации.

 

Главным объектом анализа финансового состояния  предприятия является баланс его  активов и пассивов. Однако, поскольку  баланс отражает сложившееся на некоторую  дату состояние активов и пассивов предприятия, т.е. является как бы «моментальным  снимком» размеров и структуры его  активов и источников их финансирования, то для корректной и обоснованной оценки финансового состояния на отчетную дату необходимо проанализировать динамику изменения размеров и структуры  активов и пассивов (фондовых статей) за некоторый предшествующий период или поток фондов [24. C.72].

Для выявления  причин этих изменений и в целом  изменений финансовой устойчивости предприятия за рассматриваемый  период необходимо проанализировать финансовые результаты деятельности предприятия  за этот период, а также основные фондовые потоки, связанные с текущей  деятельностью.

Используется  информация из основных финансовых отчетов  предприятий: бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств [25. C.64].

Они имеют  важное значение для финансового  планирования, так как содержат данные для анализа и расчета финансовых показателей деятельности предприятия, а также служат основой для  составления прогноза этих документов. Сложная аналитическая работа на этом этапе несколько облегчается  тем, что форма финансовой отчетности и планируемые финансовые таблицы  одинаковы по содержанию.

Баланс  организации входит в состав документов финансового планирования, а отчетный бухгалтерский баланс служит исходной базой на первой стадии планирования [24. C.72].

На втором этапе происходит составление основных прогнозных документов, таких как  прогноз баланса, отчета о прибылях и убытках, движения денежных средств, которые относятся к перспективным финансовым планам и включаются в структуру научно-обоснованного бизнес-плана организации. [8. C.83].

Этот  шаг финансового планирования деятельности предприятия можно назвать проектированием  его желаемого финансового состояния  на конец планового периода, а  именно, построение реалистичного, с  учетом фактического финансового состояния  предприятия, проекта баланса активов  и пассивов на последнюю отчетную дату. Данный проект должен отражать будущее  финансовое состояние предприятия, соответствующее основным предполагаемым интересам и ожиданиям акционеров и кредиторов предприятия, т.е. владельцев предоставляемых предприятию ресурсов.

Назначением проектирования баланса активов  и пассивов является определение  основных параметров финансового состояния  предприятия, которые в дальнейшем будут рассматриваться в качестве некоторой нормы. В процессе финансового  планирования с этой нормой будут  сравниваться варианты балансов активов  и пассивов, получаемые при расчетах изменений финансового состояния  предприятия [23. C.96].

Основной  целью планирования баланса активов  и пассивов предприятия является обеспечение рациональной сбалансированности его активов (средств) и пассивов (источников их финансирования), т.е. обеспечение  соответствия активов источникам финансирования по их природе, срокам и цене (доходности).

В основе планирования баланса активов и  пассивов лежат предполагаемые активные операции предприятия, то есть операции по переработке ресурсов. Например, производство продукции, работ и  услуг, осуществление торговых операций, операций с финансовыми активами и др. Эти операции, вытекающие из целей и стратегии предприятия  в той сфере бизнеса, в которой  оно функционирует или намерено функционировать, отражаются в некоторой  производственно-сбытовой программе, включающей в себя планируемые текущие  операции, и в соответствующей  программе капиталовложений, включающей в себя планируемые операции с  внеоборотными активами. [9. C.104].

Сопоставление потребности предприятия в собственных  и заемных источниках финансирования с имеющимися пассивами позволяет  определить необходимые изменения  в их составе. Изменения собственных  источников финансирования, т.е. собственного капитала предприятия, принадлежащего его юридическим владельцам акционерам могут быть осуществлены за счет самофинансирования, т.е. путем капитализации части  полученной предприятием прибыли, a также  же за счет внешнего финансирования. Например, путем дополнительно эмиссии  обыкновенных или привелигированных  акций. Изменения заемных источников могут быть осуществлены путем привлечения  или погашения долгосрочных или  краткосрочных банковских кредитов, выпуска погашения облигаций, регулирования кредиторской задолженности поставщиками и подрядчиками, персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами и др. [28. C.36].

Важно подчеркнуть, что рассматриваемая схема является принципиальной и отражает процесс  формирования рационального баланса  активов и пассивов предприятия. Из этого следует, в случае, если сформировать источники финансирования, соответствующие запланированной  деятельности предприятия, обеспечивающие приемлемое финансовое состояние не удается, то необходимо внести коррективы в инвестиционные программы, номенклатуру продукции или другие ресурсополагающие  параметры, характеризующие деятельность предприятия.

Основные  принципы и правила формирования источников финансирования активов  предприятия требуют отдельного рассмотрения. В этой связи ограничимся  констатацией того, что именно в  результате анализа и проектирования баланса активов и пассивов, при  определении необходимых изменении  в собственных источниках финансирования формируется ориентир по величине капитализации  прибыли – главный параметр при  планировании доходов и расходов предприятия.

Одновременно  с проектированием желаемого  финансового состояния предприятия  на конец планового периода осуществляется прогнозирование этого состояния  путем проведения необходимых финансово-экономических  расчетов. Основой для этих расчетов являются соответствующие исходные данные, позволяющие составить прогнозы доходов и расходов, поступлений  и платежей за плановый период, и  на этой основе прогнозный баланс активов  и пассивов на конец этого периода [2. C.53].

Следующим третьим этапом процесса финансового  планирования является сравнение прогнозируемого (расчетного) финансового состояния  предприятия с желаемым (нормальным) состоянием, включая анализ возможных  отклонений.

Прогнозируемый  баланс активов и пассивов сопоставляется с проектом баланса активов и  пассивов, построенным ранее, исходя из представлений управляющих предприятием о желаемом (нормальном) финансовом состоянии предприятия на конец  планового периода. Если отклонения основных параметров прогнозного баланса  от соответствующих параметров проектного баланса признаются незначительными, то полученные в результате прогнозных расчетов балансы активов и пассивов, доходов и расходов и поступлений  и платежей утверждаются в составе  финансового плана предприятия. Если отклонения расчетных параметров от проектных являются существенными, то принимается решение о корректировке  исходных данных, на основе которых  рассчитывался прогнозный баланс и / или параметров желаемого состояния [5. C.94].

На четвертом  этапе, после достижения приемлемого  соответствия расчетных параметров баланса активов и пассивов предприятия  желаемым параметрам, определяемым в процессе проектирования баланса и возможных корректировок проекта, утверждается финансовый план предприятия. В состав основных документов финансового плана должны быть включены, как минимум:

• план доходов и расходов;
• баланс активов и пассивов;
• план поступлений и платежей.

В указанных  трех основных документах определяется совокупность взаимосвязанных количественных заданий по доходам и расходам, активам и пассивам и поступлениям и платежам, которые должны быть выполнены в плановом периоде  для достижения запланированного финансового  состояния. Эта совокупность заданий  является основой для планирования и осуществления согласованных  и целенаправленных действий по управлению предприятием [13. C.84].

Уместно заметить, что результатом рассмотренного выше процесса является формирование финансового плана организации  на общефирменном (корпоративном) уровне. Этот план предусматривает должную  сбалансированность доходов и расходов, активов и пассивов предприятия  и, следовательно, поступлений и  платежей. Реальный процесс получения  и расходования ресурсов обычно (особенно в средних и крупных компаниях) так или иначе, децентрализован, поскольку за корпоративным финансовым планированием следует так называемое внутрифирменное планирование, в  рамках которого осуществляется планирование доходов и расходов и поступлений  и платежей по соответствующим центрам  ответственности. Если предприятие  имеет в своей структуре подразделения  на обособленном балансе, то по этим подразделениям осуществляется также планирование активов и пассивов. Если предприятие  представляет собой группу имущественно связанных юридически самостоятельных  компаний (имеющих уже не обособленные, а самостоятельные балансы), то полный цикл финансового планирования реализуется  как на уровне каждой такой компании, так и на уровне головной (холдинговой) фирмы. В этих случаях на уровне предприятия  в целом формируются так называемые сводные (консолидированные) планы  доходов и расходов, балансы активов  и пассивов и планы поступлений  и платежей.

Пятый этап предусматривает осуществление  текущей производственной, коммерческой и финансовой деятельности фирмы, определяющей конечные финансовые результаты деятельности в целом.

Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем  над их выполнением.

Финансовое  планирование должно быть дополнено  финансовым контролем, который представляет собой систематическое, регулярное сравнение запланированных и  фактических платежей и запасов  платежных средств. Только через  финансовый контроль можно определить эффективность финансового планирования. Результатами финансового контроля является выявление различных факторов экономической жизни (как правило, отрицательных) и количественных показателей, например: самоликвидация предприятий, замедление реализации некоторых видов товаров. Эти факты свидетельствуют о неэффективности установленных форм и методов реализации финансовых отношений (высокие ставки налогов, таможенных пошлин) и сигнализируют о необходимости их изменения. [34. C.123].