Финансовое планирование на предприятии ООО "Фортуна"

Целесообразней анализировать  финансовое состояние организации  с изучения бухгалтерского баланса, который дает информацию о динамике состава и структуры имущества  и источников его формирования.

Анализ динамики состава  и структуры имущества и источников его формирования в ООО «Фортуна»

           Наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре активного и пассивного капиталов в ООО «Фортуна», а также о динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализа показателей отчетности из формы № 1 «Бухгалтерский баланс» с 2008 до конца 2011 года. (Приложения 2,3,4)

Анализ   структуры   имущества   осуществляется   на   основе сравнительного аналитического баланса, который включает в себя и вертикальный, и горизонтальный анализ. Структура стоимости имущества  даёт общее представление о финансовом состоянии предприятия. Она показывает долю каждого элемента в активах  и соотношение заёмных и собственных  средств, покрывающих их, в пассивах.

Сопоставляя структурные изменения в активе и пассиве, можно сделать вывод  о том, через какие источники, в основном, был приток новых средств  и в какие активы эти новые  средства вложены. Исследуем имущественное  положение ООО «Фортуна» с помощью сравнительного аналитического анализа бухгалтерских балансов за период 2008 – 2011 гг. (см. табл. 9, 10.).

По итогам данных таблиц, видно, что в 2011 г. рассматриваемая компания увеличила вложения средств в осуществление своей деятельности. Об этом свидетельствует рост величины валюты баланса на 332487 тыс. руб., а также относительный показатель темп роста, который составил 117,7 %, что говорит об увеличении хозяйственного оборота предприятия, его деловой активности, по сравнению с предыдущими периодами. Это является признаком улучшения финансового положения организации. Прирост произошел за счет роста оборотных активов, которые преобладают в составе имущества. Оборотные активы выросли за исследуемый период на 333807 тыс. руб. или на 118,0%, что связано преимущественно с ростом дебиторской задолженности на 310963 тыс. руб.

Увеличение  дебиторской задолженности негативно  сказалось на работе компании: не вовремя  и не в полном объеме фирма получает деньги от покупателей и заказчиков за отгруженную продукцию, в результате она вынуждена работать с банками  и кредитными организациями сверх  запланированной нормы. Это необходимо для обеспечения непрерывности  работы, но организация в этом случае переплачивает проценты по кредитам и займам. Произошло снижение доли денежных средств на 23% и составляет на конец 2011 г. в структуре актива 1,3%, что в свою очередь снижает ликвидность и платежеспособность нашей торговой компании. При рассмотрении внеоборотных активов нужно заметить тенденцию снижения основных средств, значит можно сделать вывод о том, что организация не увеличивает свое имущество, не приобретает новое оборудование.

Аналогично  рассмотрена динамика изменения  пассива баланса предприятия  и его структура. Анализ структуры  пассива баланса организации  характеризуется положительной  динамикой итоговой величины раздела  «Капитал и резервы» до конца 2010 г. Удельный вес в валюте баланса итоговой величины данного раздела увеличился с 5,2 % до 15,8 % , что явилось положительным фактором, так как в этом проявляется увеличение финансовой независимости организации от заемного финансирования, а это в свою очередь снижает уровень финансовых рисков. Однако в 2011 году нераспределенная прибыль уменьшилась на 6,4 % по сравнению с 2010 г, что повлекло за собой необходимость использования заемных источников финансирования.

Положительным является то, что в разделе  «Долгосрочные  обязательства» организация не имеет  займов и кредитов.

В краткосрочных  обязательствах заёмные средства у  анализируемой компании представлены в виде займов и кредитов и  кредиторской задолженностью, которая в абсолютном исчислении возросла на 352401 тыс. руб. Основную долю кредиторской задолженности составляют задолженность поставщикам и  подрядчикам и прочие кредиторы 27,9 %, и 41,4 % соответственно. Организации в 2011 г. удалось сократить задолженность перед персоналом организации и перед учредителями по выплате доходов.

Увеличение  кредиторской задолженности    говорит     о     том,    что    организация привлекает заемный капитал для проведения своей деятельности.

В результате проведённого анализа можно делать следующие выводы:

- преобладающее  место в структуре имущества  занимают оборотные средства, доля  которых для предприятий торговли  является высокой, особенно если  учесть тот факт, что в их  составе преобладает дебиторская  задолженность.

- среди  источников формирования имущества  преобладают заемные средства  в форме кредиторской задолженности.

Поскольку эффективность финансово-хозяйственной  деятельности предприятия неразрывно связана с рациональностью вложения средств в активы, необходимо провести в работе анализ его ликвидности, платежеспособности, также проведем анализ финансовой устойчивости.

Анализ  ликвидности, платежеспособности и  финансовой устойчивости в ООО «Фортуна»

Важнейшим критерием финансового положения  предприятия является оценка его  платежеспособности, под которой  понимается способность предприятия  своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Способность предприятия оперативно высвободить  из хозяйственного оборота денежные средства, необходимые для нормальной финансово-хозяйственной деятельности и погашения его текущих (краткосрочных) обязательств   называется  ликвидностью.   Причем   ликвидность   можно  рассматривать как на данный момент, так и на перспективу.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность  его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности  определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта  трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность  данного вида активов.

Говоря  о ликвидности организации, имеют  в виду наличие у него оборотных  средств в размере, теоретически достаточном для погашения, предусмотренных  контрактами обязательств.

Платежеспособность  означает наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Изучение годового объема продаж ООО «Фортуна» за 2009 – 2011 года,  показывает уменьшение объема продаж. Этот факт подтверждает анализ движения денежных средств за предыдущие четыре года (Приложение 5,6,7.). Средства, полученные от реализации товаров, уменьшаются с каждым годом. Таким образом, платежеспособность компании ухудшается.

Ликвидность предприятия наиболее полно характеризуется  сопоставлением активов того или  иного уровня ликвидности с обязательствами  той или иной степени срочности.

Все активы предприятия группируют в зависимости  от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства и расположены в порядке убывания ликвидности, а пассивы по степени  срочности их погашения и расположены  в порядке возрастания сроков [27. С.169.].

Для определения  ликвидности баланса надо сопоставить  итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно  ликвидным, если сохраняются следующие  условия:

     (5)

В таблице 4 приведена группировка текущих активов по степени их ликвидности и обязательств по степени их срочности ООО «Фортуна».

Таблица 4

Группировка текущих активов по степени их ликвидности

и обязательств по степени их срочности  ООО «Фортуна»

 

Вид активов, А	На 01.01.08	На 01.01.09	На 01.01.10	На 01.01.11
Наиболее ликвидные активы, А1	183478	423831	141705	153337
Быстро реализуемые активы, А2	1971524	1468972	1653939	1964902
Медленно реализуемые активы, А3	219428	279874	61529	72741
Трудно реализуемые активы, А4	7825	10850	23235	21915
Валюта баланса	2382255	2183527	1880408	2212895
Вид  пассивов, П	2008	2009	2010	2011
Наиболее срочные обязательства, П1	859451	1158048	1228321	1553430
Краткосрочные обязательства, П2	1393940	831183	353985	451826
Долгосрочные обязательства, П3	5301	4682	674	352
Постоянные пассивы, П4	123563	189196	297428	207287
Валюта баланса	2382255	2183527	1880408	2212895

 

Проанализировав данную таблицу, можно сделать вывод, что из четырех соотношений, характеризующих  наличие ликвидных активов у  организации, выполняются все, кроме  первого, когда  .

За анализируемый  период в структуре бухгалтерского баланса ООО «Фортуна» удельный вес наиболее ликвидных активов уменьшился, а удельный вес наиболее срочных обязательств наоборот возрос. Наблюдается недостаток в погашении кредиторской задолженности: в 2008 г. – 675973 тыс руб., в 2009 г. – 734217 тыс. руб., в 2010 г. – 1086616 тыс. руб., в 2011 г. – 1400093 тыс. руб. В течение анализируемого периода этот недостаток увеличился, что говорит об отрицательной тенденции в управлении краткосрочными финансовыми вложениями и денежными средствами организации. В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности, а также запасов и налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям должно быть достаточно для покрытия краткосрочных и долгосрочных обязательств соответственно.

Положительным моментом баланса является превышение постоянных пассивов над труднореализуемыми активами, что говорит об эффективности  использования денежных средств, поскольку  собственный реальный капитал должен быть больше, чем величина внеоборотных активов, в результате чего предприятие  считается финансово устойчивым.

Таким образом, по результатам оценки показателей  ликвидности баланса, ликвидность  баланса можно охарактеризовать как недостаточную и в ближайшее  время предприятие не сможет поправить  свою платежеспособность, так как  активы не покрывают обязательства.

Наряду  с абсолютными показателями для  оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие  относительные показатели: коэффициент  абсолютной ликвидности, коэффициент  критической ликвидности и коэффициент  текущей ликвидности. Данные показатели представляют интерес не только для  руководителей предприятия, но и  для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности  — для поставщиков, коэффициент  критической ликвидности — для  банков, коэффициент текущей ликвидности (покрытия) – для инвесторов.

Все три  показателя измеряют отношение оборотных  активов предприятия к его  краткосрочной задолженности.

Вышеназванные показатели ликвидности дают не только разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учета ликвидных средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Исследуем возможности и критерии платежеспособности ООО «Фортуна», которые рассмотрены в таблице 5.

 

 

 

Таблица 5

Показатели ликвидности ООО  «Фортуна» за 2008 – 2011 гг.

Показатель	Нормативное значение	На 01.01.09	На 01.01.10	На 01.01.11	На 01.01.12
1	2	3	4	5	6
Коэффициент текущей ликвидности		1,1	1,1	1,2	1,1
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,1	0,2	0,1	0,1
Коэффициент критической ликвидности		1,0	1,0	1,1	1,1

 

Данные  таблицы свидетельствуют, что у  организации общий коэффициент  текущей ликвидности на протяжении всего анализируемого периода не удовлетворяет нормативному значению, которое должно быть , что свидетельствует о снижении платежеспособности организации. Данный факт позволяет установить, что текущие активы не покрывают краткосрочные обязательства и при условии мобилизации всех оборотных средств предприятие не в состоянии погасить краткосрочную задолженность.

Для повышения уровня данного  коэффициента необходимо пополнять  реальный собственный капитал, сдерживать рост внеоборотных активов и дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности  соответствовал нормативному значению только в 2009 году. В остальные периоды он равен 0,1. Теоретически этот показатель меньше нормативного, но если учесть, что наше предприятие является предприятием торговли (где оборачиваемость достаточно высока), то можно сделать вывод о том, что для предприятий такого типа этот показатель приемлем.

Основным фактором  повышения   уровня   абсолютной   ликвидности  является равномерное и своевременное  погашение дебиторской задолженности.

Если говорить о коэффициенте критической ликвидности, то он за период 2008-2009 гг. соответствовал норме, но в последующем периоде стал превышать нормативное значение. Тот факт, что коэффициент критической ликвидности увеличился, обусловлен значительной долей дебиторской задолженности.