Инвестиции, их экономическая сущность, классификация и структура

Основной целью политики привлечения  прямых иностранных инвестиции является преодоление экономической отсталости, обеспечение высокого качества жизни  населения страны на основе использования зарубежных капиталов и модернизации и структурных преобразований национальной экономики.

    Инвестиции  – относительно новый  для   нашей  экономики  термин.  В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно  понятие “капитальные   вложения”,   под   которым   понимались   все   затраты    на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт.

      В Законе РК от 27 декабря 1994 г. № 266 с изменениями  и   дополнениями дается  следующее  определение   инвестициям:   “Инвестиции   –   все   виды имущественных  и  интеллектуальных   ценностей,   вкладываемых   в   объекты предпринимательской деятельности в целях получения дохода, в том числе:     

–  движимое  и  недвижимое  имущество  и  имущественные  права,   право удержания и другие,  кроме  товаров,  импортируемых  и  предназначенных  для реализации без переработки;   

 – акции  и иные формы участия в коммерческих  организациях;  

  – облигации  и другие долговые обязательства;   

 – требования  денежных сумм, товаров, услуг и любого иного исполнения  по договорам, связанным с инвестициями;  

  – право  на результаты интеллектуальной  деятельности,  включая  авторские права,  патенты,  товарные  знаки,  промышленные  образцы,   технологические процессы, ноу – хау,

-   нормативно–техническую,  архитектурную,  конструкторскую  и  технологическую проектную документацию;  

 – любое  право на осуществление деятельности, основанное на  лицензии  или в иной форме, предоставленное государственным органом”.

Инвестирование  –  деятельность,   связанная   с   осуществлением   вложений иностранных инвестиций в объекты предпринимательской  деятельности  в  целях получения прибыли (дохода).

       Под инвестициями  в  широком   смысле  понимаются  денежные  средства, имущественные  и  интеллектуальные  ценности  государства,   юридические   и физические лица, направляемые на  создание  новых  предприятий,  расширение, реконструкцию  и  техническое   перевооружение   действующих,   приобретение недвижимости, акций, облигаций и других  ценных  бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.

    Инвестиции  – это более широкое понятие,  чем капитальные вложения.

    Инвестиции  принято делить на портфельные  и реальные.

Портфельные (финансовые) инвестиции – вложения в  акции,  облигации,  другие ценные бумаги, активы других предприятий.

Реальные  инвестиции  –  вложения  в   создание   новых,   реконструкцию   и техническое  перевооружение   действующих   предприятий.   В   этом   случае предприятие   –   инвестор,    вкладывая    средства,    увеличивает    свой производственный капитал – основные  производственные  фонды  и  необходимые для их функционирования оборотные средства.

При  осуществлении  портфельных   инвестиций   инвестор   увеличивает   свой финансовый капитал, получая дивиденды – доход на ценные бумаги.

      Правительством   Республики   Казахстан   (РК)    принят    закон    о государственной  поддержке  прямых  инвестиций,  который   основывается   на Конституции РК и состоит из норм и нормативно – правовых актов.

  Государственная  поддержка прямых инвестиций  заключается:

      - в законодательных гарантиях обеспечения инвестиционной деятельности;

      - в установление систем и льгот и преференций;

      - в наличии единственного государственного  органа,  уполномоченного         представлять РК перед инвесторами;

      - в предоставлении  гарантий  покрытия  политических  и регулятивных         рисков в соответствии с договорами, заключенными Правительством РК с         международными   организациями   и   соответствующими   нормативными         правовыми актами РК.

  Целью  государственной  поддержки  прямых  инвестиций  является   создание благоприятного инвестиционного климата для обеспечения ускоренного  развития производства  товаров,  работ  и  оказания  услуг  в  приоритетных  секторах экономики, перечень которых утверждается Президентом РК.

  В процессе  достижения цели РК решает  следующие задачи:

           - Внедрение новых технологий, передовой  техники и ноу–хау.

           - Насыщение внутреннего  рынка  высококачественными  товарами  и              услугами.

           -  Государственная  поддержка   и  стимулирование   отечественных              товаропроизводителей.

           -   Развитие   экспортоориентированных    и    импортозамещающих              производств.

           - Рациональное и комплексное  использование сырьевой базы  РК.

           - Внедрение современных методов  менеджмента и маркетинга.

           - Создание новых рабочих мест.

           -  Внедрение  системы  непрерывного  обучения  местных   кадров,              повышение уровня их квалификации.

           - Обеспечение интенсификации производства.

          -    Улучшение окружающей  природной среды.

 

  Государственное    регулирование     инвестиционной     деятельности     с производственных позиций  осуществляется  в  форме  капитальных  вложений  и ведется органами государственной власти  РК,  это  конкретно  –  затраты  на строительно–монтажные   работы   при   возведении   зданий   и   сооружений; приобретение,   монтажи   наладку   машин   и   оборудования;   проектно   – изыскательские  работы;   содержание   дирекции   строящегося   предприятия;

подготовку и переподготовку кадров; затраты по отводу земельных  участков  и переселению в связи со строительством и др.

  В  статистическом  учете  и  экономическом   анализе  реальные   инвестиции называют еще и капиталообразующими. Капиталообразующие  инвестиции  включают следующие элементы:

      - инвестиции в основной капитал;

      - затраты на капитальный ремонт;

      -  инвестиции  на   приобретение   земельных   участков   и   объектов

        природопользования;

      - инвестиции в нематериальные активы (патенты,  лицензии,  программные         продукты научно – исследовательские и опытно  –   конструкторские         разработки и т. д.);

      - инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.

  Основное  место   в  структуре   капиталообразующих   инвестиции   занимают инвестиции в основной капитал, в объем которых включаются затраты  на  новое строительство,  реконструкцию,  расширение  и  техническое    перевооружение действующих промышленных,  сельскохозяйственных,  транспортных,  торговых  и других  предприятий,   затраты   на   жилищное   и   культурно   –   бытовое строительство.

Инвестиции как экономическая категория выполняют  ряд  важнейших  функций, без которых немыслимо  нормальное  развитие  экономики  любого  государства.

Инвестиции на макроуровне  являются основой:

      - для осуществления политики расширенного воспроизводства;

      -   для   ускорения   НТП,   улучшения    качества    и    обеспечения         конкурентоспособности отечественной продукции;

      -   для   структурной   перестройки   общественного   производства   и         сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

      - для создания необходимой сырьевой базы промышленности;

      - для гражданского строительства, развития здравоохранения,  культуры,      высшей и средней школы,  а также для решения других  социальных         проблем;

      - для смягчения или решения проблемы безработицы;

      - для охраны природной среды;

      - для конверсии военно–промышленного комплекса;

      - для обеспечения обороноспособности  государства и решения многих         других проблем.

     Для экономики РК, которая уже длительное время  находится  в  состоянии экономического  кризиса,  инвестиции  необходимы,  прежде   всего   для   ее стабилизации, оживления  и  подъема.  Инвестиции  в  производство,  в  новые технологии помогают выжить в жесткой конкурентной борьбе (как на  внутреннем так и на внешнем рынке), дают возможность более  гибкого  регулирования  цен на свою продукцию и т. д.

     В  макроэкономическом масштабе  сегодняшнее   благосостояние  является  в значительной  мере  результатом  вчерашних  инвестиций,  в   свою   очередь, закладывают  основу  завтрашнего  роста  производительности  труда  и  более высокого благосостояния.  Мы  постоянно  находимся  “на  распутье”  –  между потреблением сегодняшним и  завтрашним.  Чем  большую  часть  произведенного сегодня мы сбережем и  инвестируем,  тем  больше  будет  у  нас  возможности потреблять завтра. Напротив, чем больше сегодняшних ресурсов  мы  используем на потребление, тем меньше у нас  будет  шансов  на  более  высокий  уровень потребности завтра.

     Инвестиции  играют исключительно важную  роль и на микроуровне.  На  этом уровне они необходимы, прежде всего для достижения следующих целей:

      - расширения и развития производства;

      - недопущения чрезмерного морального и физического  износа  основных         фондов;

      - повышения технического уровня производства;

      - повышения качества и обеспечения конкурентоспособности продукции         конкретного предприятия;

      - осуществления природоохранных мероприятий;

     - приобретения ценных  бумаг и вложения  средств в активы  других         предприятий.

      В  конечном  итоге  они   необходимы   для   обеспечения   нормального функционирования предприятия в будущем, стабильного финансового состояния  и максимизации прибыли.

      Таким образом,  инвестиции являются важнейшей  экономической  категорией и играют значимую роль как  на  макро-,  так  и  на  микроуровне,  в  первую очередь   для   простого   и   расширенного   воспроизводства,   структурных преобразований,  максимизации  прибыли  и  на  этой  основе  решения  многих социальных проблем.

      Но из–за  общей экономической нестабильности, высоких темпов  инфляции, больших  процентных  ставок  по  кредитам,  превышающих  уровень  доходности предприятий, за последние годы объемы капитальных  вложений  и  капитального строительства  резко  сократились,  что  не  способствовало,  а,   наоборот, усугубило экономическое положение республики.

     Состояние   инвестиционной  деятельности  в   республике   характеризует динамика следующих показателей:

      - общего объема инвестиций;

      - доли инвестиций в валовом внутреннем продукте (ВВП);

      - доли реальных инвестиций в общем объеме инвестиций;

      - общей величины реальных инвестиций;

      - доли реальных инвестиций, направляемых в основной капитал и др.

     Косвенно,   но   достаточно   объективно   состояние    инвестиционной деятельности   характеризуют   темпы   роста   основных   макроэкономических показателей:

           национального дохода;

           ВВП и ВНП;

           объема промышленного производства;

           выпуска отдельных важнейших видов промышленной продукции;

           объема сельскохозяйственного производства;

           производительности общественного труда;

           и других.

      Объективность этих показателей  в  оценке  инвестиционной  деятельности связано с тем, что их  рост  не  мыслим  без  вложения  инвестиций.  Эти  же показатели в определенной мере характеризуют и  эффективность  использования инвестиций.  Если  темпы  роста  этих  показателей  опережают  темпы   роста инвестиций, то  это  явный  признак  повышения  эффективности  использования инвестиций и наоборот.

      Уровень   инвестиций  оказывает   существенное  воздействие  на   объем национального  дохода  общества;   то   его   динамики   зависит   множество макропропорций в национальной экономике.

      Источником  инвестиций  являются  также  и  сбережения.  Но   проблема заключается в  том,  что  сбережения  осуществляются  одними  хозяйствующими субъектами, а инвестиции могут осуществлять совсем другие  группы  лиц,  или хозяйствующих  субъектов.  Сбережения  широких  слоев   населения   являются источником  инвестиций  (например,  сбережения  рабочего,  учителя,   врача, полицейского и др.). Но эти лица не  осуществляют  капиталообразования,  или инвестирования, связанного с реальным приростом капитальных  благ  общества.