Экономический анализ предприятия

8) целесообразность  выбора инвестиции и другие.

В широком  смысле экономическую оценку можно использовать как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций как средство оценки мастерства и качества управления как способ прогнозирования будущих результатов. 
          Современная экономическая оценка постоянно изменяется под воздействием растущего влияния среды на условиях функционирования предприятий. В частности, меняется её целевая направленность контрольная функция отступает на второй план и основной упор делается на переход к обоснованию управленческих и инвестиционных решений, определению направлений возможных вложений капитала и оценке их целесообразности. [14, с. 3-4].

Экономическая оценка является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия применяют методы экономической оценки для принятия решений. 
Она основана на расчете абсолютных и относительных показателей, характеризующих различные аспекты деятельности предприятия и его экономическое положение. Однако главное при проведении экономической оценки не расчет показателей, а умение трактовать полученные результаты. 
         Таким образом, основной целью экономической оценки является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину экономического состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее экономическое состояние предприятия, так и прогноз на ближайшую или отдаленную перспективу, то есть ожидаемые параметры экономического состояния.[41,с.8]. 
          Цели оценки достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения этой оценки. Основными факторами являются объем и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая финансовая отчетность предприятия это лишь сырая информация, подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Конечная  цель любой предпринимательской  деятельности заключается в получении  дохода. Поэтому администрация хозяйствующего субъекта, опираясь на результаты экономического анализа, должна принять научно обоснованные правильные и оптимальные управленческие и финансовые решения; исполнения которых на практике обеспечивало бы достижение этой цели.

Все принимаемые  решения могут быть сведены к  трем основным направлениям:

- решение  по вложению ресурсов;

- операции, проводимые с помощью этих  ресурсов;

- определение  структуры финансового бизнеса.

«Своевременное  и. качественное обеспечение этих направлении  финансовых решений, - пишет  российский ученый А. Д. Шеремет, - является сущностью финансового анализа»[29,с.26].

Также профессор  Шеремет А. Д. пишет, что «экономическое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т. е. пассивов) » [31,с.30].

А. И. Ковалев  и В. П. Привалов трактуют его так: «Экономическое состояние - это совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов»[16,с.25].

Профессор Балабанов И. Т. пишет: «Экономическое состояние - это комплексная оценка его здоровья и жизнеспособности, характеризуемая рядом показателей» [7,с.21].

В конечном счете, экономическое положение предприятия должно свидетельствовать о надежности, устойчивости и перспективности предприятия в условиях конкурентной рыночной экономики, не щадящей слабых и нежизнеспособных.

          Чтобы принимать управленческие  решения в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и  нововведений, руководству нужна  постоянная осведомленность по  соответствующим вопросам, возможная  лишь в результате отбора, анализа,  оценки и концентрации исходной  сырой информации. 
          Экономическая оценка является прерогативой высшего звена управленческих структур предприятия, способных влиять на формирование финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размера партии закупок сырья или поставок продукции, заменой оборудования или технологии, должна пройти оценку с точки зрения общего успеха фирмы, характера её экономического роста и роста общей финансовой эффективности [41, с.10].

Отметим, что неудачи с использованием финансовых коэффициентов для целей  принятия экономических решений  объясняются в значительной степени  именно тем, что начинающие аналитики  привлекают для оценки несопоставимые с точки зрения методологии бухгалтерского учета данные и делают затем на их основе неадекватные выводы.

Второе  условие, вытекающее из первого, владение методами экономической оценки. При этом качественные суждения при решении финансовых вопросов важны не менее чем количественные результаты. К таким качественным суждениям следует отнести в первую очередь общую оценку ситуации и стоящих проблем, которые будут определять как использование тех или иных конкретных методов экономической оценки, так и интерпретацию его результатов, степень необходимой точности которых также зависит от конкретной ситуации и целей оценки. Для обеспечения качественных суждений необходима оценка надежности имеющейся информации, также степени неопределенности и риска.[14, с.6]

Третье  условие это наличие программы  действий, связанной с определением конкретных целей выполнения аналитических  работ. Например, итоговый анализ коэффициентов  ликвидности по данным отчетности, проводимый для целей составления  пояснительной записки, будет отличаться от углубленного анализа платежеспособности, имеющего своей целью прогнозирование  будущих денежных потоков.

Четвертое условие определяется пониманием ограничений, присущих применяемым аналитическим  инструментам, и их влияния на достоверность результатов экономической оценки. Так, ключевым моментом для процесса принятия решений о целесообразности новых инвестиций является определение стоимости капитала.

Теория  и практика экономического анализа располагает разнообразным набором способов расчета данного критерия оценки инвестиций, различающихся как методическими подходами к определению стоимости отдельных составляющих капитала, так и информационной базой. Профессионализм аналитика состоит в том, чтобы, владея различными методами определения стоимости капитала, понимая проблемы использования того или иного методического подхода, обосновать выбор приемлемого способа с учетом стоящих целей анализа и имеющейся информации. 
      Затратность процесса экономического анализа и требование соизмерения затрат и результатов определяют пятое условие, касающееся минимизации трудозатрат и выполнение аналитических работ при достижении удовлетворительной точности результатов расчетов.

Шестым  обязательным условием эффективного экономического анализа является заинтересованность в его результатах руководства предприятия. Качество экономической оценки зависит от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики. Задача реформы предприятия является переход к управлению финансами на основе анализа финансово-экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия. [14, с.7]

В современных  условиях перед руководством предприятия, встает задача не столько овладеть самими методами экономической оценки (для выполнения профессионального анализа необходимы соответствующим образом подготовленные кадры), сколько использования результатов оценки. 
         Стремясь решить конкретные вопросы и получить квалифицированную оценку экономического положения, руководители предприятий всё чаще начинают прибегать к помощи экономической оценки эффективности деятельности предприятия. При этом они, как правило, уже не довольствуются констатацией величины показателей отчетности, а рассчитывают получить конкретное заключение о достаточности платежных средств, нормальных соотношениях собственного и заемного капитала, скорости оборота капитала и причинах её изменения, типах финансирования тех или иных видов деятельности. [14, с.8]

Результаты  экономической оценки позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации. [14,с.10] 
Всё это лишний раз свидетельствует о том, что экономическая оценка в современных условиях становится элементом управления.

 

2.  Методы экономической оценки в принятии управленческих решений

 

Под методом  экономической оценки понимается диалектический способ подхода к изучению экономического состояния и экономических процессов в их становлении и развитии. [34, с.15]

К характерным  особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

Для раскрытия  содержания метода оценки, выявления её системного и комплексного характера в процессе собственно анализа используется целый ряд специальных аналитических способов и приемов. Поскольку экономическая оценка рассматривается как одна из видов экономического анализа, ей также присуще применение в процессе анализа всех тех методов, приемов и способов, которые используются вообще в анализе. К этому следует добавить, что в результате гармонизации бухгалтерского учета с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) и, исходя из такой особенности экономической оценки, как максимальная открытость его результатов для пользователей информации о работе предприятия. Возникает необходимость применения приемов и методов оценки использования капитала доходов, оценки рисков, потенциального банкротства и др. [2,с.15]

В процессе экономической оценки применяется ряд специальных способов, приемов и используется определенный инструментарий.

Способы применения методов экономической оценки можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические (количественные).

Главенствующие  способы, применяемые для финансово-экономического анализа – это применение количественных методов. Их классификация может  быть представлена следующим образом:

• статистические методы, включающие:

1 метод статистического наблюдения  – запись информации по определенным  принципам и с определенными  целями,

1. метод абсолютных и относительных показателей (коэффициентов),
2. метод расчета средних величин – средних арифметических простых, взвешенных, геометрических,
3. метод рядов динамики – определение абсолютного прироста,     относительного прироста, темпов роста, темпов прироста,
4. метод сводки и группировки экономических показателей по  определенным признакам,

6   метод сравнения – с конкурентами, с нормативами, в динамике,

     7   метод индексов – влияние  факторов на сравниваемые показатели,

     8   метод детализации,

     9   графические методы. [34, с.14]

Наиболее  простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Следующий метод - группировки, когда показатели сгруппировываются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных подстановок или элиминирования заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель.

• Бухгалтерские методы, включающие:

1   метод двойной записи,

2   метод бухгалтерского баланса,

3   прочие методы.

• Экономико-математические методы, включающие:

1. методы элементарной математики,

2. классические методы математического анализа – дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление,
3. методы математической статистики – изучение одномерных и многомерных статистических совокупностей,
4. эконометрические методы – статистическое оценивание параметров экономических зависимостей,
5. методы математического программирования – оптимизация, линейное, квадратичное и нелинейное программирование, блочное и динамическое программирование,
6. методы исследования операций – теория игр, теория расписания, методы экономической кибернетики,
7. эвристические методы,
8. методы экономико-математического моделирования и факторного анализа. [34, с.12]

Наиболее  часто при проведении экономической оценки применяют статистические и бухгалтерские методы. В последнее время широкое распространение получило проведение факторного анализа финансово-экономических показателей предприятия, основанного на применении экономико-математических методов.