Экономический анализ предприятия

-  сумма  собственного капитала предприятия  за 2010 год – она выросла на 1041363 тенге или на 497,95%, что характеризует независимость предприятия от внешних источниках

-  обязательства  ГКП «Городская недвижимость» снизились на 4090768 тенге (21995308-26086076) или на 4,61%

- чистый оборотный капитал в 2010 году он составлял -1361552 тенге (24724524-26086076), а в 2011 году 91857 тенге (22087165-21995308), прирост данного показателя определился в сумме 1453409 тенге или 6,75 %, что подтверждает улучшение финансового состояния ГКП «Городская недвижимость».

Для анализа  состава и размещения активов  по данным бухгалтерского баланса составляется следующая аналитическая таблица (см таблица 4).

 

Таблица 4 - Динамика состава и размещения активов баланса ГКП «Городская недвижимость»

Показатели	2009г		2010г		2011г		Отклонения;+ -,%, тенге
	сумма	уд.вес     %	сумма.	уд.вес. %	сумма	уд.вес.  %	2010/2009        - +	2011/2010       -  +	2010/2009 %	2011/2010 %
1.Долгосрочные активы	2197578	7,62	1648183	6,26	1236137	5,31	-549395	-412046	-1,36	-0,95
из них:
1.1.основные средства	2197578	7,62	1648183	6,26	1236137	5,31	-549395	-412046	-1,36	-0,95
2.Текущие активы	26686069	92,3	24724524	93,7	22087165	94,69	- 1961545	-2637359	1,4	0,99
из них:
2.2.дебиторская задолженность	7680804	26,5	6435746	24,4	5669885	24,3	-1245058	-765861	-2,1	-0,1
2.3.денежные средства	19005265	65,7	18288778	69,3	16417280	70,39	-716487	-1871498	3,6	1,09
итого	28883647	100	26372707	100	23323302	100	-2510940	-3049405

 

      Активы представляют собой ресурсы,  контролируемые предприятием в  результатах прошлых событий,  от которых ожидается получение  будущих экономических выгод.  Они расположены в бухгалтерском  балансе по признаку ликвидности  и по принципу «от более  ликвидных активов к менее  ликвидным», то есть в порядке  убывания ликвидности.

      При анализе активов,  являющихся важнейшим элементов  финансовой  отчетности, изучается  их наличие, состав, структура  и прошедшие в них изменений.  Анализ структуры активов в  целом и отдельных группировок  позволяет судить о рациональности  их размещения.В таблице 4 записаны постатейно сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. На основании этих данных можно проследить за изменениями в составе и структуре активов предприятия.

      Как видно из таблицы наибольший удельный вес в валюте баланса за 3 года занимают текущие активы: за 2009 год-92,3%, 2010 год-93,7%, 2011 год -94,69% долгосрочные активы: за 2009 год –7,62%, 2010 год-6,26%, 2011 год-5,31%. Причём текущие активы начали увеличиваться в 2009 году, а долгосрочные активы уменьшаться.

       Снижение долгосрочных активов с экономической точки зрения свидетельствует о стратегических  планах   в отношении денежных  средств -  на  расширение  текущих активов.

Далее аналитику  важно определить коэффициент мобильности  активов. Он исчисляется отношением стоимости краткосрочных активов  к стоимости всех активов (к валюте баланса). Он характеризует долю средств  для погашения долгов. С финансовой точки зрения его рост является положительным  сдвигом в структуре активов: имущество становиться более  мобильным, что свидетельствует  об ускорении его оборачиваемости, о росте эффективности экономической деятельности предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем больше возможностей для обеспечения бесперебойной работы и погашения долговых обязательств, и наоборот. Это соотношение можно рассмотреть в следующей таблице.

Таблица 5 - Соотношение краткосрочных  активов к стоимости всех активов  ГКП «Городская недвижимость»

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменения
	сумма, тг.	сумма, тг.	сумма,      тг.	2010/2009		2011/2010
				тг.	%	тг.	%
1.Краткосрочные активы	26686069	24724524	22087165	-1961545	93	-2637359	89
2.Валюта баланса	28883647	26372707	23323302	-2510940	91	-3049405	88
Коэффициент мобильности  активов	0,93	0,94	0,95	0,01	2	0,01	1,06

Из данных таблицы 5 коэффициент  мобильности  составил в 2009 году 0,93 , он увеличивается на 0,01 в 2010 году и составил 0,94, в 2011 году – 0,95. Такое ежегодное увеличение коэффициента  обусловлено высоким темпом роста краткосрочных активов в отличие от долгосрочных активов.

С экономической точки зрения увеличение этого показателя является положительным сдвигом в структуре имущества. Данный процесс дает понять, что происходит увеличение оборачиваемости, о повышение роста эффективности его использования. Об этом говорит коэффициент соотношения текущих и долгосрочных активов. Это соотношение можно рассмотреть в таблице 6

        В нашем примере из данных  таблицы 6 величина этого коэффициента  в течение 2009-2011 гг. повысилась в 2009 году  с 12,15 до 15 в 2010  году и до 17,87 в 2011 году. Это обусловлено опережающим темпом роста стоимости краткосрочных активов по сравнению с темпом роста стоимости долгосрочных активов. Увеличение этого коэффициента показало  повышения роста мобильных средств под темпами роста иммобилизированных средств.

      Также большое влияние на финансовую устойчивость предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности. Уменьшение дебиторской задолженности  и её доли в текущих активах (см. таблицу 4), что и произошло на данном предприятии – удельный вес дебиторской задолженности с 2009 года по 2010 год уменьшилась с 26,5% до 24,4% и с 2010 года по 2011 год с 24,4 до 24,3%, что оценивается положительно.

 

Таблица 6 - Соотношение  мобильных и иммобилизованных средств ГКП

 

Показатели	2009	2010	2011	Изменения
	сумма, тг.	сумма, тг.	сумма,      тг.	2010/2009		2011/2010
				тг.	%	тг.	%
1.Краткосрочные активы	26686069	24724524	22087165	-1961545	93	-2637359	89
2.Долгосрочные активы	2197578	1648183	1236137	-549395	75	-412046	75
Коэффициент мобильных  и иммобилизованных средств	12,15	15	17,87	2,85		2,87

 

       Анализ денежных средств имеет такое же значение, как и анализ ТМЗ и дебиторской задолженности. Сумма денежных средств, которая необходима хорошо управляемому предприятию, - это по сути дела страховой запас, предназначенный для покрытия краткосрочных обязательств. Из таблицы видно, что идёт увеличение денежных средств: 2009 год – 65,7%, 2010 год – 69,3% и 2011 год – 70,39%. Денежные средства – абсолютно ликвидные средства. То есть с помощью этих средств предприятие сможет вовремя, при достаточном наличии этих  средств, погасить свои обязательства.

  Изучение пассивов баланса дает четкое представление руководству предприятия об источниках ресурсов предприятия, за счет которых оно будет обеспечивать свою деятельность, в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал. Поэтому изучение наличия, источников формирования и размещения капитала, а также обеспечение своей деятельности достаточными финансовыми ресурсами является важным моментом в руководстве предприятия.

       Формируется капитал предприятия за счёт собственных (внутренних) так и за счёт заёмных (внешних) источников.

       Основным источником финансирования является собственный капитал (первый раздел пассива баланса). В его состав входят уставный капитал, резервный капитал, нераспределённый доход/непокрытый убыток, дополнительно неоплаченный капитал.

      Заёмный капитал (второй и третий разделы баланса) – это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность. Он подразделяется на долгосрочный (более года) и краткосрочный (менее года).

Заемные средства предприятия состоят из краткосрочных обязательств и кредиторской  задолженности. Хочется подчеркнуть, что на данном этапе экономического анализа необходимо привлечение данных аналитического учета, в результате которого возможно получить информацию о конкретных дебиторах и кредиторах предприятия и сроки выполнения обязательств.

   Величина собственного капитала увеличивается (см. рисунок 2)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

                         Рисунок 2 - Динамика собственного капитала

 

   Это может свидетельствовать  о повышении  дохода от финансовой  деятельности, который  будет перераспределен в 2011 г.  на  покрытие  банковских  заемных средств.

Проанализируем  какие составляющие собственного капитала повлияли на изменения: уставный капитал  не изменился, но с каждым разом изменяется доходная  статья (нераспределенный  доход, непокрытый  убыток).

Из данных таблицы 7 проанализируем состав и структуру  капитала ГКП«Городская недвижимость» (Приложение Б).

      Величина текущих обязательств уменьшилась  в период с 2009 по 2010 гг.; а в 2011 году  произошел резкий  скачок  в положительную сторону.

       На это повышение повлияло следующее изменение, сумма краткосрочных обязательств  уменьшилась. В 2011г. своевременно  был  произведен  расчет  с  бюджетом. Анализ структуры финансовых обязательств говорит о преобладании долгосрочных источников в структуре заемных средств, что является хорошим фактором, который характеризует коэффициентную структуру баланса и малый риск утраты финансовой устойчивости.

В процессе обобщения результатов анализа  выявлено, как повлияла кредиторская  задолженность на мобильность имущества  предприятия. Кредиторская задолженность не превышает оборотные средства в  2009г.  Это свидетельствует о том, что оно не является единственным источником увеличения оборотных средств.

    Для анализа структуры активов и пассивов предприятия и оценки степени финансовой устойчивости и финансового риска, рассчитываются показатели финансовой устойчивости, которые наиболее полно отражают финансовое положение предприятия.

 

Таблица 8- Оценка финансовой устойчивости ГКП

 

Показатели	2009 г.	2010 г.	2011 г	Изменения %
				2010/2009	2011/2010
1.Коэффициент независимости	0,008	0,01	0,056	125	560
2.Коэффициент зависимости	0,991	0,989	0,943	99,8	95,35
3.Коэффициент финансирования	0,008	0,01	0,060	125	600
4.Коэффициент соотношения заёмного  и собственного капиталов	121,37	91,00	16,56	75	18,2
5.Коэффициент финансовой устойчивости	0,008	0,01	0,056	125	560