Напрямки прискорення обігу оборотних коштів на прикладі підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг»

 

Аналізуючи структуру  витрат у досліджуваному році в порівнянні з попередніми роками можна побачити, що найбільшу питому вагу серед витрат у 2008 – 2010 роках, займає собівартість реалізованої продукції - 46,52%, 50,37% і 48,35% відповідно (рисунок 2.5).

Збільшення частки собівартості реалізованої продукції у 2010 році в  порівнянні з 2008 роком свідчить про  збільшення ціни на одиницю продукції.

 

Рисунок 2.5 - Зміни в  структурі витрат і відрахувань  підприємства ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» за 2008 – 2010 рр.

 

Але, така ситуація на підприємстві зумовлена певними витратами  на виробництво продукції та її реалізацію.

Отже, проведемо аналіз основних фінансових показників та здійснимо  оцінку ступеня ділової активності підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» за методикою Меца В.О., який показаний у таблиці 2.11.

Як видно з таблиці 2.10, що у 2010 році коефіцієнт прибутковості  у загальних активів, який склав  у сумі 0,06%, в порівнянні з попередніми роками (за 2008 рік -0,32%, 2009 рік – -0,008%) зменшився на 0,26%. На зменшення коефіцієнта прибутковості у загальних активів вплинуло значне збільшення у 2010 році вартості активів з 14575896 тис. грн. до 17480943тис.грн. (на 19,93%).

Коефіцієнт прибутковості  реалізованої продукції у 2010 році в  порівнянні з минулими роками, також мав тенденцію до зменшення з 0,21% до 0,05%, тобто на 0,16%. На зменшення цього коефіцієнта вплинуло зменшення у 2010році в порівнянні з 2008 роком чистого прибутку з 2332504 тис. грн. на 1343994 тис. грн. (на 16,03%).

Таблиця 2.11 - Основні фінансові показники підприємства ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» за 2008 – 2010 рр.

№ п/п	Показник	На 31.12. 2008 р.	На 31.12. 2009 р.	На 31.12. 2010 р.	Відхилення  (2010/2008 рр).
					абсолютна величина, тис. грн.	темп при- росту, %
	Чистий доход від реалізації продукції, тис. грн.	22102924	14398186	23480189	1377265	6,23
	Чистий прибуток/збиток, тис. грн.	4676490	-120026	1209476	-3467014	-74,13
	Вартість активів, тис. грн.	14575896	14648009	17480943	2905047	19,93
4.	Коефіцієнт  прибутковості загальних активів, %	0,32	-0,008	0,06	-0,26	-81,25
5.	Коефіцієнт  прибутковості реалізованої продукції, %	0,21	-0,008	0,05	-0,16	-76,19

 

Оцінуючи оптимальне співвідношення темпів зміни показників можна сказати, що в нашому випадку  спостерігається оцінка показників за таким співвідношенням ЧП < ЧД > А > 1, так як з розрахунків таблиці 2.10 видно, що сума балансу перевищує суму виручки від реалізації.

Отже, можна зробити  такий висновок, що у 2008 – 2010 роках  найбільші темпи зростання має  чистий дохід. Зростання вартості активів займає ІІ місце за темпами, а ріст чистого прибутку має найнижчі темпи зростання. Як видно з аналізу на підприємстві ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» не існує оптимального співвідношення темпів чистого прибутку, чистого доходу та активів, що може негативно вплинути на зменшення чистих грошових коштів у 2010 році.

 

 

2.2.2. Аналіз використання  прибутку підприємства

Не менш важливим етапом аналізу фінансових результатів  діяльності підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» являється аналіз використання чистого прибутку за Бланком І.А., який показаний у таблиці 2.12.

 

Таблиця 2.12- Аналіз використання чистого прибутку на підприємстві ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» за 2008 – 2010 рр.

№ п/п	Показник	На 31.12. 2008 р.	На 31.12. 2009 р.	На 31.12. 2010 р.	Відхилення 2008/2010 рр.
					абсолютна величина, тис. грн.	темп приросту, %
	Чистий прибуток, тис. грн.	4676490	-120026	1209476	-3467014	-74,13
	Дивіденди, тис. грн.	5786455	-	-	-5786455	-100
	Чистий прибуток за вирахунком дивідендів, тис. грн.	-1109965	-120026	1209476	2319441	у 2,08 раз
	Використано на:	-	-	-	-	-
	фінансування капітальних  вкладень, тис. грн.	1302734	355487	1209476	-93258	-7,15
	Власний капітал, тис. грн.	11447480	11314042	11262590	-184890	-1,61
	Коефіцієнт співвідношення між сумою дивідендів що оплачують і прибутком реінвестування виробництва	4,44	-	-	-4,44	-100

 

Проаналізувавши таблицю 2.12, можна  побачити, що чистий прибуток у 2010 році в порівнянні з 2008 роком зменшився  з 4676490 тис. грн. до 1209476тис. грн. (на 74,13%).

Чистий прибуток за вирахунком дивідендів у досліджуваному році в  порівнянні з попереднім роком значно збільшився на 2319441 тис. грн. (у 2,08раз). На це збільшення вплинуло зменшення суми виплат по дивідендам у 2010році на 100%.

Під час аналізу було помічено, що у 2010 році в порівнянні з 2008 роком чистий прибуток було розподілено  на фінансування капітальних вкладень, сума яких зменшилась з 1302734 тис. грн. до 1209476 тис. грн. (на 7,15%), та використано на власний капітал, сума якого у досліджуваному році в порівнянні з попереднім роком відповідно зменшилась з 11447480 тис. грн. до 11262590тис.грн. (на 1,61%).

Коефіцієнт співвідношення між сумою дивідендів, що оплачують  і прибутком реінвестованим виробництвом має зменшення у 2010 році в порівнянні з 2008 роком на 100% (додаток К).

Для більш детального аналізу чистого прибутку підприємства проведемо факторний аналіз чинників збільшення прибутку (таблиця 2.13).

 

Таблиця 2.13 –  Факторний аналіз чинників збільшення прибутку ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» за 2008 - 2010 рр., тис. грн.

№ п/п	Показник	На 31.12. 2008 р.	На 31.12. 2009 р.	На 31.12. 2010 р.	Відхилення  2008/2010 рр.
					абсолютна величина, тис. грн.	темп приросту, %
	Чистий доход  від реалізації продукції	22102924	14398186	23480189	1377265	6,23
	Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	14536983	12600363	19043088	4506105	30,99
	Валовий прибуток	7565941	1797823	4437092	-3128849	-41,35
	Витрати на збут	859773	858975	1267199	407426	47,38
	Адміністративні витрати	906059	548708	566892	-339167	-37,43
	Собівартість реалізованої продукції з врахуванням адміністративних витрат і витрат на збут	16302815	14008046	20877179	4574364	28,05
	Прибуток від реалізації	5800109	390140	2603010	-3197099	-55,12
	Витрати на 1 грн. реалізованої продукції	0,73	0,97	0,88	0,15	20,54
фактори зміни прибутку від операційної діяльності
	Зміна прибутку за рахунок  обсягу від реалізації	-	-	-	-	7424139,52
	Зміна прибутку за рахунок  структури і асортименту	-	-	-	-	-1276023,98
	Зміна прибутку за рахунок зміни витрат на 1 грн. реалізованої продукції	-	-	-	-	-3522028,35
	Загальна зміна прибутку	-	-	-	-	5178135,15

 

По результатам проведеного  аналізу можна зробити висновки, що у 2010році порівняно з 2008 роком  відбулося збільшення прибутку з 22102924тис. грн. до 23480189 тис. грн., тобто на 6,23%. На це вплинуло ряд факторів, а саме:

- зміна прибутку за  рахунок обсягу від реалізації  на 7424139,52 тис. грн., на що вплинуло  збільшення собівартості продукції  з врахуванням адміністративних витрат і витрат на збут з 16302815 тис. грн. до 20877179тис.грн. (на 28,05%);

- зміна прибутку за  рахунок структури і асортименту  на -1276023,98тис.грн.;

- зміна прибутку за  рахунок зміни витрат на 1 грн.  реалізованої продукції на -3522028,35 тис. грн., на що вплинуло зменшення адміністративних витрат з 906059 тис. грн. до 566892 тис. грн. (на 37,43%).

Загальна зміна прибутку підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» у 2010 році склала у сумі 5178135,15 тис. грн.

 

 

2.3. Аналіз фінансових  коефіцієнтів підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг»

2.3.1. Аналіз коефіцієнтів  рентабельності підприємства 

Рентабельність –  це відносний показник прибутку, який відображає відношення отриманого доходу (прибутку) з наявними або використаними  ресурсами.

Показники рентабельності характеризують ефективність роботи підприємства в цілому, доходність різних напрямків діяльності (виробничої, підприємницької, інвестиційної), окупність витрат і т.д. Вони більш повно, ніж прибуток, характеризують кінцеві результати господарювання, адже їх величина показує співвідношення ефекту з наявними або використаними ресурсами.

Проаналізуємо абсолютні  та відносні показники рентабельності в таблиці 2.14 (додаток М). Аналіз рентабельності підприємства розрахований за методиками професора Бутинця Ф.Ф. та Шеремета О.О.

Таблиця 2.14 - Оцінка рентабельності підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» за 2008 – 2010 рр., %

Показник	На 31.12. 2008 р.	На 31.12. 2009 р.	На 31.12. 2010 р.	Відхилення 2010 -2008 рр.
				абсолютні, тис. грн.	темп росту, %
Чистий прибуток, тис. грн.	4676490	-120026	1209476	-3467014	-74,13
Рентабельність продукції, %	52,05	14,27	23,0	-29,05	-55,81
Рентабельність основної діяльності, %	22,29	0,58	6,02	-16,27	-72,99
Рентабельність підприємства, %	32,08	-0,82	6,92	-25,16	-78,42
Рентабельність власного капіталу, %	40,85	-1,06	10,74	-30,11	-73,71
Період окупності власного капіталу, дні	189,12	287,4	174,7	-14,42	-7,63
Рентабельність  витрат, %	65,8	87,5	81,1	15,3	23,25
Рентабельність  основних фондів, %	80,02	0,88	23,1	-56,92	-71,13
Рентабельність  залученого капіталу, %	191,2	1,78	45,61	-145,59	-76,14

 

Згідно розрахованим показникам, рентабельність реалізованої продукцiї пiдприємства по повнiй  собiвартостi за 2010 рiк становила 23,0%, що нижче показника за 2008 рiк на 29,05%. Це викликано свiтовою фiнансовою кризою у другому пiврiччi 2010 року, яка позначилася спадом виробництва, збiльшенням собiвартостi продукцiї та iншими нестабiльними чинниками.

Аналізуючи дані таблиці 2.14, можна спостерігати, що у 2010 році в порівнянні з 2008 роком загальна рентабельність підприємства зменшилась з 32,08% до 6,92%, рентабельність власного капіталу з 40,85% на 30,11%, рентабельності залученого капіталу з 191,2% на 45,61%, що є нижче галузевих показників, та свідчить про кризовий стан на підприємстві.

Також, негативним моментом є зменшення у 2010 році в порівнянні з 2008роком рентабельності основних фондів з 80,02% на 56,92%, що може вплинути на погіршення операційної діяльності підприємства.

Позитивним у 2010 році в порівнянні з 2008 роком є збільшення рентабельності витрат з 65,8% до 81,1%, та показує, що на 0,811 грн. чистого доходу покриваються виробничі фонди.

Отже, необхідно зробити  висновок, що більшість показників рентабельності зменшились і це свідчить про погіршення в 2010 році ефективності діяльності підприємства.

Таким чином  були проаналізовані основні показники  фінансового стану та оборотних  фондів підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг», та визначені його аналітичні можливості.

 

 

2.3.2. Аналіз ліквідності  підприємства

Доповненням до об’єктивної  оцінки фінансового стану підприємства є розрахунок та застосування показників ліквідності. Вони дають можливість оцінити рівень платоспроможності  підприємства на певний момент часу.

Ліквідність підприємства – це здатність підприємства перетворити свої активи в грошові кошти для покриття боргових зобов’язань.

Розрахуємо відносні показники ліквідності підприємства за методикою професора Шеремета О.О., який наведений у додатку Н. Оцінка показників ліквідності підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» розрахована в таблиці 2.15.

З таблиці 2.15 видно, що коефіцієнт загальної ліквідності як за 2008 – 2010 роки відповідає нормативному значенню, але в досліджуваному році він  зменшився з 3,71 на 2,43. Це означає, що у підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» є реальна можливість покрити поточні зобов’язань за рахунок його оборотних запасів. На кожну гривню поточних зобов’язань підприємства припадає на 2008 рік - 3,71 грн. оборотних активів, на 2009 рік – 3,13 грн., на 2010 рік – 2,43 грн.

Значення коефіцієнта  швидкої ліквідності за період дослідження  також відповідає нормативному значенню. Так, він у 2008 році становить – 2,5, і у 2009 році – 2,10, у 2010 році – 1,6, що свідчить про можливість повністю погасити поточні зобов’язання підприємства за рахунок грошових коштів і очікуваних фінансових надходжень (дебіторської заборгованості).