Напрямки прискорення обігу оборотних коштів на прикладі підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг»

 

Таблиця 2.15 - Оцінка показників ліквідності підприємства ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» за 2008 - 2010 рр.

№ з/п	Показник	На 31.12. 2008 р.	На 31.12. 2009 р.	На 31.12. 2010 р.	Відхилення (2010/ 2008 рр.)	Норматив
	Коефіцієнт  загальної ліквідності	3,71	3,13	2,43	-1,28	1 – 2,5
	Коефіцієнт швидкої  ліквідності	2,5	2,10	1,6	-0,9	0,7 - 2
	Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,604	0,192	0,18	-0,42	0,2 - 0,35
	Частка оборотних коштів в активах, %	54,0	54,0	52,0	-2,0	-
	Частка запасів в  оборотних активах, %	11,85	14,37	16,0	4,15	-
	Коефіцієнт критичної  ліквідності	3,26	2,68	2,02	-1,24	0,7 – 0,8
	Коефіцієнт фінансової автономії	0,78	0,77	0,67	-0,14	>0,5

 

Значення коефіцієнта  абсолютної ліквідності з 2008 року - 0,604, та по 2010рік - 0,18 було меншим за норматив, що свідчить про те, що у 2010 році підприємство спроможне погасити поточні зобов’язання тільки на 18%, що є негативним моментом.

Коефіцієнт критичної ліквідності як у 2008 році - 3,26, так і по 2010рік- 2,02, має більше значення за норматив, але у 2010 році показник зменшується на 1,24, що являється негативною тенденцією.

Значення коефіцієнта  фінансової автономії як у 2008 році - 0,78, так і у 2010році - 0,67, більше за норматив, і має тенденцію до зменшення у 2010 році, що свідчить про те, що у підприємства збільшується залежність від зовнішніх джерел фінансування.

Частка оборотних коштів в активах у 2010 році - 52,0% в порівнянні з 2008роком - 54,0% збільшується на 2,0%, що є негативним моментом. Також, негативним є те, що у 2010 році в порівнянні з попередніми роками збільшилась частка запасів в оборотних активах з 11,85% до 16,0%.

Зробивши оцінку показників ліквідності підприємства ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» можна сказати, що керівництву підприємства все одно потрібно звернути увагу на збільшення підприємством своїх власних коштів способом нарощування суми наявних грошових коштів.

 

 

2.3.3. Аналіз абсолютних  та відносних показників фінансової  стійкості підприємства

Фінансова стійкість  характеризує результат поточного, інвестиційного та фінансового розвитку підприємства, містить необхідну  інформацію для інвесторів, а також  відображає здатність підприємства відповідати за свої борги і зобов’язання, та нарощувати економічний потенціал.

Значення і сутність фінансової стійкості яскраво відображаються як в абсолютних, так і в відносних  показниках. Розрахуємо абсолютні показники фінансової стійкості підприємства за методикою Меца В.О. (таблиця 2.16).

Отже, з підрахунків таблиці 2.16, підприємство в 2008 році на кінець періоду, так і в 2010 році на кінець періоду має абсолютно стійкий стан. Його фінансова стійкість не порушена – для забезпечення запасів і затрат достатньо обігових коштів, платоспроможність підприємству гарантовано.

 

Таблиця 2.16 – Аналіз фінансової стійкості на ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» за 2008 – 2010 рр., тис. грн.

№ п/п	Показник	На 31.12. 2008 р.	На 31.12. 2009 р.	На 31.12. 2010 р.	Відхилення  2010/2008 рр.
	Власний капітал	11447480	11314042	11262590	-184890
	Необоротні активи	6609962	6585262	8261907	1651945
	Власні обігові кошти	4837518	4728780	3000683	-1836835
	Довгострокові зобов’язання	898333	665417	398085	-500248
	Наявність власних і  довгостро- кових джерел покриття запасів	5735851	5394197	3398768	-2337083
	Короткострокові  кредити	2145575	2573305	3785851	1640276
	Загальний розмір основних джерел покриття запасів	7881426	7967502	7184619	-696807
	Запаси	941584	1156530	1529134	587550
	Надлишок або нестача  власних обігових коштів	3895934	3572250	1471549	-2424385
	Надлишок або нестача  влас- них коштів і довгострокових кредитів і позик	4794267	4237667	1869634	-2924633
	Надлишок або нестача  основних джерел покриття запасів	6939842	6810972	5655485	-1284357
	Тип фінансової стійкості	абсо- лютно стійкий	абсо- лютно стійкий	абсо- лютно стійкий	-

 

Керівництву ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» слід і надалі проводити розпочату в звітному періоді політику удосконалення структури капіталу підприємства, та підвищення його фінансової стійкості.

Для ефективного функціонування підприємства потрібно провести комплексний  аналіз оцінки фінансової стійкості  підприємства, який буде відображений у відносних показниках ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» в таблиці 2.17. Аналіз коефіцієнтів розрахований за допомогою методики професора Савицької Г.В., який показаний у додатку П.

 

Таблиця 2.17 – Оцінка фінансової стійкості ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» за 2008 – 2010 рр.

№ п/п	Показник	На 31.12. 2008 р.	На 31.12. 2009 р.	На 31.12. 2010 р.	Відхилення 2010/2008 рр.	Норматив
	Коефіцієнт автономії	0,841	0,785	0,64	-0,2	>0,5
	Коефіцієнт фінансової залежності	1,188	1,273	1,55	0,36	< 2,0
	Коефіцієнт  фінансового ризику	0,26	0,28	0,37	0,11	< 0,2
	Коефіцієнт фінансового  левереджу	1,27	1,29	1,55	0,28	³ 0,25
	Коефіцієнт фінансової стійкості	3,76	3,49	2,69	-1,07	0,75 – 0,9
	Коефіцієнт реінвестування	3,786	2,797	1,00	-2,786	Збільшення
	Коефіцієнт маневреності власного капіталу	0,768	0,688	0,48	-0,28	0,3 – 0,5

 

Отже, як видно з таблиці 2.17, за 2010 рік в порівнянні з 2008 роком коефіцієнт автономії зменшився з 0,841 до 0,64, та являється більшим за норматив, що свідчить про зменшення залежності ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» від зовнішніх джерел фінансування.

Коефіцієнти фінансової залежності у 2010 році в порівнянні з 2008 роком збільшився з 1,188 до 1,55, та показує, що на 1 грн. власних коштів підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» у досліджуваному періоді припадає 1,55 грн. від загальної власності майна.

Коефіцієнт фінансового  ризику збільшився з 0,26 до 0,37, значення яких не відповідають нормативним значенням, що свідчить про погіршення ринкової стійкості підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» у досліджуваному періоді.

Коефіцієнту фінансового  левереджу в 2010 році в порівнянні з 2008 роком збільшився з 1,27 до 1,55, та відповідає нормативному значенню.

Коефіцієнт фінансової стійкості у 2010 році в порівнянні з 2008 роком зменшиться з 3,76 до 2,69, але більше нормативного значення, що є позитивним моментом та свідчить про стійке джерело фінансування.

Коефіцієнт реінвестування у 2010 році мав більше значення ніж в 2008році, показник якого зменшився з 3,786 до 1,00, що є негативним моментом.

Коефіцієнт маневреності власного капіталу в 2010 році в порівнянні з 2008роком зменшився з 0,768 до 0,48 (тобто  на 0,28), його значення відповідає нормативному, що говорить про достатню гнучкість у використанні власних коштів ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг».

Отже, можна зробити  висновок, що підприємство ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» у 2010 році має позитивні як абсолютні, так і відносні показники фінансової стабільності, що характерно для абсолютно стійкого фінансового стану підприємства.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 3

МЕТОДИЧНА ЧАСТИНА. ТЕОРЕТИКО-МЕТОДОЛОГІЧНІ ЗАСАДИ ОБОРОТНИХ КОШТІВ ПІДПРИЄМСТВА

 

 

3.1. Економічна сутність  оборотних коштів підприємства

Кожне підприємство має  в розпорядженні грошові кошти, які авансуються для утворення  виробничих оборотних фондів і фондів обігу.

Оборотні кошти складають  значну частину ресурсів підприємства, тому важлива роль відводиться процесу прискорення їх обігу. Однією з умов безперервності діяльності підприємства є постійне відновлення його матеріальної основи. [9]

Отже, відповідно до П(С)БО № 2 оборотні кошти – це грошові  кошти та еквіваленти, що не обмежені у використанні, а також інші активи призначені для реалізації чи споживання протягом операційного циклу чи протягом двадцяти місяців з дати балансу. [2]

За професором Покрапівним  С.Ф., оборотні кошти – це сукупність грошових коштів підприємства, необхідних для формування та забезпечення кругообігу виробничих оборотних фондів і фондів обігу. [20]

Професор Волкова О.І., також визначила оборотні кошти, як совокупність грошових і матеріальних ресурсів, авансованих в ресурси  виробництва, які однократно використовуються в виробничому процесі і повністю переносять свою вартість на готовий продукт. [12]

Як, визначив вчений оборотні кошти забезпечують непереривність та ритмічність усіх процесів, які  протікають на підприємстві в формі: збуту, виробництва, постачання, фінансування.

Сергєєв І.В., обосновує оборотні кошти, як грошові ресурси підприємства, визначені для створення оборотних виробничих  фондів і  фондів

обігу. До фондів обігу  відносять   ресурси,  які  обслуговують  процес реалізації

продукції. [23]

Зайцев Н.Л. додав, що оборотні фонди – та частина виробничих фондів, які повністю вживаю в кожному виробничому циклі і приносять свою вартість на нову створену продукцію. А, фонди обігу – забезпечують непереривність процесу виробництва і обслуговуючу сферу обігу. [16]

За професором Сафрановой Н.А., сутність оборотних коштів визначається їх економічною роллю, необхідністю забезпечення виробничого процесу, який включає процес виробництва, так і процес обігу. [22]

Оборотні кошти являють  собою економічну категорію, в котрій сплітається дуже багато теоретичних та практичних аспектів. Серед яких є дуже важливим питання про значення, склад та основи організації виробничих фондів. [18]

У теорії фінансового  менеджменту існують два основні  трактування поняття «постійний оборотний капітал». Згідно першому трактуванню постійний оборотний капітал (або системна частина поточних активів) є тією частиною грошових коштів, дебіторської заборгованості і виробничих запасів, потреба в яких відносно постійна протягом всього операційного циклу. Це усереднена, наприклад, по тимчасовому параметру, величина поточних активів, що знаходяться в постійному веденні підприємства.

Згідно другому трактуванню  постійний оборотний капітал  може бути визначений як мінімум поточних активів, необхідний для здійснення виробничої діяльності. Цей підхід означає, що підприємству для здійснення своєї діяльності необхідний деякий мінімум оборотних коштів, наприклад постійний залишок грошових коштів на розрахунковому рахунку, деякий аналог резервного капіталу.

Категорія змінного оборотного капіталу (або варіюючої частини поточних активів) відображає додаткові поточні активи, необхідні в пікові періоди або як страховий запас. Наприклад, потреба в додаткових виробничо-матеріальних запасах може бути пов'язана з підтримкою високого рівня продаж під час сезонної реалізації. В той же час у міру реалізації зростає дебіторська заборгованість. Додаткові грошові кошти необхідні для оплати поставок сировини і матеріалів, а також трудової діяльності, передуючих періоду високої ділової активності