Напрямки прискорення обігу оборотних коштів на прикладі підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг»

 

5) показники впливу ефективності використання оборотних коштів на показники фінансово-господарської діяльності:

- віддача оборотних  активів (К_заг):

 

;

(3.40)

 

- рентабельність оборотних  активів (Р_ОА) – показує величину, яка припадає на 1 грн. оборотних активів:

,

(3.41)

 

де Ф_з.д. – фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування, грн.;

 

- інтегральний показник ефективності використання оборотних активів (І_ОА):

 

.

(3.42)

 

Враховуючи порівняльну методику оцінювання та особливості висвітлення  загальної характеристики оборотних  коштів підприємства, виконаємо аналіз та оцінку оборотних коштів на базовому підприємстві.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

РОЗДІЛ 4

СПЕЦІАЛЬНА ЧАСТИНА. ТЕОРЕТИЧНЕ ОБГРУНТУВАННЯ НАПРЯМКІВ ПРИСКОРЕННЯ ОБІГУ ОБІГОВИХ КОШТІВ НА ПІДПРИЄМСТВІ

 

 

4.1. Аналіз стану, динамік  і структури оборотних коштів  на ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг»

Структура оборотних  коштів відображає фінансовий стан підприємства на дату складання звітності і  свідчить про рівень комерційної  і фінансово-економічної роботи. Аналіз структури оборотних коштів підприємства ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» за методикою Подольскої В.О. та Яриша О.В., показано в таблиці 4.1.

Розрахунки таблиці 4.1 свідчать, що станом на кінець 2010 року підприємство ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» володіло оборотними коштами вартістю 9201867 тис. грн. Порівняно з 2008 роком вони зросли на 1258048тис.грн. Разом з тим, відносно 2009 року – збільшились на 1159036тис.грн. Отже, підприємство ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» останнім часом розширює обсяги своєї діяльності. Підвищення частки оборотних активів при ефективному їх використанні призведе до прискорення оборотності сукупних активів підприємства (рисунок 4.1).

Рисунок 4.1 – Структура  оборотних коштів підприємства за рівнем їх ліквідності за 2008-2010 рр.

Станом на кінець 2010 року найбільшу питому вагу в структурі оборотних коштів підприємства займають середньо ліквідні активи - 57,77%; найменшу високоліквідні активи - 7,54%. Частка низько ліквідних активів знизилась 31,14% у 2008 році до 34,03 у 2010 році.

Слід відмітити, що протягом аналізованого  періоду відбуваються зміни в  бік зниження ліквідності оборотних коштів підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг».

Для оцінки динаміки оборотних  коштів необхідно згрупувати статті активу балансу у окремі специфічні групи за ознакою ліквідності  за методикою професора Бутинця  Ф.Ф. (таблиця 4.2).

З таблиці 4.2 видно, що ліквідність балансу ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» порушена.

За 2008 - 2010 рр. найбільш термінові  зобов’язання значно перевищували суму найбільш ліквідних активів (у 2008 р. - з 1295963 тис. грн. на 592945тис.грн., у 2009 р. – з 252251 тис. грн. на 2054888 тис. грн., у 2010 р. – з 694108 тис. грн. на 2826353 тис. грн.), тобто підприємство ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» не є абсолютно ліквідним.

Позитивним моментом у 2008-2010 рр. є те, що швидко реалізовані активи перевищують суму короткострокових пасивів (у 2008 р. - з 4063348тис.грн. на 3806681тис.грн., у 2009 р. – з 5162902 тис. грн. на 4896736тис. грн., у 2010 р. – з 5315540 тис. грн. на 5050150 тис. грн.).

Активи, що повільно реалізується у 2008-2010 рр. також перевищують довгострокові зобов'язання (у 2008 р. - з 2606623 тис. грн. на 1708290тис.грн., у 2009 р. – з 2647594 тис. грн. на 1982177 тис. грн., у 2010 р. – з 3209388 тис. грн. на 2811303 тис. грн.), що також є позитивною тенденцією для підприємства, та відповідає зазначеного співвідношення.

Активи, що важко реалізуються у 2008-2010 рр., також виявились меншими  за постійні пасиви (у 2008 р. - з 6609962 тис. грн. на 4922026тис.грн., у 2009 р. – з 6585262 тис. грн. на 4824025 тис. грн., у 2010 р. – з 8261907тис.грн. на 5035100 тис. грн.), і відповідають нерівності (А₄ < П₄).

Оцінивши динаміку оборотних  коштів методом групування статті активу балансу за рівнем ліквідності, можна сказати, що підприємство ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» у 2010 році, не є абсолютно ліквідним.

 

 

4.2. Аналіз джерел фінансування оборотних активів на ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг»

Причини зміни фінансових ресурсів, авансованих в оборотні активи, можливо встановити також  при вивченні змін, які відбуваються в складі джерел їх покриття.

Однак формувати оборотні активи лише за рахунок власних джерел нині економічно недоцільно, оскільки це знижує можливості підприємства щодо фінансування власних витрат і збільшує ризик виникнення фінансової нестабільності підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг». У такому разі підприємство вимушене звертатися до залучення коштів, фінансових ресурсів у вигляді короткострокових кредитів та позик, кредиторської заборгованості.

Групування  джерел фінансування оборотних активів  підприємства ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» за балансом наведено в таблиці 4.3.

Як свідчать дані таблиці 4.3, основним джерелом фінансування оборотних активів підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» є позиковий капітал (короткострокові кредити).

За даними таблиці 4.3, підприємство ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» має дефіцит власного оборотного капіталу, розмір якого постійно зростає - від 2107672 тис. грн. у 2008 році до 3549342 тис. грн. у 2010 році.

На фінансовий стан підприємства впливає як нестача, так і надлишок чистого оборотного капіталу.

Нестача цих коштів може привести підприємство до банкрутства, оскільки свідчить про його нездатність своєчасно погасити короткострокові зобов'язання. Нестача власного оборотного капіталу для фінансування мобільних активів викликана:

- погіршенням результатів фінансово - господарської діяльності. Зазначимо, що по підприємству сума непокритого збитку від фінансово - господарської діяльності за 2008 р. становила 6945190 тис. грн., за 2009 р. - 6589703 тис. грн., а за 2010р.- вже 6550025 тис. грн. Це обумовлює, перш за все: зменшення власного капіталу підприємства; ростом дебіторської заборгованості; наявністю та ростом залишків незавершеного будівництва; наявністю на підприємстві непродуктивних витрат і втрат.

Дані таблиці 4.3 свідчать також, що залучення цих коштів відбувається за рахунок розрахунків з постачальниками за відвантажену продукцію, надані послуги, строк сплати якої ще не настав. На кінець 2010 року сума цієї заборгованості склала 2948591 тис. грн. Частка вказаного джерела фінансування оборотних активів відносно 2009 року зросла на 16,27 п. п. Причому вільних грошових коштів, які б забезпечували ці платежі підприємство в достатньому розмірі не має.

Так, станом на кінець 2010 року підприємство має 694131 тис. грн. готівки на поточних рахунках банку. Отже, майбутні платежі за зобов'язаннями не забезпечені грошовою наявністю.

Участь кредиторської та дебіторської заборгованості у формуванні та використанні оборотних активів підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг» свідчить про деякі негаразди в господарській діяльності.

Отже, характер джерел формування і принципи різного режиму використання власного і позикового капіталу підприємства ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» у 2010 році впливають на ефективність використання як оборотних активів, так і всього капіталу підприємства.

 

 

4.3. Аналіз ефективності використання матеріальних ресурсів підприємства ПАТ «АрселорМіттал Кривий Ріг»

Не менш важливим етапом під час аналізу оборотних коштів є їх нормування (визначення потреби в забезпеченості підприємства в матеріальних

ресурсах).

Для розрахунку ефективності використання матеріальних ресурсів використані дані річної фінансової звітності. Аналіз ефективності використання матеріальних ресурсів розрахований за методикою професора Бутинця Ф.Ф.

Аналіз ефективності використання матеріальних ресурсів почнемо з аналізу узагальнюючих показників ефективності використання матеріальних ресурсів в таблиці 4.4.

 

Таблиця 4.4 - Аналіз узагальнюючих показників ефективності використання матеріальних ресурсів на ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» за 2008-2010 рр., тис.грн.

№ п/п	Показник	На 31.12. 2008 р.	На 31.12. 2009 р.	На 31.12. 2010 р.	Відхилення 2010 р. від 2008 р.	2010 р. у % до 2008 р.
	Матеріаломісткість продукції, грн.	0,572	0,678	0,721	0,149	26,05
	Матеріаловіддача	1,749	1,474	1,388	-0,361	-20,64
	Питома вага матеріальних витрат у собівартості продукції, %	89,56	78,77	86,58	-2,98	-3,33
	Коефіцієнт використання матеріалів	1,27	0,762	1,66	0,39	30,71

 

З таблиці 4.4 видно, що у 2010 році в порівнянні з 2008 роком помічаються збільшення матеріаломісткості продукції з 0,572 грн. на 0,149 грн., тобто на 26,05%, що вказує про збільшення суми матеріальних витрат, та показує що у 2010 році 0,721 грн. матеріальних витрат припадає на кожну гривню виготовленої продукції.

Зменшення матеріаловіддачі ресурсів підприємства у 2010 році в порівнянні з 2008 роком з 1,749 на 0,361, тобто на 20,64%, показує про зменшення виходу продукції у 2010 році (а сама - до 1,388) з кожної гривні витрачених матеріальних ресурсів.

Питома вага матеріальних витрат у собівартості продукції у 2010 році в порівнянні з 2008 роком зменшилась з 89,56% на 2,98%, що показує зменшення рівня використання матеріальних ресурсів у 2010 році в порівнянні з 2008роком.

Коефіцієнт використання матеріалів у 2010 році в порівнянні з 2008роком збільшився з 1,27 на 0,39, та виявився більше одиниці за нормативним значенням (а саме - 1,66 у 2010 році), що свідчить про перевитрачання матеріалів на підприємстві ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» у 2010 році.

Проведемо аналіз індивідуальних показників ефективності використання матеріальних ресурсів (таблиця 4.5).

 

Таблиця 4.5 - Аналіз індивідуальних показників ефективності використання матеріальних ресурсів на ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» за 2008-2010 рр., тис.грн.

№ п/п	Показник	На 31.12. 2008 р.	На 31.12. 2009 р.	На 31.12. 2010 р.	Відхилення 2010 р. від 2008 р.	2010 р. у % до 2008 р.
	Сировинність продукції	0,024	0,054	0,043	0,019	79,17
	Паливомісткість продукції	0,005	0,006	0,009	0,004	80,0
	Напівфабрикатомісткість	0,0002	0,0003	0,0001	-0,0001	-50,0
	Питома матеріаломісткість палива	0,0006	0,0006	0,0009	0,0003	50,0

 

З таблиці 4.5 можна побачити як змінилось витрачання деяких матеріальних ресурсів у 2010 році в порівнянні з 2008 роком за допомогою зміни індивідуальних деяких показників ефективності використання матеріальних ресурсів на ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг», а саме:

- збільшення сировинності продукції з 0,024 грн. на 0,019 грн.;

- збільшення паливо місткості продукції з 0,005 грн. на 0,004 грн.;

- зменшення напівфабрикатомісткості з 0,0002 грн. на 0,0001 грн.

Питома матеріаломісткість палива у 2010 році в порівнянні з 2008 роком також збільшилась з 0,0006 пунктів до 0,0003 пунктів, тобто на 50,0%.

Для більш детального аналізу матеріальних ресурсів проведемо факторний аналіз матеріаломісткості за прямими витратами в таблиці 4.6.

 

Таблиця 4.6 - Факторний аналіз матеріаломісткості за прямими витратами на ПАТ«АрселорМіттал Кривий Ріг» за 2008-2010 рр., тис.грн.

№ п/п	Показник	На  31.12. 2008 р.	На  31.12. 2009 р.	На  31.12. 2010 р.	Відхилення (+,-)
		абсолютна величина, тис. грн.	абсолютна величина, тис. грн.	абсолютна величина, тис. грн.	в абсолют- них величи- нах, тис. грн.	темп  приросту, %
1	2	3	4	5	6	7
1.	Обсяг продукції	22767700	14630100	22879500	111800	0,49
2.	Прямі матеріальні витрати, в т.ч.:	13018747	9925103	16487335	3468588	26,64
2.1	- сировина і матеріалі	545469	783474	989760	444291	81,45
2.2	- напівфабрикати	4072	3628	2856	-1216	-29,86
2.3	- паливо	116943	78397	212413	95470	81,64
3.	Матеріаломісткість за прямими витратами, в т.ч.:	0,572	0,678	0,721	0,149	26,05
3.1	- сировинність продукції	0,024	0,054	0,043	0,019	79,17
3.2	- напівфабрикатомісткість	0,0002	0,0003	0,0001	-0,0001	-50,0
3.3	- паливомісткість продукції	0,005	0,006	0,009	0,004	80,0
4.	Прямі матеріальні витрати на підставі планової калькуляції виходячи фактичного обсягу і асортименту продукції	-	-	9925103	-	-
5.	Відхилення цін на матеріальні ресурси, грн..	-	-	444291	-	-
6.	Відхилення цін на продукцію (прокату), грн.	-	-	433,54	-	-