Оценка стоимости бизнеса ООО "Фламинго"

-                     учитывает экономическое устаревание предприятия в случае превышения величины рыночной стоимости, полученной методом стоимости чистых активов, по сравнению с величиной рыночной стоимости, полученной методом капитализации прибыли.

В мировой практике этот метод используется чаще других, так как точнее определяет рыночную стоимость предприятия, интересует инвестора потому, что с помощью этого метода можно узнать ту сумму, которую инвестор будет готов заплатить с учетом будущих доходов от бизнеса.

В процессе оценки метод капитализации прибыли позволил учесть доходность вложений в данное предприятие с учетом объемов выручки от реализации услуг, а также рыночный аспект, так как требуемая ставка дохода основывалась на рыночных данных.

Метод капитализации считается наиболее приемлемым по инвестиционным мотивам, т. к. любой инвестор, вкладывающий деньги в действующее предприятие, в конечном счете, покупает не набор активов, а поток будущих доходов, позволяющий ему получить прибыль, окупить вложенный капитал и повысить свое благосостояние.

С учетом вышеизложенного, ниже в таблице 26 приведены весовые коэффициенты, в %, отражающие долю каждого из использованных подходов в определении итоговой стоимости.

Таблица 26 – Определение веса для согласования результата

Обоснованная рыночная стоимость – ООО «Фламинго-Тур», полученная в результате согласования результатов представлена в таблице 27.

Таблица 27 – Средневзвешенная стоимость ООО «Фламинго-Тур»

Таким образом, основываясь на основе имеющейся информации и данных, полученных в результате проведения настоящего анализа с применением методик оценки, можно сделать следующее заключение.

Обоснованная рыночная стоимость ООО «Фламинго-Тур» на дату оценки с учетом округления составляет 1 118 000 (один миллион сто восемнадцать тысяч) рублей.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной дипломной работе была поставлена задача, определить рыночную стоимость предприятия - ООО «Фламинго-Тур».

                  Исследование теоретических вопросов по оценке бизнеса включало в себя оценку недвижимости, машин и оборудования, нематериальных активов, финансовых вложений.

                  Определение рыночной стоимости ООО «Фламинго-тур», включало в себя оценку предприятия затратным и доходным подходами.

В основу затратного подхода положен анализ и корректировка статей баланса оцениваемого предприятия. Балансовая стоимость активов, не всегда отражает их рыночную стоимость, поэтому была проведена оценка рыночной стоимости каждого актива в отдельности.

Рыночная стоимость предприятия, определенная методом стоимости чистых активов, составила 975 000 руб.

В результате применения доходного подхода стоимость бизнеса оценивали в представлении того инвестора, который имеет 100%-ный контроль над данным предприятием.

Для определения стоимости предприятия использовались номинальная прибыль и прибыль, рассчитанная на основе плана развития предприятия.

Метод сценариев подразумевает три модели развития предприятия и применен для уменьшения риска при расчетах рыночной стоимости бизнеса путем капитализации прогнозируемой прибыли, величина которой может быть связана с изменением рынка аудиторских услуг, что может, негативно отразится на количестве заказов а, следовательно, и на величине прибыли предприятия.

Рыночная стоимость предприятия, определенная методом капитализации прибыли, составила 1 205 000 рублей.

Согласование результатов определения стоимости в рамках различных подходов, анализ преимуществ и недостатков каждого метода позволил определить обоснованную рыночную стоимость предприятия ООО «Фламинго-Тур», которая составила 1 118 000 рублей.

Исследования, проведенные в данной работе, позволят руководству оценить рыночную стоимость и перспективы развития предприятия.

Работа по оценке стоимости бизнеса имеет актуальность для принятия управленческих решений. Информация о стоимости предприятия на данном этапе развития экономической системы, как правило, не востребована управляющим составом многих предприятий России.

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

1.    Гражданский кодекс Российской Федерации. Часть 1 // Полный сборник кодексов РФ. – М.: Информэкспо, 2003. – 880 с.

2.    Об оценочной деятельности в РФ: Федеральный закон от 29.07.1998г. №135-ФЗ // Верхозина, А.В. Правовое регулирование оценочной деятельности. – М.: ОО «Российское общество оценщиков», 2003. – 488 с.

3.    Артеменков, И.Л. Оценка недвижимости / И.Л. Артеменков, Г.В. Попов. – Ч. 1. – 3.-е изд. – М.: АО РОО, 1995. – 67 с.

4.    Балабанов, И.Т. Операции с недвижимостью в России / И.Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 1996. – 216 с.

5.    Балабанов, И.Т. Экономика недвижимости: Учебное пособие / И.Т. Балабанов. – СПб.: Питер, 2000. – 208 с.

6.    Белых, Л.П. Формирование портфеля недвижимости / Л.П. Белых. – М.: Финансы и статистика, 1999. – 305 с.

7.    Горемыкин, В.А. Экономика недвижимости: Учебник / В.А. Горемыкин. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2003. – 836 с.

8.    Горемыкин, В.А. Рынок недвижимости / В.А. Горемыкин. – М.: МЭГУ, 1994. – 196 с.

9.    Гранова, И.В. Оценка недвижимости: Учебное пособие / И.В. Гранова. – СПб.: Питер, 2001. – 208 с.

10.                        Грибоевский, С.В. Оценка доходной недвижимости / С.В. Грибовский. – СПб.: Питер, 2001. – 325 с.

11.                        Григорьев, В.В. Оценка предприятия / В.В. Григорьев, М.А. Федотова. – М.: Инфра-М, 1996. – 248 с.

12.                        Калачева, С.А. Сделки с недвижимостью / С.А. Калачева. – М.: Книга-сервис, 2005. – 176 с.

13.                        Калачева, С.Л. Операции с недвижимостью / С.А. Калачева. – М.: Приор, 1997. 194 с.

14.                        Ковалев, А.П. Рыночная стоимость имущества предприятия / А.П. Ковалев. – М.: Финстатинформ, 1996. – 80 с.

15.                        Коростелев, С.П. Основы теории и практики оценки недвижимости / С.П. Коростелев. – М.: РДЛ, 1998. – 146 с.

16.                        Крутик, А.Б. Экономика недвижимости / А.Б. Крутик, М.А. Горенбургов, Ю.М. Горенбургов. – СПб.: Лань, 2000. – 48 с.

17.                        Организация оценки и налогообложения недвижимости / под ред. Д.К. Эккерта. – М.: Старт Интер, 1997. – Т. 1. – 384 с.

18.                        Оценка имущества предприятий. Финансирование инвестиций в объект недвижимости: Учебное пособие / под ред. Э.А. Козловская, Д.С. Демиденко, О.В. Балашов и др. – СПб.: Изд-во СПб ун-та, 2000. – 24 с.

19.                        Оценка недвижимости: Учебное пособие / под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 496 с.

20.                        Оценка объектов недвижимости / под ред. В.В. Григорьева. – М.: Инфра-М, 1996. – 472 с.

21.                        Оценка рыночной стоимости недвижимости. Серия «Оценочная деятельность»: Учебное и практическое пособие. – М.: Дело, 1998. – 384 с.

22.                        Рахман, И.А. Развитие рынка недвижимости в России: теория, проблемы, практика / И.А. Рахман. – М.: Экономика, 2000. – 294 с.

23.                        Сборник ВСН 53-86(р). Правила оценки физического износа жилых зданий / Росгражданстрой. – М.: Прейскурант-издат, 1988. – 72 с.

24.                        Сергеев, И.В. Организация и финансирование инвестиций / И.В. Сергеев. – М.: 2000. – 186 с.

25.                        Сивкова, Л.А. Недвижимость: маркетинг, оценка / Л.А. Сивкова. – М.: Юридический бюллетень предпринимателя, 1996. – 230 с.

26.                        Синявский, Н.Г. Оценка бизнеса: гипотезы, инструментарий, практические решения в различных областях деятельность /Н.Г. Синявский. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 240 с.

27.                        Соловьев, М.М. Оценочная деятельность (оценка недвижимости): Учебное пособие / М.М. Соловьев. – М.: ГУ ВШЭ, 2002. – 224 с.

28.                        Сосненко, Л.С. Экономика недвижимости: Учебное пособие / Л.С. Сосненко, Л.Б. Тетеркина. – Челябинск: Изд-во ЮУрГУ, 2003. – 155 с.

29.                        Тарасевич, Е.И. Методы оценки недвижимости: Учебное пособие / Е.И. Тарасевич. – СПб.: МИПК при СПбГТУ, 1994. – 103 с.

30.                        Тарасевич, Е.И. Оценка недвижимости / Е.И. Тарасевич. – СПб.: Изд-во СПбГТУ, 1997. – 422 с.

31.                        Теория и методы оценки недвижимости: Учебное пособие / под ред. В.Е. Есипова. – СПб.: Изд-во СПбГТУЭФ, 1998. – 184 с.

32.                        Управление портфелем недвижимости: Учебное пособие для вузов по экон. специальностям / под ред. С.Г. Беляева. – М.: Закон и право, ЮНИТИ, 1998. – 391 с.

33.                        Федотова, М.А. Оценка недвижимости и бизнеса: Учебник / М.А. Федотова, Э.А. Уткин. – М.: Экмос, 2000. – 373 с.

34.                        Фридман, Д. Анализ и оценка приносящей доход недвижимости / Д. Фридман, Н. Ордуэй. – М.: Дело, 1995. – 462 с.

35.                        Харрисон, Генри С. Оценка недвижимости. Учебное пособие / Генри С. Харрисон  / Пер. с англ. – М.: РИО Мособлупрполиграфиздат, 1994. – 231 с.

36.                        Шабалин, В.Г. Сделки с недвижимостью / В.Г. Шабалин. – М.: Филинъ, 1997. – 214 с.

37.                        Щербакова, Н.А. Экономика недвижимости: Учебное пособие / Н.А. Щербакова. –Ростов н/Д: Феникс, 2002. – 320 с.