Отчет по преддипломной практике в ОАО «Паритетбанк»

Фьючерсный контракт (Фьючерс, Futures contract; Futures)

Фьючерсный контракт – стандартный биржевой контракт на покупку или продажу товара (финансового актива) с поставкой на будущую дату. Фьючерсный контракт предусматривает строго определенное количество товара установленного вида с минимально допустимыми отклонениями, поставляемого на определенных условиях оплаты накладных или транспортных расходов.

Своп  (Swap)

Своп - соглашение об обмене активов и пассивов на аналогичные активы или пассивы с целью продления или сокращения сроков погашения или с целью повышения или снижения процентной ставки с тем, чтобы максимально увеличить доходы или минимизировать издержки.

Расчеты посредством векселей.

В связи с развитием коммерческих связей возникает способ расчетов на условиях отсрочки платежа с использованием товар­ных векселей.

Вексель является, с одной стороны, средством оформления коммерческого кредита, предоставляемого в товарной форме про­давцами покупателям в виде отсрочки уплаты долга за проданный товар (оказанные услуги), с другой — ценной бумагой, в которой содержится обязательство векселедателя уплатить определенную денежную сумму векселедержателю независимо от оснований вы­дачи векселя.

Различают две разновидности векселя — простой и переводной.

Простой вексель (соло-вексель) — письменный документ, содержащий обязательство одного лиц - (векселедателя) уплатить определенную денежную сумму определенному лицу (ремитенту или первому получателю) или его приказу в установленный срок или по требованию. Переводной вексель (тратта) — письменный документ, содержащий безусловный приказ одного лица (векселе­дателя или трассанта), обращенный к другому лицу (плательщику или трассату), об уплате определенной денежной суммы определенному лицу (первому получателю или ремитенту) или его приказу в установленный срок или по его требованию.

Трассант (векселедатель)  -   лицо, выписавшее вексель.

Трассат (плательщик) - лицо, к которому трассант обращает свой приказ оплатить по векселю.

Ремитент — первый получатель или первый векселедержа­тель, в пользу которого выставлен вексель.

При выдаче простого векселя векселедатель обязан уплатить непосредственно векселедержателю обусловленную сумму. Тем самым в простом векселе обозначены два лица — лицо, выписавшее чек, которое одновременно является плательщиком по векселю, и ремитент — первый получатель или первый векселедержатель, перед которым плательщик принимает обязательство о платеже.

Переводной вексель представляет собой письменное предложе­ние векселедателя, обращенное к особому лицу-плательщику, уплатить обусловленную сумму векселедержателю. Тем самым по переводному векселю плательщиком является не векселедатель, а другое лицо, которое при помощи специального действия (акцепта) принимает на себя обязательство о платеже. Следовательно, пере­водной вексель имеет форму приказа трассанта плательщику (которое после акцепта и станет акцептантом) произвести платеж по векселю. В этом случае обязательство векселедателя приобретает своеобразный условный характер: "Заплачу я, если не выплатит плательщик".

Векселя — долговые обязательства. В простом векселе векселедатель (дебитор) берет обязательство перед ремитентом (креди­тором). В переводном векселе два обязательства: обязательство плательщика перед трассантом, которое и дает основание трассанту обращать свой приказ о платеже; обязательство трассанта перед ремитентом, во исполнение которого трассант предлагает платель­щику произвести ему платеж.

Вексель имеет сложную экономическую природу. С одной сто­роны, это денежное обяза­тельство, выраженное в письменной, строго установленной законо­дательством форме. С другой стороны, вексель — это средство пла­тежа. Им можно рассчитаться за товар или услугу. Наконец, вексель — ценная бума­га, приносящая его владельцу доход.

Вексель - ценная бумага, представляющая собой письменное долговое обязательство строго установленной формы, дающее его владельцу (векселедержателю) бесспорное право по истечении срока обязательства требовать от должника или акцептанта (лица, обязавшегося уплатить по векселю) уплаты обозначенной на векселе денежной суммы.   

В современной экономике вексель — один из важнейших доку­ментов при оформлении кредитно-расчетных отношений. Вексель­ное обращение основывается на способности векселя заменять день­ги в их функциях средства обращения и платежа. Такая замена осу­ществляется посредством кредита.

Вексельные сделки строятся на доверии продавцов товаров (ра­бот, услуг) или денег к своим покупателям, так как последние в момент сделки предоставляют продавцам только обещания уплатить в фор­ме векселей. Общественные экономические гаран­тии имеют лишь векселя, выпускаемые в обращение правительства­ми государств. Предметом таких векселей являются не товары (ра­боты или услуги), а деньги.

Особенностью вексельного обращения является то, что выпуск векселей ограничен суммой реально совершаемых сделок. Поэтому векселя не могут быть выпущены в избыточном количестве и оказы­вать отрицательное воздействие на устойчивость национальной ва­люты и экономику в целом. Это обстоятельство выгодно отличает вексельное обращение от бумажно-денежной и кредитной эмиссии.

В международной практике используются различные виды век­селей. Их можно классифицировать по следующим признакам.

В зависимости от обстоятельства уплатить по векселю и от фор­мы получения дохода различают процентные и дисконтные вексе­ля. Обязательство платить по процентным векселям составля­ет сумму денежных средств и процентов, начисляемых на эту сум­му. По дисконтным векселям обязательство платить составля­ет только номинал векселя. Эти векселя обращаются на рынке со скидкой с номинала и погашаются согласно обозначенной на них сумме денежных средств.

В зависимости от лица, выписывающего вексель, различают простые и переводные векселя.

Простой вексель (соло-вексель) — это ничем не обусловленное обязательство векселедателя уплатить при наступлении срока определенную сумму денег предъ­явителю векселя или лицу, обозначенному в векселе, или тому, кого оно укажет через установленный срок или по требованию. Простой вексель выписывает должник.

Переводной вексель (тратта) означает приказ кредитора (трассанта) должнику (трассату) об уплате указанной в вексе­ле суммы третьему лицу (ремитенту) или предъявителю, если век­сель не именной, а предъявительский. Лицо, выставившее простой вексель, является одновременно должником по векселю. Векселедатель переводного векселя — кре­дитором по отношению к плательщику и должником по отношению к векселедержателю. Свои права по отношению к плательщику век­селедатель переводит новому кредитору — векселедержателю.

Все функции векселя взаимосвязаны между собой и в своем единстве способствуют повышению эффективности народного хо­зяйства.

Законодательством РБ определён акцепт векселя как согласие банка-должника (должника) оплатить вексель в срок.

Учет векселя — это покупка банком или специализированным кредитным учреждением векселя до истечения его срока.

При учете векселей векселедержатель продает банку векселя по индоссаменту до наступления срока платежа, и право собственнос­ти по ним переходит к банку. Банк приобретает все права на такие векселя и становится лицом, которое должно получить платеж в ус­тановленный срок в общем порядке. При учете векселей банк вып­лачивает держателю сумму, на которую выписан вексель, за выче­том учетного процента (дисконта) за досрочное получение денег (так называемый учетный кредит).

Операции по учету векселей производятся в пределах имеющих­ся у банка кредитных ресурсов. Сумма дисконта определяется бан­ком заранее. Банк покупает вексель по цене меньшей, чем сумма, которая должна быть выплачена по нему по истечении срока. При наступлении срока оплаты векселя банк получает пол­ностью указанную в нем сумму. Такую операцию можно рассматри­вать как выдачу банком кредита с удержанием процентов на срок, равный сроку от даты учета до даты погашения векселя.

Аваль — это вексельное поручительство (гарантирование опла­ты) на всю сумму векселя или ее часть, которое может выдаваться за векселедателя, акцептанта или индоссанта.

Индоссамент– это передаточная надпись на оборотной стороне векселя. Индоссамент фиксирует переход права требования по векселю от одного лица к другому.

Согласно Закону РБ «О ценных бумагах и фондовых биржах» акция – ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю собственности АО при его ликвидации, дающая право ее владельцу на получение части прибыли общества в виде дивиденда и на участие в управлении обществом»

Основные характеристики акции:

-не имеет срока обращения;

-собственник акции имеет право на получение части прибыли в виде дивиденда;

-собственник акции имеет право на участие в управлении (простая акция дает право голоса)

-свидетельствует о праве ее владельца на часть имущества  при ликвидации АО (ликвидационную стоимость)

-владелец акции не имеет права изъять свою часть из общего капитала АО. Выйти из состава участников АО он может, продав, передав законодательным способом свои акции.

Владельцы акций могут быть разделены на 3 группы: индивидуальные (физ. лица); коллективные; корпоративные.

Акции могут выпускаться в двух формах: наличной (документарной); безналичной (бездокументарной) – в виде записей на счетах.

Классификация акций:

По видам передачи прав собственности:

1.                       Простые (на предъявителя, обыкновенные) – не содержат имя владельца. Передача самой бумаги представляет собой передачу акции со всеми ее правами без идентификации владельца.

2.                       Именные – акции, содержащие информацию о владельце ценной бумаги. При бездокументарной форме выпуска акций информация о владельце содержится в реестре владельцев ценных бумаг. Переход прав на эти бумаги и осуществление закрепленных за ними прав требуют обязательной  идентификации владельцев. Винкулированные именные акции – акции с ограниченными возможностями передачи. Цель их выпуска – усиленная защита против нежелательной сменой собственника.

По объему прав, предоставляемых их владельцу:

1.                       Привилегированные (преференциальные) – акции, дающие право на получение закрепленного в проспекте эмиссии дивиденда вне зависимости от ее курсовой стоимости. Владельцы привилегированных акций лишены права голоса, дивиденды выплачиваются до выплаты дивидендов по обыкновенным акциям. Их держатели имеют преимущественное право на определенную долю активов при ликвидации компании-эмитента.

Виды привилегированных акций:

- отзывные. АО имеет право отозвать их путем выкупа.

- неотзывные;

- конвертируемые в обыкновенные акции или привилегированные акции др. видов;

- с плавающим курсом – дивиденд по акциям зависит от процентной ставки банка;

- с кумулятивными дивидендами – акции, по которым невыплаченный или не полностью выплаченный дивиденд, размер которого определен в уставе, накапливается на спецсчетах и обязательно будет выплачен в будущем. На время невыплаты дивиденда владелец кумулятивной привилегированной акции получает право голоса;

- с некумулятивными дивидендами – держатели некумулятивных акций теряют дивиденды за любой период, в течение которого не было объявлено об их выплате.

2.                       Обыкновенные (обычные, простые) акции – это ценные бумаги, дающие право голоса на собрании акционеров и на участие в распределение чистой  прибыли после пополнения резервов, выплаты процентов по облигациям и дивидендов по привилегированным акциям, размер дивидендов зависит от результатов работы АО и заранее не оговаривается.

Прочие виды

1.                       Акции с корректировкой – образуются трансформацией накоплений из нераспределенной прибыли в основной капитал без привлечения дополнительного капитала в общество. Эта нераспределенная прибыль делится между акционерами в соответствии с их долей в основном капитале.

2.                       Коллективные – распределяются АО среди своего коллектива либо бесплатно, либо по льготной цене и, как правило, находятся во владении в течение определенного срока.

Наиболее привлекательной характеристикой акции является возможность получения дивиденда.

Дивидендом называется часть чистой прибыли АО, подлежащая распределению среди акционеров, приходящаяся на одну акцию за определенный период.

Дивиденд может выплачиваться деньгами или по усмотрению общества иным имуществом (акциями дочерних предприятий или собственными акциями). Если дивиденды выплачиваются собственными акциями, то такая практика носит название «капитализация доходов» или «реинвестирование».

Первой оценкой, появляющейся в момент выпуска акций, является номинальная стоимость акции.

Номинальная стоимость акции - это такая официальная цена акции, указываемая на ее лицевой стороне, которая устанавли­вается создателями акционерного общества в момент утверждения устава общества, поэтому иногда ее называют нарицатслъной или лицевой стоимостью. Все акции выпускаются одного номинала. Уставный капитал общества равен сумме номиналов всех акций, на­ходящихся в обращении.

Выпуск обществом акций определенного номинала не гаранти­рует их реальной ценности. Это прерогатива рынка. Номинальная стоимость служит некоторой базой отсчета для определения буду­щей цены акции.

Эмиссионная стоимость — это цена акции, по которой ее при­обретает первый держатель.

Рыночная (курсовая) цена – это цена, по которой акция продается и покупается на вторичном рынке. Она устанавливается на торгах на фондовой бирже  и отражает реальную цену  акции при проведении большого числа сделок.  Биржевой курс –результат биржевой котировки, определяемый  складывающимся соотношением спроса и предложения