Разработка мероприятий по повышению эффективности деятельности предприятия ООО «НИРВАНА»

Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов, равный разнице величины долгосрочных источников формирования запасов и величины запасов;

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов, равный разнице величины основных источников формирования запасов и величины запасов.

     С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа    финансовой ситуации:

     Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчиво­сти и отвечает следующим условиям: Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};

2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платеже­способности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления рав­новесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани бан­кротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, аткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задол­женности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

     На основании проведенного анализа, выявили, что на протяжении трех анализируемых периодов на данном предприятии трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S 0, 0, 1  характеризует неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия.

     Основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансовых состояний будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизации их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов. При неустойчивом  финансовых состояниях нарушается платежеспособность предприятия, но сохраняется возможность ее восстановления за счет пополнения источников собственных средств, а также дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и заемных средств.

     Кроме расчета показателя собственных оборотных средств, финансовую устойчивость оценивают с помощью системы показателей.

     Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии (Ка), равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса-нетто. Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается на уровне 0,5. Значение Ка>0,5, показывает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение ограничения Ка>0,5 важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

     Коэффициент автономии (финансовой независимости) определим по формуле:

Ка = С / В              ≥ 0,5,                                                                                                                             (2.5.)

где              С – собственный капитал предприятия;                          

В – валюта баланса.

Рассчитаем коэффициент автономии за анализируемые периоды.

2006год.КА0

2007год.КА0,092

2008год.КА0,173

За все анализируемые года коэффициент автономии меньше 0,5 , что говорит о снижении финансовой независимости.

     Коэффициент автономии дополняет коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кз/с), который представляет собой частное от деления всей суммы обязательств по привлеченным заемным средствам на сумму собственных средств. Он указывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Нормальное ограничение для коэффициента соотношения заемных и собственных средств Кз/с<1.

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала определим по формуле

Кз/с = Р/С 1,                                                                                                                        (2.6)

где              Р – заемный капитал предприятия;

         С – собственный капитал предприятия.

     Рассчитаем коэффициент соотношения заемных и собственных средств за анализируемые периоды.

     Увеличение коэффициента соотношения заемных и собственных средств в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 9,8 оценивается отрицательно и отражает увеличение финансовой зависимости. А по сравнению с 2008 годом и 2007 годом коэффициент снизился до 4,8 что говорит об уменьшении финансовой зависимости.

     Также существенной характеристикой финансового состояния является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (Км/и). Значение коэффициента в большей степени обусловлено отраслевыми особенностями круговорота средств анализируемого предприятия.

     Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств определим по формуле

Км/им = М / F,                                                                                                                        (2.7)

где              М – оборотные активы предприятия;

F – внеоборотные активы предприятия.

     Рассчитаем коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств за анализируемые периоды.

2006 год.КМ/ИМ 1054,7

2007 год.КМ/ИМ 496,9

2008 год.КМ/ИМ  2497,6

     Из расчетов видно, что самый высокий коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств был в 2008 году , а самый низкий в 2007 году.

     Весьма существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности (Км), равный отношению собственных оборотных средств предприятия к общей величине источников собственных средств. Он показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояние, однако каких-либо устоявшихся в практике нормальных значений показателя не существует. Иногда в специальной литературе в качестве оптимальной величины коэффициента рекомендуется 0,5.

     Коэффициент маневренности определим по формуле

Км = Ес  / С,5,                                                                                                                    (2.8.)

где              Ес – собственные оборотные средства.

     В соответствии с той определяющей ролью, какую играют для анализа финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия источниками формирования запасов и затрат, одним из главных относительных показателей устойчивости финансового состояния является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования (Ко), равный отношению величины собственных оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия. Нормальное ограничение, получаемое на основе статистических усреднений данных хозяйственной практики, для этого коэффициента имеет следующий вид: Ко>0,6 - 0,8.

     Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками

формирования определим по формуле:

Ко.з. = Ес/Z>0,6,                                                                                                                   (2.9.)

где              Z – запасы.

    Рассчитаем коэффициент обеспеченности запасов за анализируемые периоды.

2006 год.КО.З 0,06

2007 год.КО.З0,3

2008 год.КО.З. 0,5

     Из расчетов видно, что запасы необеспеченности собственными источниками формирования.

2.4.6 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А-1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения.

А-2. Быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация.

А-3. Медленно реализуемые активы - Запасы и затраты, (-) сч. 31 (-) НДС (+) расчёты с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (за исключением вкладов в УК).

А-4. Трудно реализуемые активы - статьи раздела 1 актива, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П-1. Наиболее срочные обязательства - к ним относится кредиторская задолженность и ссуды непогашенные в срок.

П-2. Краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства.

П-3. Долгосрочные пассивы - Долгосрочные кредиты и займы.

П-4. Постоянные пассивы - 1 раздел "Источники собственных средств" пассива баланса (+) стр. 640, 650, 660 (-) сч. 31 (-) сч. 19 (-) иммобилизация.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

А-1 > П-1

А-2 > П-2

А-3 > П-3

А-4 < П-4

     Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Четвертое неравенство носит "балансирующий" характер и в то же время имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличии у предприятия собственных оборотных средств. В случае, когда одно или несколько неравенств системы имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

     Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

     Коэффициент абсолютной ликвидности определим по формуле

Ка.л. = d / Pt >0,2,                                                                                                         (2.10)

где              d – денежные запасы и краткосрочные финансовые вложения;

Pt – краткосрочные обязательства предприятия.

     Коэффициент уточненной (текущей) ликвидности определим по формуле:

Кт.л. = d + Ча / Pt>1,                                                                                                         (2.11)

где              Ча – дебиторская задолженность предприятия.

Pt – краткосрочные обязательства предприятия.

d – денежные запасы и краткосрочные финансовые вложения.

     Коэффициент общей платежеспособности определим по формуле:

   Ко.п. = М + F/Pt≥1,                                                                                        (2.12)             

где              М – оборотные активы предприятия;

F – внеоборотные активы предприятия.

Pt – краткосрочные обязательства предприятия.

     Из приведенных  расчетов видно, что наибольший удельный вес по активу приходится на медленнореализуемые активы, а наименьший на более ликвидные.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет вышеназванные значения.      

Проанализируем соотношение активов и пассивов ООО «Нирвана».

     Из анализируемых данных видно, что абсолютно ликвидного баланса нет ни за один анализируемый период. Но приближенны  к ликвидному начало 2006 года, конец 2007 года, конец 2008 года. Ликвидность баланса ООО «Нирвана» можно охарактеризовать как недостаточную.

       Для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Для прогноза изменения платежеспособности предприятия установлены коэффициент восстановления и коэффициент утраты платежеспособности, вычисляемые по формулам:

              Ктл.к. + 6/12 * (Ктл.к.-Ктл.н.)

Кв = -----------------------------------------                                                            (2.13)

                                    2

    где Кв – коэффициент восстановления;

          Ктл.к. – коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

          Ктл.н. – коэффициент текущей ликвидности на начало периода;