Управление кредитным риском

 Наряду  с указанными коэффициентами  ликвидность предприятия характеризует  такой показатель, как чистый (собственный)  оборотный капитал — разница  между текущими активами и  текущими пассивами. Отрицательный чистый оборотный капитал означает, что оборотные средства предприятия финансируются за счет средств его контрагентов. Это, с одной стороны, повышает рентабельность собственного капитала, но с другой — данный фактор серьезно осложняет проблему управления ликвидностью. 

2. Показатели  эффективности (рентабельности) основной  деятельности представляют прежде  всего интерес для руководства  и собственников предприятия.  Однако они немаловажны и для  банка, так как позволяют в  определенной мере оценить качество менеджмента и способность заемщика выплачивать проценты за кредит. При анализе рентабельности используют следующие коэффициенты: 

 а)  показатель рентабельности продаж - Прибыль/Выручка от реализации. Показывает эффективность работы  на рынке — какова доля прибыли в одном рубле продукции заемщика. 

 б)  показатель рентабельности активов  = Прибыль/Активы показывает, сколько  прибыли получает заемщик с  имеющихся у него активов. 

 с)  коэффициент покрытия — соотношение  между валовой прибылью заемщика  и процентными выплатами по предоставленному кредиту — приобретает особое значение при кредитном анализе. 

3. Анализ  финансовой структуры отражает  соотношение между различными  источниками средств предприятия  и направлениями их использования  и показывает, как финансирование, полученное заемщиком от кредиторов, соотносится с вложениями его собственников. 

 Ключевой  коэффициент оценки финансовой  структуры — соотношение между  заемными и собственными средствами (финансовый рычаг). Чем ниже этот  коэффициент, тем лучше, поскольку, чем больше у компании собственных средств, тем легче ей будет сопротивляться финансовым трудностям. 

 Следует  отметить, что сами по себе  коэффициенты, подсчитанные за один  отчетный период, значат мало  но взятые в динамике за  несколько отчетных периодов, они становятся важным инструментом анализа и помогают определить тенденции. 

 Особое  значение при анализе коэффициентов  имеет сопоставление показателей  данного предприятия с показателями  других предприятий и отраслей, а главное — понимание механизмов деятельности предприятия и закономерностей функционирования экономики. 

 Анализ  движения денежных средств. Этот  этап анализа кредитоспособности  является одним из важнейших,  поскольку приток денежных средств  представляет непосредственный  источник погашения кредита. 

 Анализ  движения денежных средств производится  в плане текущего состояния,  прошлых периодов и прогноза  движения денежных средств. 

 Обычно  аналитики работают над несколькими  прогнозами движения денежных  средств, используя различные  сценарии, основанные на определенных гипотезах. Например, сценарий, соответствующий наибольшим объемам продаж или наименьшим из возможных объемов продаж. Работа с несколькими прогнозами носит название анализа чувствительности. Важнейшая задача при проведении данной работы состоит в определении способности заемщика погасить кредит, если развивается худший из сценариев. 

 После  того как для анализа представлены  финансовые отчеты, необходимо изучить  движение денежных средств не  только в сопоставлении с отчетом  о прибылях и убытках, но и с балансом в плане реального движения денежных средств. 

 Прежде  всего аналитик рассматривает  движение денежных средств за  прошлые периоды (анализ ретроспективных  данных). 

Существует  два основных метода расчета движения денежных средств за прошлые периоды: 

 —  прямой метод исходит из чистого  дохода (чистой выручки) и проходит  через все статьи баланса и  отчета о прибылях и убытках;

 —  непрямой метод — анализ начинается  с чистой прибыли и считается  менее точным.

При применении прямого метода основное внимание должно быть уделено анализу притока (оттока) денежных средств от хозяйственной деятельности заемщика (позиция 15). Именно данная статья является контролируемым источником погашения банковского кредита. 

 После  составления и анализа движения денежных средств на основе ретроспективных данных аналитики переходят к составлению прогноза движения денежных средств на период кредитования и, таким образом, определяют возможность погашения кредита. 

 Структурирование  кредита является завершающим  этапом анализа кредитоспособности клиента. Оно заключается в определении основных структурных параметров кредита, а именно: 

 —  график погашения;

 —  требования по мониторингу;

 —  обеспечение, документация;

 —  цена. 

 Очевидно, что определить вышеназванные  параметры кредита, т.е. его структуру, возможно только на основании результатов проведенного финансового анализа, включающего анализ движения денежных средств и финансовых коэффициентов. 

 Для  любого кредита вышеперечисленные  параметры должны быть четко  определены и отражены в его структуре. При этом необходимо обеспечить выполнение следующих условий: 

 —  кредит должен быть экономически  обоснованным;

 —  должны быть подтверждены потребность  в кредите, направления его  целевого использования и способность  заемщика к погашению кредита;

 —  с целью адекватного кредитного  мониторинга определяется информация, необходимая для его осуществления,  и возможные узкие места при  контроле;

 —  проводится анализ стоимости  предлагаемого обеспечения, степени  его ликвидности и эффективной стоимости;

 —  кредитный договор должен включать  положения, компенсирующие выявленные  слабые места и использующие  сильные стороны заемщика;

 —  цена кредита должна обеспечивать  необходимый уровень банковской  рентабельности. 

 Если  одно их перечисленных условий отсутствует, то очень высока вероятность того, что кредит станет проблемным или окажется экономически невыгодным для банка. 

 Кредитный  мониторинг и восстановление  проблемных кредитов. Процесс кредитного  мониторинга представляет собой  отслеживание изменения кредитоспособности заемщика после выдачи кредита и определение того, какие действия необходимо предпринять в случае возникновения проблем с возвратом кредита. 

 Представление  об основных этапах процесса  кредитного мониторинга дает  рис. 6. 

 Как показано на рис. 6, ключевым элементом процесса кредитного мониторинга является сбор данных о клиенте для получения оперативной информации и ее своевременного анализа. Для анализа кредитоспособности и отслеживания динамики показателей в мониторинге используются аналитические приемы, применяемые в кредитном анализе, предшествующем выдаче кредита. Ликвидность, финансовая структура, рентабельность должны являться предметом постоянного анализа при проведении кредитного мониторинга. На основе результатов анализа кредитоспособности определяется кредитный рейтинг заемщика. В случае его ухудшения по сравнению с рейтингом на момент предоставления кредита банк переходит к этапу проведения корректирующих мероприятий. Помимо ухудшения кредитного рейтинга предупредительными сигналами неблагополучия клиента и соответственно начала проведения корректирующих мероприятий служат: 

 —  постоянное превышение клиентом  лимитов кредитования;

 —  нарушение графика погашения  процентов или основной суммы  долга;

 —  рост теневого оборота;

 —  неуплата налогов;

 —  несвоевременное предоставление  оперативной и достоверной финансовой  отчетности. 

 Корректирующие  действия банка могут включать: 

 —  проведение переговоров по реструктуризации  кредита — изменению условий  погашения долга;

 —  снижение уровня задолженности за счет улучшения управления оборотным капиталом;

 —  привлечение консультантов (по  техническим, маркетинговым, финансовым  вопросам);

 —  продажа активов;

 —  рефинансирование активов;

 —  консультации по вопросам получения  поддержки со стороны государства;

 

Таблица 5 

 Роль  и задачи сотрудников, ответственных  за кредитный контроль 

Для обеспечения эффективного механизма кредитного контроля в банке необходима организация слежения за деятельностью клиента на протяжении всего периода кредитования для того, чтобы удостовериться в готовности и способности клиента выполнять кредитные обязательства. Однако помимо контроля, распространяющегося на индивидуальные кредиты, внутри банка должен осуществляться контроль всего кредитного портфеля, который представляет собой стратегический анализ процесса управления кредитными операциями, качеством всего пакета кредитных операций, а также следование кредитной политике и стратегии. 

 Рассмотрим  процедуры контроля для индивидуальных  кредитов. 

 —  предоставление отсрочки (пролонгация)  с условием тщательного контроля  за деятельностью заемщика. 

 Этап 3. Система контроля за кредитным риском 

 В  банке должен присутствовать  независимый механизм управленческого  контроля, предметом которого являются  кредитные решения по договору, состав кредитного портфеля и  процесс контроля за принятием  решений. 

 Элементы  управленческого контроля и одновременно процесса управления кредитным риском следующие: 

 —  кредитный аудит является квалифицированной,  независимой проверкой отдельных  кредитных решений и качества  кредитного портфеля в целом;

 —  кредитная информационная управленческая  система должна предоставлять точную и оперативную информацию для мониторинга состояния конкретного кредита и качества кредитного портфеля в целом как сотрудникам кредитных подразделений, так и контролерам;

 —  контроль за движением средств  должен предотвращать получение денег заемщиками до выполнения всех формальностей и завершения процедуры авторизации. 

 Основные  задачи кредитного контроля. После  предоставления кредита требуется  непрерывный контроль для гарантии  правильности ведения кредитования  и вероятности погашения долга. Качественные характеристики кредита редко остаются постоянными в течение всего периода кредитования. Финансовые возможности клиента, состояние экономики, цена залога подвержены многочисленным изменениям и, следовательно, оказывают влияние на качество кредита.