Грошовий потік

РОЗДІЛ 2. ОРГАНІЗАЦІЯ АНАЛІЗУ ТА ОЦІНКИ ГРОШОВОГО ПОТОКУ НА ПІДПРИЄМСТВІ

2.1. Аналіз джерел утворення і напрямків витрачання грошових коштів на підприємстві

Аналіз джерел утворення і напрямів витрачання грошових коштів здійснюється на основі балансу підприємства, динаміка статей якого інтерпретується як формування джерел або як витрата коштів 7, с.105-107.

Зменшення активів та зростання власного та позикового капіталу призводить до формування джерел коштів. Використання коштів оцінюється за його наслідками – збільшенням активів та зменшенням заборгованості підприємства.

За даними балансу досліджуваного підприємства промисловості „Завод ВАТ «ХТЗ»” здійснено оцінку утворених у звітному періоді джерел коштів і обсягів їх витрачання за напрямами використання (табл. 2.1).

Дослідження структури джерел утворення та напрямків витрачання коштів дозволяє визначити статті балансу підприємства, що увібрали в себе основну суму витрачених коштів, та статті, за якими ці кошти було утворено (табл. 2.2).

За даними, наведеними у табл. 2.2, основними джерелами утворення коштів підприємства у звітному періоді є зменшення запасів (1 ранг за значущістю у формуванні джерел), основних засобів (2 ранг) та збільшення поточних зобов’язань з одержаних авансів (3 ранг). Питома вага інших джерел утворення коштів склала лише 14,74%, отже, можна стверджувати, що вони не відігравали суттєвої ролі у загальному розширенні джерел фінансування підприємства. Така структура джерел утворення коштів відповідає стратегічним цілям розвитку підприємства і заслуговує на позитивну оцінку: за рахунок збільшення поточних зобов’язань з одержаних авансів створюються додаткові джерела фінансування оборотних активів.

Таблиця 2.1

Визначення і оцінка джерел утворення та напрямів витрачання коштів підприємства

Структура напрямів витрачання коштів підприємства загалом відповідає структурі джерел їх утворення і, може бути оцінена позитивно. Пріоритетним напрямом використання коштів у досліджуваному періоді стало збільшення непокритого збитку (1 ранг за значущістю у витрачанні коштів), збільшення дебіторської заборгованості за товари, роботи, послуги (2 ранг) та інших оборотних активів (3 ранг).

Таблиця 2.2

Структура джерел утворення та напрямів витрачання коштів підприємства

Отже, взаємопов’язані процеси розвитку джерел фінансування і розміщення додатково утворених коштів в активах відповідають загальній стратегії підприємства щодо збільшення обсягів і підвищення ефективності фінансово-господарської діяльності на основі зростання техніко-технологічного рівня виробництва.

2.2. Аналіз руху грошових коштів за видами діяльності підприємства

Дослідження грошових потоків за видами діяльності підприємства спрямовується на визначення показників чистого руху грошових коштів внаслідок операційної, інвестиційної та фінансової діяльності та оцінку їх впливу на загальну зміну залишків грошових коштів у звітному періоді.

Необхідна для аналізу інформація міститься у звіті про рух грошових коштів, форма і зміст якого визначаються П(С)БО 4.

Таблиця 2.3

Структура грошових потоків підприємства

Розрахунки, наведені у таблиці 2.3, дозволяють стверджувати, що складовими чистого руху грошових коштів є чистий рух коштів від операційної діяльності (3 871 тис. грн.), чистий рух коштів від інвестиційної діяльності (- 423 тис. грн.) та чистий рух коштів від фінансової діяльності (- 4 309 тис. грн.).

Загальна зміна грошових коштів, обчислена за даними балансу, дорівнює 1 226,8 тис. грн., що відповідає отриманому показнику чистого руху коштів підприємства у звітному періоді:

4 732,2 – 423 – 3 082,4 = 1 226,8 (тис. грн.).

Аналіз даних таблиці 2.6 дозволяє зробити висновок, що грошові кошти підприємства надходять переважно у результаті його операційної діяльності (4 732,2 тис. грн.), потім фінансової діяльності (3 082,4 тис. грн.) і інвестиційної діяльності (423 тис. грн.). Основними джерелами надходження є зменшення оборотних активів (20 244,0 тис. грн.) та збільшення поточних зобов’язань (10 189,1 тис. грн.). Значно поступаються за обсягом надходжень витрати майбутніх періодів: з цього джерела надійшло лише 319,9 тис. грн. Витрачання грошових коштів, отриманих внаслідок операційної діяльності, підприємство здійснювало на прибуток від операційної діяльності до змін в чистих оборотних активах, внаслідок чого їх залишки зросли на 1 277,8 тис. грн., на сплату відсотків та податку на прибуток - відповідно на 24 737,2 тис. грн., 1 тис. грн. та на зменшення доходів майбутніх періодів (4,8 тис. грн.).

Основними джерелами надходження у результаті інвестиційної діяльності є: реалізація необоротних активів (12 023 тис. грн.), отримання відсотків (1 тис. грн.) та інших надходжень (3 045 тис. грн.). Витрачання грошових коштів, отриманих внаслідок інвестиційної діяльності, підприємство здійснювало на придбання фінансових інвестицій (14 441 тис. грн.) та на інші платежі (1 051 тис. грн.). Чистий рух коштів від інвестиційної діяльності є від’ємним показником, так як більше коштів витрачається ніж надходить.

У фінансовій діяльності підприємства також переважає витрачання коштів, які спрямовуються на погашення позик (182 259 тис. грн.) та інші платежі (2721 тис. грн.). Джерелами коштів, які створено внаслідок фінансової діяльності, є отримання позики (179 959,6 тис. грн.) та інші надходження (1 938 тис. грн.).

При аналізі грошових потоків застосовується ряд фінансових коефіцієнтів, які дозволяють узагальнити результати руху коштів підприємства: оцінити достатність чистого операційного грошового потоку, ліквідність операційного грошового потоку, ефективність грошового потоку 17.

1. Коефіцієнт достатності чистого операційного грошового потоку (КД):

=

2. Коефіцієнт ліквідності операційного грошового потоку (КЛ):

=

3. Коефіцієнт ефективності грошового потоку (КЕ):

=

Обчислення фінансових коефіцієнтів, наведених у таблиці 2.3, передбачає залучення інформації, що міститься у звіті про рух грошових коштів.

Динаміку наведених вище коефіцієнтів відображено у таблиці 2.4.

Коефіцієнт достатності чистого операційного грошового потоку характеризує співвідношення чистого руху коштів від операційної діяльності і суми поточних видатків, які є наслідком операційної та фінансової діяльності підприємства. За нормальних умов значення цього коефіцієнта має перевищувати 100 %. В даному випадку цей коефіцієнт не перевищує 100 % і у звітному періоді значно знижується. Тобто це є свідченням того, що коштів, які утворюються у результаті операційної діяльності, недостатньо для поточних потреб підприємства.

Таблиця 2.4

Динаміка фінансових коефіцієнтів, що характеризують грошові потоки підприємства