Анализ финансового состояний предприятия

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

  высшего профессионального образования

Сибирский Государственный Индустриальный Университет

Институт  Экономики и Менеджмента

                                  Кафедра «Финансы и кредит»

 

 

 

 

 

Курсовая работа

По дисциплине: «Анализ бухгалтерской отчетности»

на тему:

«Анализ финансового состояний предприятия»

 

 

 

 

 

                                                                                   Выполнил: ст. гр. ЭФК-073

Дубинин А.С.

Проверил: Валишевская Л.Г.

 

 

 

 

 

Новокузнецк

2011

Содержание

 

Введение……………………………………………............................................4

1 Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия……..6

1.1Методика общей оценки баланса…………………...………………..….6

1.2 Методика оценки динамики и уровня отдельных статей баланса……..7

1.3 Методика анализа ликвидности  баланса…………………..…………...8

1.3.1 Расчет абсолютных показателей ликвидности баланса.………....8

1.3.2 Расчет относительных показателей ликвидности баланса……..10

1.4 Методика расчета несостоятельности  предприятия….……..…….…..11

1.4.1 Методы оценки несостоятельности  предприятия 1994 г……....11

1.4.2 Методы оценки несостоятельности предприятия 1998 г……....13

1.5 Методика анализа финансовой устойчивости…...…………………....14

1.5.1 Расчет абсолютных показателей  финансовой устойчивости…15

1.5.2Расчет относительных показателей финансовой устойчивости. 16

1.5.3Методика проведения балльной оценки финансового состояния предприятия……………….……………………………………..….......18

1.6 Методика расчета неплатёжеспособности  предприятия по методике ФСФО  РФ…………………..…………………………………………...……20

1.7Методика анализа кредитоспособности предприятия………….……..21

1.8 Методика расчета и анализа  денежных потоков….…………….……..22

1.9 Методика анализа деловой активности……..………………….………25

1.9.1 Расчет показателей рентабельности капитала………..………..25

1.9.2 Расчет показателей оборачиваемости капиталов…...........…..27

1.10 Рейтинговая оценка кредитоспособности предприятия……….....….28

2 Анализ финансового состояния  предприятия……………………….……....29

2.1 Анализ имущественного состояния предприятия ……………..…..….29

2.2 Анализ ликвидности баланса……………………………………………35

2.3 Оценка платежеспособности……………………………..…..…………41

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия………...…….………44

2.5 Анализ кредитоспособности предприятия……………..…......…….…48

2.6 Расчет и анализ денежных потоков …………………….…..…………..51

2.7 Анализ деловой активности ……………………..……...………………53

2.8 Рейтинговая оценка……………………...…………..………………….58

3 Мероприятия по улучшению финансового  состояния………….….………60

3.1 Обоснование предлагаемого мероприятия……….……………………60

3.2 Расчет прогнозного баланса и эффективности мероприятия …….…..61

Заключение………..……………………………………..……..…….…….……67

Список использованных источников…………….……………...….….………70

Приложение А…………………………………………………………………..71

Приложение Б…………………………………………….……………………..73

 

 

Введение

 

Экономический анализ — это система специальных знаний, связанная с исследованием экономических процессов и явлений в их взаимосвязи, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов.

Финансовый  анализ — часть экономического анализа, представляющая собой систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой (бухгалтерской) отчетности.

Финансовое  состояние — уровень сбалансированности отдельных структурных элементов активов и капитала организации, а также уровень эффективности их использования. Оптимизация финансового состояния предприятия является одним из основных условий успешного ее развития в предстоящей перспективе. В то же время кризисное финансовое состояние организации создает серьезную угрозу ее банкротства.

Содержание  финансового анализа определяется его целями, объектами исследования и предметом. По существу, содержание дает ответ на вопросы, что исследуется, как и для чего проводится анализ.

Целью анализа  финансовой отчетности является получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия. Цель анализа достигается в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.

Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.

Объект анализа — это то, на что направлен анализ. В зависимости от поставленных задач объектами анализа финансовой отчетности могут быть: финансовое состояние организации, финансовые результаты, деловая активность организации и т.д.

Финансовый  анализ решает следующие задачи:

1) оценивает структуру имущества организации и источников его формирования;

2) выявляет  степень сбалансированности между  движением материальных и финансовых  ресурсов;

3) оценивает  структуру и потоки собственного  и заемного капитала в процессе  экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;

4) оценивает  правильное использование денежных  средств для поддержания эффективной структуры капитала;

5) оценивает  влияние факторов на финансовые  результаты деятельности и эффективность использования активов организации;

6) осуществляет  контроль за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

В сегодняшних  условиях для большинства предприятий  характерна «реактивная» форма управления деятельностью, т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между: интересами предприятия и фискальными интересами государства; ценой денег и рентабельностью производства; рентабельностью собственного капитала и рентабельностью финансовых рынков; интересами производства и финансовой службы и т. д.

Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных  показателей.

 

1 Теоретические основы анализа  финансового состояния предприятия

1. Методика общей оценки баланса

 

Согласно  действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто. Итог баланса дает ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении организации. Анализ непосредственно по балансу  достаточно трудоёмкий процесс и  не всегда эффективный. Сравнительный  аналитический баланс можно получить из исходного путём уплотнения отдельных  статей и дополнения его показателями структуры, а также расчетом динамики.

Непосредственно из аналитического баланса можно  получить ряд важнейших характеристик  финансового состояния организации. В число исследуемых показателей обязательно нужно включать следующие:

1. Общая стоимость  имущества организации, равная  сумме первого и второго разделов  баланса (строка 190 + строка 290).

2. Стоимость  иммобилизованных (т.е. внеоборотных) средств (активов) или недвижимого  имущества, равная итогу раздела  I баланса (строка 190).

3. Стоимость  мобильных (оборотных) средств,  равная итогу раздела II баланса  (строка 290).

4. Стоимость  материальных оборотных средств  (строка 210 + строка 220).

5. Величина  собственного капитала организации,  равная итогу раздела III баланса  (строка 490).

6. Величина  заемного капитала, равная сумме  итогов разделов IV и V баланса (строка 590 + строка 690).

7. Величина  собственных средств в обороте,  равная разности итогов разделов III и I баланса (строка 490 — строка 190).

8. Рабочий  капитал, равный разности между  оборотными активами и текущими обязательствами (итог раздела II, строка 290 — итог раздела V, строка 690).

 

 

 

 

 

 

2. Методика оценки динамики и уровня отдельных статей баланса

 

После построения аналитического баланса и предварительной  оценки статей баланса проводится вертикальный анализ — представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Обязательным элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия.

Таким образом, можно выделить две основные черты  вертикального анализа: переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ организаций с учетом отраслевой специфики и других характеристик; относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

Горизонтальный  анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

Аналогично  может быть выполнен горизонтальный анализ других форм бухгалтерской отчетности.

Горизонтальный  и вертикальный анализы взаимодополняют один другой. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей.

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3 Методика анализа ликвидности  баланса

1.3.1 Расчет абсолютных показателей  ликвидности баланса

 

Ликвидность баланса — это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу [2, c.124].

В зависимости  от степени ликвидности активы предприятия  подразделяются на следующие группы.

1. Наиболее ликвидные активы (А₁) — денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения (статьи раздела II актива баланса);

2. Быстро реализуемые активы (А₂) — дебиторская задолженность сроком погашения в течение 12 месяцев и прочие оборотные активы (статьи раздела II актива баланса);

3. Медленно реализуемые активы (А₃) — запасы сырья, материалов и других аналогичных ценностей, затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, расходы будущих периодов, прочие запасы и затраты. К данной группе активов также относят налог на добавленную стоимость и дебиторскую задолженность сроком погашения более 12 месяцев после отчетной даты (статьи раздела II актива баланса);

4. Труднореализуемые активы (А₄) — нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, долгосрочные финансовые вложения и прочие внеоборотные активы (статьи раздела I актива баланса). Для определения текущей платежеспособности труднореализуемые активы не используются.

В пассиве  баланса выделяют: задолженность, по которой сроки оплаты уже наступили; платежные обязательства, которые  следует погасить в ближайшее время; долгосрочную задолженность.

Пассивы баланса включают следующие группы.

1. Наиболее срочные обязательства (П₁), погашение которых возможно в сроки до трех месяцев. К ним относятся кредиторская задолженность, прочие краткосрочные пассивы (статьи раздела V пассива баланса);

2. Краткосрочные пассивы (П₂), погашение которых предполагается в сроки от трех месяцев до года. В их состав входят краткосрочные кредиты и заемные средства (статьи раздела V пассива баланса);

3. Долгосрочные пассивы (П₃), погашение которых планируется на срок более одного года, — это долгосрочные кредиты и заемные средства (итог раздела IV пассива баланса);

4. Постоянные или устойчивые пассивы (П₄) — уставный, добавочный, резервный капиталы, нераспределенная прибыль отчетного года и прошлых лет (статьи раздела III пассива баланса).

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие соотношения:

1) А₁>П₁, то есть наиболее ликвидные активы равны наиболее срочным обязательствам или перекрывают их;

2) А₂>П₂, то есть быстро реализуемые активы равны краткосрочным пассивам или перекрывают их;

3) А₃>П₃, то есть медленно реализуемые активы равны долгосрочным пассивам или перекрывают их;

4) А₄<П₄, то есть постоянные пассивы равны труднореализуемым активам или перекрывают их.

Результаты  анализа используют для определения  текущей ликвидности (ТЛ) и перспективной ликвидности (ПЛ), что позволяет оценить финансовое состояние с позиции обеспечения своевременных расчетов.

Формулы для расчета текущей и перспективной  ликвидности:

 

ТЛ=(А₁ +А₂)-(П₁ +П₂),      (1)

ПЛ = А₃ – П₃.                         (2)

 

Сопоставляя ликвидные активы с обязательствами, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков. Результаты расчетов по данным анализируемого предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву имеет следующий вид: А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄  (на начало года); А₁ < П₁; А₂ > П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄ (на конец года).