Анализ  финансового состояния предполагает предварительную подготовку информации:

1. сквозная проверка данных, содержащихся в отчётном периоде с помощью стыковок одних и тех же показателей по различным формам;
2. приведение данных отчётности к сопоставимому виду;
3. подготовка аналитического баланса НЕТТО, позволяющего одновременно провести горизонтальный, вертикальный, трендовый, коэффициентный и факторный анализ.

     Источниками анализа являются стандартные формы статистической и бухгалтерской отчетности: формы № 1, № 2, № 4, № 5, а также информация из учредительных документов, приказ об учётной политике, нормативные законодательные акты по вопросам формирования и использования финансовых ресурсов предприятия.

     По  времени анализ бывает ежедневный, месячный, квартальный, годовой.

1.2 Оценка  финансовой  устойчивости

 
 

      Финансовое  состояние может  быть  оценено  с  позиций  долгосрочной  и  краткосрочной его  перспективы.

      Одна  из важнейших  характеристик  финансового  состояния  предприятия  - стабильность его  деятельности  с  позиции   долгосрочной  перспективы. Она  связана прежде  всего с общей финансовой структурой   предприятия, степенью его  зависимости  от  кредиторов  и  инвесторов.

      Несмотря  на кажущуюся простоту задачи количественного оценивания финансовой устойчивости предприятия, единого  общепризнанного подхода  к  построению  соответствующих алгоритмов оценки  нет.

        Первая  причина различий в  подходах к  оценке  финансовой  устойчивости  предприятие  не  является значимой  с  позиции  количества  показателей,  однако она весьма существенна по своему смысловому содержанию. Суть ее  выражается   следующим  вопросом:  имеет  ли  значимость  состава  активов  предприятия  и  характеристики его финансовой устойчивости? Оценивая эту сторону  экономического потенциала предприятия, в принципе, можно ориентироваться  исключительно на источники финансирования, точнее, его капитал, под которым в  данном  случае понимаются  источники собственных   средств  и  долгосрочные пассивы. [11, c. 257] 

      Вторая  причина в различии подходов  к  оценке  финансовой  устойчивости  не менее  существенна. Многие  показатели данного блока могут иметь  различное  наполнение  в зависимости  от того, какие источники  средств  и  в  какой градации   выбраны аналитиком  для оценки. В наиболее  общем случае  возможны  три варианта,  когда для расчетов  используются  данные:  а)  о всех источниках;  б)   о долгосрочных источниках;   в) об  источниках  финансового характера, под  которыми понимаются собственный  капитал,  банковские  кредиты  и  займы (долгосрочные  и краткосрочные).

        В  первом  случае  рассчитывают  коэффициенты, характеризующие   долю  собственного капитала, заемного  капитала  и долгосрочных источников  в  общей сумме источников финансирования, т.е. в оценке учитываются  все статьи  пассива  баланса.

        Во втором случае ограничиваются  анализом структуры капитала  предприятия, под которым понимают  лишь долгосрочные источники  финансирования (собственные и заемные). Таким образом, предполагается, что оборотные активы служат обеспечением краткосрочной  кредиторской  задолженности  независимо  от  того, имеет  эта  задолженность   финансовый  или  нефинансовый  характер.

      В третьем  случае   анализируется  структура  всех источников  финансового характера. В основу такого  подхода  положено  разделение   средств  на  средства  финансового и  нефинансового  характера. Привлечение  первых   всегда  связано  с  необходимостью постоянно нести финансовые  расходы в  виде   уплачиваемых процентов; вторые представляют собой кредиторскую задолженность, являющуюся  источником финансирования, во-первых, в некотором смысле  бесплатным  и, во-вторых,  меняющимся  спонтанно  в  зависимости  от  объемов  и  состояния  текущей  деятельности   и  взаимоотношений  с  кредиторами.

      Количественно финансовая устойчивость может оцениваться  двояко:  во-первых, с  позиции   структуры  источников средств, во-вторых, с  позиции  расходов, связанных  с  обслуживанием внешних источников. Соответственно выделяют две группы показателей, называемые  коэффициентами  капитализации и коэффициентами  покрытия.

      Система   показателей  финансовой  устойчивости представлена в таблице 1.

      Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

      Обобщающим  показателем финансовой независимости  является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

      Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = Зп

      Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников.

      1. Наличие собственных оборотных  средств:

      СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы

        или СОС = (стр. 490 - стр. 190)

 

       

Таблица  1 - Классификация   показателей   финансовой  устойчивости [9, с. 144]

 

      

      2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов или функционирующий капитал (КФ):

КФ = [Капитал  и резервы + Долгосрочные пассивы]- Внеоборотные активы

      или КФ = ([стр. 490 + стр. 590] - стр. 190)

      3. Общая величина основных источников  формирования запасов (Собственные  и долгосрочные заемные источники  + Краткосрочные кредиты и займы  — Внеоборотные активы):

      ВИ = [Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты  и займы] - Внеоборотные активы

      или ВИ = (стр. 490 + стр. 590 + стр. 610) - стр. 190

      Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками формирования:

      1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных

      средств:

      ±Ф^C = СОС - Зп

      или ±Ф^C == стр. 490 - стр. 190 - стр. 210

      2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

      ±Ф^т = КФ - Зп

      или ±Ф^т= стр. 490 + стр. 590 - стр. 190 - стр. 210

      3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов:

      ±Ф^о = ВИ - Зп

      или ± Ф^О = стр. 490 +стр. 590 + стр. 610 - стр. 190 - стр. 210

      С помощью этих показателей можно  определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации:

      S(Ф) =

Таблица  2 - Сводная таблица показателей  по типам финансовых ситуаций [9, с. 147]

 

      Способность хозяйствующего субъекта своевременно осуществлять платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, преодолевать непредвиденные осложнения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях свидетельствует о его устойчивом финансовом положении, и наоборот. Кредитоспособным считают предприятие при наличии у него предпосылок для получения кредита и способности своевременно возвратить кредитору взятую ссуду с уплатой причитающихся процентов за счет внутренних финансовых ресурсов.

      За  счет собственных доходов предприятие  не только погашает ссудную задолженность перед банками, обязательства перед бюджетом но налогу на прибыль, но и инвестирует средства на капитальные затраты. Для поддержания финансовой устойчивости необходим рост не только абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных издержек, т. е. рентабельности. Следует иметь в виду, что высокая доходность связана со значительным уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести существенные убытки и даже стать несостоятельным (банкротом).

      Следовательно, финансовая устойчивость хозяйствующего субъекта — это такое состояние его денежных ресурсов, которое обеспечивает развитие предприятия преимущественно за счет собственных средств при сохранении платежеспособности и кредитоспособности и минимальном уровне предпринимательского риска. В условиях финансовой устойчивости предприятие способно путем эффективного использования финансовых ресурсов обеспечить непрерывность процесса производства и реализации готовой продукции (работ, услуг), а также затраты по его расширению и обновлению.

      Финансовая  устойчивость предприятия зависит  от результатов его производственно-коммерческой деятельности. Если успешно выполняются показатели бизнес-плана, то это позитивно влияет на финансовое состояние предприятия. В ином случае происходит повышение издержек производства, снижение выручки от реализации и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния организации и ее платежеспособности.

      На  финансовую устойчивость предприятия  оказывает влияние множество  факторов. В. М. Родионова и М. А. Федотова в основу их классификации положили следующие признаки:

      -   по месту возникновения различают внешние и внутренние факторы;