Приведенное  подразделение  оборотных активов  на  три  группы  и   позволяет   построить  три  основных аналитических  коэффициента, которые  можно использовать для обобщенной оценки ликвидности и платежеспособности   предприятия (таблица 5). Все  эти  коэффициенты  имеют  определенное нормативное  значение, которые и учитывается при определении уровня платежеспособности   предприятия.

     Для оперативного внутреннего анализа текущей платежеспособности, ежедневного контроля за поступлением средств от продажи продукции, погашения дебиторской задолженности и прочими поступлениями денежных средств, а также для контроля за выполнением платежных обязательств перед поставщиками, банками и прочими кредиторами составляется платежный календарь, в котором, с одной стороны, подсчитываются наличные и ожидаемые платежные средства, а с другой – платежные обязательства на этот же период (1, 5, 10, 15 дней, 1 мес).

     Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, о закупках средств производства, документов о расчетах по оплате труда, на выдачу авансов работникам, выписок  со счетов банков и др.

     Для определения текущей платежеспособности необходимо платежные средства на соответствующую дату сравнить с платежными обязательствами на эту же дату. Идеальный вариант, если коэффициент будет составлять единицу или немного больше.

Таблица  5 - Показатели  ликвидности и способы их расчета [9, c. 111]

Продолжение  таблицы 5

     Низкий  уровень платежеспособности может  быть случайным (временным) и хроническим (длительным). Поэтому анализируя состояние платежеспособности предприятия, нужно рассматривать причины финансовых затруднений, частоту их образования и продолжительность просроченных долгов.

     Причинами неплатежеспособности могут быть невыполнение плана по производству и реализации продукции, повышение ее себестоимости, невыполнение плана прибыли и как результат недостаток собственных источников самофинансирования предприятия. Одной из причин ухудшения платежеспособности может быть неправильное использование оборотного капитала: отвлечение средств в дебиторскую задолженность, вложение в сверхплановые запасы и на прочие цели, которые временно не имеют источников финансирования. Иногда причиной неплатежеспособности является не бесхозяйственность предприятия, а несостоятельность его клиентов. Высокий уровень налогообложения, штрафных санкций за несвоевременную уплату налогов также может стать одной из причин неплатежеспособности субъекта хозяйствования.

     Для выяснения причин изменения показателей  платежеспособности важное значение имеет анализ выполнения финансового плана по доходной и расходной части. Для этого данные отчета о движении денежных средств, а также отчета о финансовых результатах сравнивают с данными финансовой части бизнес-плана. При анализе в первую очередь следует установить выполнение плана по поступлению денежных средств главным образом от реализации продукции, работ и услуг, имущества, выяснить причины изменения суммы выручки и выявить резервы ее увеличения. Особое внимание следует обратить на использование денежных средств, так как даже при выполнении доходной части финансового плана перерасходы и нерациональное использование денежных средств могут привести к финансовым затруднениям.

     Расходная часть финансового плана анализируется  по каждой статье с выяснением причин перерасхода, который может быть оправданным и неоправданным. По итогам анализа финансового плана должны быть выявлены резервы увеличения планомерного притока денежных средств для обеспечения стабильной платежеспособности предприятия в перспективе.

1.4 Показатели  деловой   активности

     Третьей  группой  показателей  финансового состояния   предприятия  являются  показатели  деловой  активности.

      Деловая активность проявляется в динамичности развития коммерческой организации, достижении ею поставленных целей, что отражают натуральные и стоимостные показатели, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

      Оценка  деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной коммерческой организации и родственных по сфере приложения капитала компаний.

      Такими  качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта  продукции, наличие продукции, поставляемой на экспорт, репутация коммерческой организации, выражающаяся, в частности в известности клиентов, пользующихся услугами коммерческой организации, в устойчивости связей с клиентами и др.

      Количественная  оценка и анализ деловой активности могут быть сделаны по двум направлениям:

      - степени выполнения плана по основным показателям, обеспечению заданных темпов их роста;

      - уровню эффективности использования ресурсов коммерческой организации.

      Деятельность  любой организации может быть охарактеризована с различных сторон. Обычно основные оценочные показатели - объем реализации и прибыли.  Помимо них в анализе применяют показатели, отражающий специфику финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Оценивая динамику основных показателей, необходимо сопоставлять темпы их изменения. Наиболее оптимальным является превышение темпов роста  прибыли над темпами роста выручки  от  реализации и совокупного капитала.

      Безусловно, возможны и отклонения от этой идеальной  зависимости, причем не всегда их следует  рассматривать как негативные. В  частности, весьма распространенными  причинами являются: освоение новых перспективных направлении приложения капитала, реконструкция и модернизация действующих производств и т.п. Такая деятельность всегда сопряжена со значительными вложениями финансовых ресурсов, которые по большей части не дают сиюминутной выгоды, но в перспективе могут окупиться с лихвой.

      При анализе необходимо принимать во внимание влияние инфляции, которая может существенно искажать динамику основных показателей. Устранение этого негативного влияния и получение более обоснованных выводов о динамике показателей осуществляются по известным методикам, основанным на применении индексов цен.

      В пространственном аспекте сравнение  абсолютных показателей объема реализации и прибыли, в общем-то, не имеет смысла. Для того чтобы определить место коммерческой организации среди родственных ей по сфере приложения капитала, также можно сравнивать темпы роста основных показателей их деятельности. Чем выше темпы роста, тем более динамично развивается коммерческая организация, тем более перспективно вложение дополнительных капиталов в ее деятельность или сотрудничество с ней по производственным и финансовым вопросам.

      Для характеристики деловой активности акционерных компаний в учетно-аналитической  практике экономически развитых стран помимо показа-телей темпа роста используют коэффициент устойчивости экономического роста.

      Собственный капитал акционерной компании может  увеличиваться либо за счет дополнительного выпуска акций, либо за счет реинвестирования полученной прибыли. Таким образом, коэффициент устойчивости экономического показывает, какими темпами в среднем увеличивается собственный капитал за счет финансово-хозяйственной деятельности, а не за счет привлечения дополнительного акционерного капитала.

      Расчет  допустимых и экономически целесообразных темпов развития коммерческой организации - один из важнейших атрибутов финансового анализа и планирования в условиях рыночной экономики. Некоторые западные специалисты, изучив данные исследований, пришли к выводу, что компании, выбирающие неверную политику и пытающиеся достичь слишком больших темпов роста в кратчайший период, нередко становятся банкротами. Однако и слишком медленные темпы развития неприемлемы, нужна "золотая середина". Найти ее формализованными методами с большой точностью практически невозможно можно дать лишь ориентир. Таким ориентиром и служит показатель коэффициента экономического роста.

      Еще одно направление оценки деловой  активности - анализ и сравнение эффективности использования ресурсов коммерческой организации. Известно множество показателей, применяемых в ходе такого анализа. Эти показатели по анализируемому предприятию будут рассмотрены в соответствующих разделах  работы.

      При помощи этих показателей можно преодолеть упоминавшуюся выше пространственную несопоставимость основных показателей деятельности и сравнить коммерческие организации, одинаковые по сфере приложения капитала, но различающиеся масштабами деятельности и размерами экономического потенциала. Логика отбора показателей следующая. Предприятие функционирует, привлекая трудовые, материальные и финансовые ресурсы. Существует определенная взаимозависимость между ними. Эффективность использования трудовых и материальных ресурсов измеряется общеизвестными показателями производительности труда и фондоотдачи. В зависимости от особенностей производственного потенциала фондоотдачу можно рассчитывать либо по всей сумме основных средств, либо только по активной их части. Рост фондоотдачи и производительности труда в динамике, а так же более высокие их значения по сравнению с показателями других  коммерческих организаций характеризуют производственную деятельность с положительной стороны.

      Эффективность использования финансовых ресурсов определяется их оборачиваемостью. При этом можно анализировать как общую сумму финансовых ресурсов коммерческой организации, так и отдельные их виды.

      Из  всей совокупной суммы финансовых ресурсов коммерческой организации только небольшая часть представляет собой свободные денежные средства, к которым относятся средства в кассе и на расчетном счете. Остальные находятся и обороте: вложены в основные и оборотные средства. Последние представляют собой наиболее мобильную часть хозяйственных средств. Они непрерывно обновляются, проходя нее стадии производственного процесса.