Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО «Кузбассэнерго» филиала «Томь-Усинская ГРЭС»

В 2008 г. по сравнению с 2007 г. дебиторская задолженность увеличилась на 15603 тыс. руб., или 44% и на отчетную дату составила 51043 тыс. руб.

Увеличение задолженности  обусловлено увеличением дебиторской  задолженности по статье « авансы выданные» на 15300 тыс. руб., или 59% и  составила 41119 тыс. руб. в том числе:

- поставщикам топлива  2418 тыс. руб., - поставщикам материалов 3379 тыс. руб., - строительным организациям  1309 тыс. руб., поставщикам услуг  34013 тыс. руб.

 

Таблица 6

 

Анализ дебиторской задолженности, тыс. руб.

 

Наименован. показателя Запасы	Значение показателя			В %			Абсолютное  отклонение +/-		Темп роста %
	2007	2008	2009	2007	2008	2009	2008-2007	2009-2008	20082007	2009 2008
Расчеты с покупателями и  заказчиками	772	620	757	2,2	1,2	0,8	-152	+137	-1	-0,4
Задолженность дочерних и зависимых обществ	499	1 566	10 045	1,4	3,2	11,2	+1 067	+8 479	+1,8	+8,0
Выданные авансы	25 819	41 119	58 971	72,8	80,6	65,8	+15 300	+17 852	+7,8	-14,8
Прочие дебиторы	3 303	2 964	3 202	9,4	5,8	3,6	-339	+238	-3,6	-2,2
Итого краткосрочная задолженность	30 393	46 269	72 975	85,8	90,8	81,4	+15 876	+26 706	+5	-9,4
Прочие дебиторы Итого долгосрочная задолженность	5 047	4 774	16 691	14,2	9,2	18,6	-273	+11 917	-5	+9,4
Всего дебиторская задолженности	35 440	51 043	89 666	100	100	100	+15 603	+38 623	-	-

 

Дебиторская задолженность  по расчетам с дочерними предприятиями  на отчетную дату составила 1566 тыс. руб., задолженность является текущей  и будет закрыта в январе 2009 г. выполненными работами.

Расчеты с покупателями и  заказчиками за отчетный период снизились  на 152 тыс. руб. и составляет 620 тыс. руб. (87 тыс. руб. за ТМЦ и 533 тыс. руб. за работы, услуги).

Так же снизилась дебиторская  задолженность по прочим дебиторам  и другим дебиторам на 339 тыс. руб. и составляет в сумме 2964 тыс. руб.

Итого краткосрочная задолженность  за отчетный период увеличилась на 15876 тыс. руб. и составила 46269 тыс. руб. А долгосрочная задолженность снизилась  на 273 тыс. руб. и составила 4774 тыс. руб. (это расчеты с работниками).

По состоянию на 01.01.10г. сумма дебиторской задолженности  ОАО «Кузбассэнерго» филиал «Томь – Усинская ГРЭС» составляет 89666 тыс. руб. и темп роста задолженности за 2009 г. составил 175.7%.

Рост дебиторской задолженности  обусловлен:

-увеличением авансов  выданных прочим предприятиям  на 17852 тыс. руб.

-расчеты с дочерними предприятиями на 8479 тыс. руб., связано с оплатой авансовых платежей ОАО «Кузбасской Энергоремонтной компании» в счет поставок труб для капитального ремонта блока№7, в соответствии с условиями договора.

-расчеты за работы, услуги на 137 тыс. руб. и составили 757 тыс. руб.

-расчеты с прочими  дебиторами на 238 тыс.руб. и составила  3202 тыс.руб.

Основной причиной увеличения долгосрочной задолженности является предоставление долгосрочных займов работникам на приобретение жилья, сроком на 10 лет  в рамках реализации «Положения о  корпоративном содействии и поддержке  работников ОАО «Кузбассэнерго»  в улучшении жилищных условий». Сумма  выданных займов составляет 16691 тыс. руб.

 

 

2.5.4 Анализ оборачиваемости  дебиторской задолженности

 

 

Показатель ликвидности (эффективности) дебиторской задолженности  характеризует скорость, с которой  она будет превращена в денежные средства. Одним из показателей, используемых для этой цели, является оборачиваемость. Он равен времени между отгрузкой  продукции получением за нее денежных средств от покупателей.  

Данные анализа ОАО «Кузбассэнерго» филиал «Томь – Усинская ГРЭС» представлены в таблице 7. Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности предприятия в 2007 г. составила 0,39 оборота (15060/38331), а средний срок погашения – 936 дня (365/0,39) – этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для возврата дебиторской задолженности, рассчитывается как отношение количества дней в периоде и коэффициента оборачиваемости. А средняя дебиторская задолженность за период: сумма дебиторской задолженности на начало и конец анализируемого периода, деленная на 2.

 

                         ДЗср = ДЗнп + ДЗкп / 2,                                                     (18)

 

ДЗнп, ДЗкп – дебиторская  задолженность на начало и на конец  анализируемого периода.

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за анализируемый  период.

 

                Кдз = Выручка от реализации / ДЗср (оборотов),                 (19)

 

Средняя оборачиваемость  дебиторской задолженности ОАО «Кузбассэнерго» филиал «Томь – Усинская ГРЭС» за 2008 г. составила 0,50 оборота, а средний срок погашения 730 дней. За 2009 г. оборачиваемость дебиторской задолженности  составила 0,33 оборота самый низкий показатель, а средний срок погашения тем самым, самый большой он составляет 1106 дня.

Несмотря на то, что дебиторская  задолженность в 2008 г. по сравнению с 2007 г. возросла, предприятие ОАО «Кузбассэнерго» филиал «Томь – Усинская ГРЭС» сумело сохранить достаточно ее ликвидность. Оборачиваемость за этот отчетный период возросла на 0,11 оборота, на 206 дня уменьшился средний срок погашения дебиторской задолженности.

В 2009 г. по сравнению с 2008 г. дебиторская задолженность ОАО «Кузбассэнерго» филиал «Томь – Усинская ГРЭС» значительно выросла, а оборачиваемость дебиторской задолженности снизилась на 0,17 оборота и средний срок погашения увеличился на 376 дня.

 

Таблица 7

 

Оборачиваемость дебиторской  задолженности

 

Показатель	Значение показателя			Изменение  (+, -)
	2007	2008	2009	2008-2007	2009- 2008
Оборачиваемость дебиторской  задолженности, в оборотах	0,39	0,50	0,33	+0,11	-0,17
Период погашения дебиторской  задолженности, дни	936	730	1 106	-206	+376

 

 

2.6 Анализ показателей эффективности использования капитала

 

2.6.1 Анализ показателей  рентабельности капитала

 

 

Показатели рентабельности отражают, насколько прибыльна деятельность предприятия. В теории и практике финансового анализа применяется  значительное количество показателей  рентабельности, которые можно объединить в следующие группы:

- показатели рентабельности  капитала;

- показатели рентабельности  продукции;

- показатели рентабельности  потоков денежных средств.

 Одним из общих показателей эффективности использования капитала является коэффициент прибыльности (доходности) или рентабельность капитала. Он может быть рассчитан по отдельным составляющим: основного и оборотного капитала, собственного и заемного.

 

Таблица 8

 

Показателей рентабельности капитала

 

Наименование показателя	Значение показателя			Изменение + -
	2007	2008	2009	2007-2008	2009-2008
1.Чистая прибыль тыс.  руб.	72 097	83 545	86 998	11 448	3 453
2.Средняя сумма общего  капитала тыс. руб.	3 056 573,5	3 046 200,5	3 099 513	-10 373	53 312,5
3.Средняя сумма оборотного  капитала тыс. руб.	259 457,5	270 094,5	352 443,5	10 637	82 349
4.Средняя сумма собственного  капитала тыс. руб.	2 787 156	2 825 739,5	2 861 865,5	38 583,5	36 126
5.Рентабельность общего  капитала  % (1/2*100)	2,36	2,74	2,8	0,38	0,06
6.Рентабельность оборотного  капитала  % (1/3*100)	27,8	31,0	24,7	3,2	-6,3
7.Рентабельность собственного  капитала % (1/4*100)	2,6	2,95	3,04	0,35	0,09
8. Чистая выручка от  продаж тыс. руб.	15 060	19 432	19 938	4 372	506
9.Рентабельность продаж % (1/8*100)	478,7	429,9	436,3	-48,8	6,4

 

Для анализа ОАО «Кузбассэнерго» филиал «Томь – Усинская ГРЭС» показателей рентабельности капитала используем данные таблицы предложенные в таблице 8.

Результаты анализа ОАО «Кузбассэнерго» филиал «Томь – Усинская ГРЭС» показывают, что показатели рентабельности продаж в 2008 г. по сравнению с 2007 г. значительно снизились. В 2009 г. по сравнению с 2008 г. показатели рентабельности оборотного капитала так же снизились. Остальные показатели рентабельности  за все отчетные периоды выросли. Предприятие с таким уровнем рентабельности капитала достаточно привлекательно. Положительное влияние на повышении рентабельности капитала оказал рост чистой прибыли.

 

 

2.7 Анализ показателей и коэффициентов деловой активности

 

 

В контексте анализа финансово – хозяйственной деятельности предприятия деловая активность понимается как текущая производственная и коммерческая деятельность предприятия. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать насколько эффективно предприятие использует свои средства. К этим показателям относятся различные показатели оборачиваемости. Скорость оборота средств, т.е. скорость превращения их в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Для анализа деловой активности предприятия можно использовать обобщенную формулу оборачиваемости средств.

        

              Оборачиваемость средств = Выручка от продажи /

                       Средняя за период величина средств,                             (20)

 

Коэффициент общей оборачиваемости  капитала показывает эффективность  использования всего имущества  предприятия, отражает скорость оборота  всего капитала (в количестве оборотов за период).

 

 К1= выручка от продаж/средняя стоимость активов (оборотов),    (21)

 

Коэффициент оборачиваемости  нематериальных активов показывает эффективность использования нематериальных активов предприятия, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.

К2 = выручка от продаж /

             средняя стоимость нематериальных активов (оборотов),    (22)

 

Фондоотдача основных средств показывает эффективность использования основных средств предприятия, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.

 

                                      К3 = выручка от продаж /

                    средняя стоимость основных средств (оборотов),           (23)

 

Коэффициент оборачиваемости  оборотного капитала показывает скорость оборота всего оборотного капитала предприятия.

 

К4 = выручка от продаж /

              средняя стоимость оборотного капитала (оборотов),            (24)

 

Коэффициент оборачиваемости  материальных средств показывает   число оборотов материальных запасов предприятия за анализируемый период.

 

                                    К5 = выручка от продаж /

             средняя стоимость материальных запасов (оборотов),          (25)

 

Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности предприятия за анализируемый период.