Анализ финансовой деятельности предприятия ОАО «Кузбассэнерго» филиала «Томь-Усинская ГРЭС»

Доля внеоборотных активов  ОАО «Кузбассэнерго» филиал «Томь – Усинская ГРЭС» в 2007 г. составляет 91,55% и 8,45% соответственно. В 2008 г. Составляет 90,8% и 9,2% соответственно. В 2009 г. 86,45% и 13,55% соответственно. Доля внеоборотных активов снижается за три года.

Несмотря на значительный абсолютный рост в 2008 г. по сравнению с 2007 г. как основного, так и оборотного капитала ОАО «Кузбассэнерго» филиал «Томь – Усинская ГРЭС», удельный вес первого в общем капитале уменьшился на 0,75%, а оборотного увеличился на эту же величину. Следовательно, произошло незначительное перераспределение средств в сторону роста мобильной, их части – это увеличение запасов, сырья (на 190643 тыс. руб.), дебиторской задолженности (на 46269 тыс. руб.), авансы выданные (на 41119 тыс. руб.). Однако это увеличение произошло в основном за счет роста дебиторской задолженности, что является негативным показателем, поскольку отвлекает средства из оборота.

В 2009 г. так же абсолютный рост, но внеоборотный капитал снизился. Удельный вес внеоборотного капитала в общем капитале уменьшился на 4,35%, а оборотный увеличился на эту же величину. Следовательно, произошло перераспределение средств в сторону мобильной их части.

 

 

2.4 Анализ источников  формирования основного и оборотного    капитала

 

 

По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный и заемный. По продолжительности  использования различают капитал  постоянный и краткосрочный. Отношение  собственных источников к их общей  сумме называется коэффициентом  автономии (собственности, независимости).

 

Ка = реальный собственный  капитал /

                общая величина источников средств предприятия,          (12)

Структуру пассивов характеризует также коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

 

                 Кз/с = скорректированные долгосрочные и краткосрочные                          

                           обязательства / реальный собственный капитал,               (13)

 

Данные анализа представленные   приложении 4 показали, что в 2008г. по сравнению с 2007 г. общий прирост источников составил 44979 тыс. руб., или 1,5%. Однако этот прирост получен за счет увеличения собственных источников на 69041 тыс. руб., или 2,5 %. При этом заемные источники снизились на 24062 тыс. руб., на 10,3%, что свидетельствует о снижении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Рост собственных источников произошел за счет расчетов по выделенному имуществу. Это повлияло в значительной степени на структуру источников. При этом снизились прочие долгосрочные обязательства на 9 тыс. руб., или 0,4% и краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность) на 49735 тыс. руб., или 26,6%. Поэтому в 2008 г. по сравнению с 2007 г. предприятие работает преимущественно на собственном капитале, к тому же он вырос.

В 2009 г. общий прирост источников составил 61646 тыс. руб., или 2%. Однако этот прирост получен за чет увеличения кредиторской задолженности (поставщикам и подрядчикам, перед бюджетами, текущая задолженность по оплате труда перед персоналом) на 32510 тыс. руб., или 23,7%. При этом заемные источники так же выросли до 58435 тыс. руб., или 28%, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости от внешних инвесторов и кредиторов. Прочие долгосрочные обязательства за отчетный период отсутствуют, но отложенные налоговые обязательства увеличились  на 28442 тыс. руб., или 41,4%. Собственные источники капитала немного увеличились и составили 3211 тыс. руб., или 0,11% (за счет расчетов по выделенному имуществу).

Оценка собственных и  заемных источников формирования капитала.

Рассматриваемая структура  капитала представленного в приложении 5 не несет в себе большого риска  для инвесторов, т.к. предприятие  работает преимущественно на собственном  капитале. Коэффициент автономии  составляет 0,91, а коэффициент соотношения  заемных и собственных средств 0,09. А в 2009 г. сумма собственного капитала  незначительно снизилась, причем заемные источники выросли, когда свои снизились, а общая сумма источников возросла относительно 2008 года.

Для предприятий, функционирующих  в условиях развитых рыночных отношений, нормальным положением, обеспечивающим экономическую безопасность, достаточно стабильное финансовое состояние в  глазах инвесторов и кредиторов, считается  отношение собственных источников к их общей сумме на уровне 60%. Отношение собственных источников к их общей сумме называется коэффициентом  собственности (автономии, независимости).

Существенное значение для  предприятия имеет анализ происходящих процессов формирования и изменения  источников основного капитала.

Сравнение активов и пассивов представленного в приложении 6 показывает, насколько эффективна финансовая политика предприятия в исследуемом периоде. Из таблицы видно, что за три года основной капитал покрывался за счет собственных источников. Так же за это время есть небольшой излишек  собственных средств. Предприятию  следовало бы досрочно погасить часть  долгосрочных обязательств, чтобы не платить проценты по ним.

Анализ источников формирования оборотного капитала необходим для оценки рациональности формирования источников финансирования этих активов, т.к. оно оказывает прямое влияние на текущее финансовое состояние предприятие.

Данные таблицы представленные в приложении 7 показывают, что в 2007г. за счет собственных источников покрывалось 27,1% (69485/256397*100) общей суммы  оборотного капитала, в 2008 г. 51,7% (146615/283792*100) и в 2009 г. 59,7% (251408/421095*100). Значительное увеличение покрытия оборотного капитала собственными источниками сложилось в основном за счет снижения внеоборотных активов.

 

 

2.4.1  Анализ    кредиторской задолженности

 

 

Кредиторская задолженность  и прочие пассивы играют определенную роль в формировании оборотного капитала предприятия, целесообразно изучить  ее состав и структуру, произошедшие изменения, произвести сравнительный  анализ с дебиторской задолженностью.

Как показывают данные таблицы  предложенные в приложении 8, что  в составе и структуре кредиторской задолженности за три года произошли  значительные изменения. Общая кредиторская задолженность в 2008 г. по сравнению с 2007 г. снизилась на 49735 тыс. руб.; а за 2009 г. наоборот выросла на 32510 тыс. руб.

Кредиторская задолженность  в 2008 г. по сравнению с 2007 г. составляет: - расчеты с поставщиками в 2008 г. по сравнению с 2007 г. снизились на 63296 тыс. руб., или 26,2%. Это снижение объясняется снижением кредиторской задолженности за топливо (поставщикам угля).

По остальным статьям  произошло увеличение кредиторской задолженности: задолженность перед  дочерними зависимыми обществами на 89 тыс. руб., или 0,14%. Перед бюджетом увеличилась  на 13535 тыс. руб., или 25,1%. Это обусловлено  начислением налога на имущество, водного  налога, платы за выбросы, налога на землю за 4 квартал 2008 г. (подробное описание к таблице).

По прочим видам кредиторская задолженность снизилась в том  числе:  по оплате труда перед  персоналом на 380 тыс. руб.; по прочим видам 198 тыс. руб.

Кредиторская задолженность  снизилась это хороший показатель, т.к. предприятия выполняет свои обязательства.

За 2009 г. кредиторская задолженность выросла. Рост обусловлен:

- кредиторской задолженностью  поставщикам и подрядчикам (за  топливо, иное топливо) на 19842 тыс.  руб., или 6,2%;-по оплате труда  на 2564 тыс. руб., (что повлекло за  собой увеличение кредиторской  задолженности по ЕСН), причиной  данного увеличения является  ежеквартальная индексация;

- кредиторская задолженность  во внебюджетные фонды 3416 тыс.  руб., что на 687 тыс. руб. больше  относительно кредиторской задолженности  на начало года, удельный вес  которой в составе общей кредиторской  задолженности – 2,0%. Увеличение кредиторской задолженности по внебюджетным фондам связано с ежеквартальной индексацией заработной платы.

- кредиторская задолженность  по расчетам с бюджетом составила  100276 тыс. руб., удельный вес которой  в составе общей кредиторской  задолженности 59,1%. По сравнению  с началом года кредиторская  задолженность увеличилась на 8380 тыс. руб. Федеральный бюджет 70645 тыс. руб., областной бюджет 20527 тыс.  руб., местный 9104 тыс. руб. 

- авансы полученные выросли  на 346 тыс. руб. (в том числе ЗАО  «Междуреченский завод КПДС»  -535 тыс. руб.- аванс за шлаковый  песок, отгрузка которого планируется  в январе 2011 г.

- по прочим  кредиторам  кредиторская задолженность выросла  на 260 тыс. руб. 

 

 

2.5 Анализ состава  и структуры основного капитала

 

 

Внеоборотные активы или  основный капитал – это активы, предназначенные для сравнительного долгосрочного использования в  производственной деятельности предприятия (более одного года). К ним относятся основные средства (здания, сооружения, оборудование), наматериальные активы, незавершенное строительство и долгосрочные финансовые вложения.

На основе анализа данных таблицы в приложении 9 видно, что  в 2008 г. по сравнению с 2007 г. внеоборотные активы ОАО «Кузбассэнерго» филиал «Томь – Усинская ГРЭС» в общей стоимости имущества возросли на 17584 тыс. руб. А в 2009 г. заметно значительное снижение на 75657 тыс. руб.

Основными составляющими  внеоборотных за анализируемые периоды  являются основные средства 91,3% (2007г.); 93,4% (2008г.); 93,6% (2009г.); незавершенное строительство 7,6%; 5,7%; 5,6%.

На предприятии ОАО «Кузбассэнерго» филиал «Томь – Усинская ГРЭС» происходит процесс обновления средств труда, в 2008 г. по сравнению с 2007 г. прирост основных средств на сумму 73987 тыс. руб. и снижение незавершенного строительства на 51134 тыс. руб.

За 2009 г. все составляющие внеоборотных активов снижаются. Процесс обновление средств труда не происходит снижение на 65928 тыс. руб., объем незавершенного строительства снижается на 6190 тыс. руб.

Данные о стоимости  основных средств по группам (приложение 10) и степень годности основных средств  по группам (таблица 2) показывают о  том, что движение основных фондов на предприятии обусловлено рядом  причин: реструктуризацией и модернизацией  производства, перепрофилированием, моральным  и физическим износом объектов.

Результаты процесса обновления отражаются в степени изношенности основных фондов, которая характеризуется  коэффициентами износа и годности. Для компенсации выбывших объектов могут быть приобретены новые  или бывшие в употреблении объекты.

Для оценки интенсивности  и характера движения основных фондов ОАО «Кузбассэнерго» филиал «Томь  – Усинская ГРЭС» применяются следующие показатели: коэффициент обновления и коэффициент выбытия.

Таблица 2

 

Степень годности основных средств по группам

 

Наименование группы основных средств	Степень годности %			Отклонение +/-
	2007	2008	2009	2008-2007	2009-2008
1.Здания	65,6	64,4	62,8	-1,2	-1,6
2.Сооружения  и передаточные  устройства	26,0	28,2	26,6	2,2	-1,6
3.Машины и оборудование	20,9	19,8	16,8	-1,1	-3
4.Транспотные средства	29,4	25,7	23,7	-3,7	-2
5.Другие основные средства	90,7	45,7	76,0	-45	30,3

 

Для оценки интенсивности  и характера движения основных фондов ОАО «Кузбассэнерго» филиал «Томь – Усинская ГРЭС» применяются следующие показатели: коэффициент обновления и коэффициент выбытия.

Данные коэффициенты рассчитываются по формулам:

- коэффициент износа –  показывает, насколько изношены  объекты основных фондов на  определенную дату:

 

                                Ки= (И / Пс) *100,                                                        (14)

 

где И – начальный износ, тыс. руб.,

  Пс – первоначальная стоимость основных фондов, тыс. руб.

- коэффициент годности  – показывает степень пригодности  основных фондов для дальнейшего  использования:

 

                                  Кг = 100-Ки,                                                                (15)

 

- коэффициент обновления  – показывает долю основных  фондов вновь введенных в отчетном  периоде в их стоимости на  конец периода:

                                Коб. = Фп / Фк,                                                             (16)

 

Где Фп – стоимость поступивших основных фондов, тыс. руб.

Фк – стоимость основных фондов на начало года, тыс. руб.

- коэффициент выбытия  основных фондов – показывает  долю основных фондов, выбывших  в отчетном периоде в их  стоимости на начало периода

 

                                  Кв = Фв / Фн,                                                              (17)

 

Где  Фв – стоимость выбывших основных фондов, тыс. руб.

Фн – стоимость основных фондов на начало года, тыс. руб.

Движение и состояние  основных средств

Движение и состояние  основных средств ОАО «Кузбассэнерго» филиал «Томь – Усинская ГРЭС» характеризуют расчетные показатели, представленные в таблице в приложении 11.

Первоначальная стоимость  основных средств за 2009 г. значительно выросла на 1158244 тыс. руб., за 2008 г. по сравнению с 2007 г. она выросла на 136920 тыс. руб.

Увеличение стоимости  основных средств ОАО «Кузбассэнерго» филиал «Томь – Усинская ГРЭС» за 2007 г. произошло в результате:

1. Ввода основных фондов  на сумму 90077 тыс. руб., в том  числе:

- увеличение золоотвала  на 56860 тыс. руб.;

- увеличение стоимости  производственных фондов за счет  реконструкции технического перевооружения  на 30796 тыс. руб.;