Оценка финансового состояния и деловой активности организации

Объективность финансового  анализа обеспечивается подбором необходимого аналитического материала, его сопоставимостью, критическим и беспристрастным его изучением.

Финансовый анализ считается  основным инструментом управления хозяйственной  деятельностью, поскольку он позволяет:

- определить исходные  данные для обоснования текущих  и стратегических решений с учетом фактического состояния ресурсов, финансовых возможностей и предполагаемых результатов;

- выявить отклонения  фактических данных от плановых  показателей, оценить результативность  реализуемых решений и тем  самым принять меры к оперативному устранению недостатков и улучшению результатов;

- обеспечить обоснование  выбора оптимальных проектов, с  учетом уровня риска, затрат, доходов  и конечных результатов.

Анализом ФСП занимаются не только руководители и соответствующие  службы предприятия, но и его учредители, инвесторы с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступлений средств в бюджет и т.д.

Основными источниками  информации для анализа ФСП служат отчетный бухгалтерский баланс (форма  №1) , отчет о прибылях и убытках (форма №2) , отчет о движении капитала (форма №3) и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

 

2.Порядок проведения анализа финансового состояния.

 

Анализ финансового  состояния организации состоит  из следующих этапов:

анализ состава, структуры  и динамики имущества организации и источников его формирования;

анализ коэффициентов, характеризующих платежеспособность;

анализ коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость;

 

анализ коэффициентов, характеризующих деловую активность организации;

анализ рентабельности активов и собственного капитала;

анализ движения денежных средств.

Общая оценка финансового  состояния предприятия осуществляется на основе бухгалтерского баланса.

Общей целью анализа  баланса является выявление и  раскрытие информации о финансовом состоянии хозяйствующего субъекта и перспективах его развития, необходимой для принятия решений заинтересованными пользователями отчетности. Для этого необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ баланса.

Аналогом горизонтального  анализа является трендовый анализ (исследование тенденций развития), при котором каждая статья баланса сравнивается с рядом истекших периодов и устанавливается тренд, т.е. ключевая тенденция динамики показателя, исключающая влияние         4

случайных факторов. Подобный анализ важен для прогнозирования будущих показателей отчетности (например, для составления бюджета по балансовому листу, прогноза отчета о прибылях и убытков и т.д.). Однако информации для его осуществления за два года недостаточно. Целесообразно использовать динамические годы показателей за ряд лет.

Важное значение для  оценки финансового состояния имеет  вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором  приоритетное внимание уделяется изучению относительных показателей. Цель данного анализа состоит в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его колебаний. Относительные показатели нивелируют отрицательные последствия влияния инфляционных процессов на величину балансовых статей.

Определяется общее  направление движения баланса. Увеличение валюты баланса оценивается положительно, уменьшение - отрицательно.

При оценке изменения  отдельных статей и разделов баланса  организации положительно оценивается:

1) увеличение в активе  баланса:

- краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений;

- основных средств;

- капитальных вложений;

- нематериальных активов  и производственных запасов;

2) увеличение в пассиве  баланса:

- собственного капитала (итога третьего раздела);

- суммы нераспределенной  прибыли;

- резервного и добавочного капитала;

- доходов будущих периодов.

При оценке изменения  отдельных статей и разделов баланса  организации отрицательно оценивается:

- рост дебиторской  (особенно со сроком погашения  более 12 месяцев) и кредиторской  задолженности,

- превышение кредиторской задолженности над дебиторской,

- наличие и увеличение  убытков по статье баланса  "Нераспределенная прибыль (непокрытый  убыток)".

На следующем этапе проводится анализ финансовых показателей.

Используемые в процессе анализа финансовые коэффициенты могут быть разбиты на определенные группы, объединенные по экономическому содержанию. Выделяют следующие группы показателей:

· ликвидности и текущей  платежеспособности;

· деловой активности и оборачиваемости средств;

· финансовой структуры  и долгосрочной платежеспособности;

· эффективности бизнеса.

Одним из важнейших критериев  оценки финансового состояния организации  является ее платежеспособность.

В процессе анализа финансовой отчетности используются следующие  основные показатели ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности исчисляется как отношение денежных средств и быстрореализуемых ценных бумаг к краткосрочной задолженности.

Уточненный коэффициент  ликвидности определяется как отношение  денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности к краткосрочным обязательствам.

Общий коэффициент ликвидности  представляет собой отношение всех оборотных активов к краткосрочным  обязательствам.

Финансовое положение  предприятия, его ликвидность и  платежеспособность непосредственно  зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Такое влияние объясняется тем, что со скоростью оборота средств связаны:

· минимально необходимая  величина авансированного (задействованного) капитала и связанные с ним выплаты денежных средств (проценты за пользование кредитом банков и др.);                             5

· потребность в дополнительных источниках финансирования (и плата  за них);

· сумма затрат, связанных  с владением товарно-материальными  ценностями и их хранением;

· величина уплачиваемых налогов и др.

В общем случае оборачиваемость  средств, вложенных в имущество, может оцениваться следующими основными  показателями:

- скорость оборота (количество оборотов, которое совершают за анализируемый период капитал предприятия и его составляющие)

- период оборота - средний срок, за который возвращаются вложенные предприятием в производственно-коммерческие операции денежные средства.

Целью проведения анализа  финансового состояния организации  является получение объективной оценки ее платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности и эффективности деятельности.

Анализ финансового  состояния организаций осуществляется на основании финансовых показателей  работы организации по данным бухгалтерской  отчетности по следующим формам:

а) Форма № 1 по ОКУД "Бухгалтерский  баланс";

б) Форма № 2 по ОКУД "Отчет  о прибылях и убытках";

 

в) Форма № 3 по ОКУД "Отчет  об изменениях капитала";

г) Форма № 4 по ОКУД "Отчет  о движении денежных средств";

д) Форма № 5 по ОКУД "Приложение к бухгалтерскому балансу".

При анализе финансового  состояния организации принимается  во внимание оценка достоверности бухгалтерской  отчетности организации по результатам  аудита годовой бухгалтерской отчетности в форме аудиторского заключения, а также пояснительные записки, составленные в соответствии с пунктом 19 Указаний о порядке составления и представления бухгалтерской отчетности, утвержденных приказом  Минфина России от 22 июля 2003 г. № 67н.

Результаты проверки финансового состояния организации оформляются в форме соответствующего заключения о финансовом состоянии организации с приложением соответствующих расчетов. Заключение о финансовом состоянии организации в обязательном порядке содержит вывод о финансовом состоянии организации, о ее способности (неспособности) исполнять свои обязательства перед кредиторами.

Структура баланса организации  признается неудовлетворительной, а  организация – неплатежеспособной, если выполняется одно из следующих  условий:

коэффициент текущей  ликвидности на конец анализируемого периода имеет значение менее 2;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами принимает  значение менее 0,1.

Для оценки динамики финансового  состояния организации за период производится сопоставление темпов прироста активов организации с темпами прироста финансовых результатов (выручка от продаж, чистая прибыль).

Если темп прироста выручки  от продаж и чистой прибыли больше темпов прироста активов, то в отчетном периоде использование активов  организации было более эффективным, чем в предшествующем периоде.

Если темпы прироста прибыли больше темпов прироста активов, а темпы прироста выручки –  ниже, то повышение эффективности  использования активов происходило  за счет роста рентабельности продаж.

Если темпы прироста финансовых результатов ниже темпов прироста активов, то это свидетельствует о снижении эффективности деятельности организации.

 Для оценки платежеспособности  организации рассчитываются следующие  коэффициенты:

коэффициент текущей  ликвидности;

коэффициент критической ликвидности;

коэффициент абсолютной ликвидности;

коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам.                                                     6

1.Коэффициент текущей ликвидности (Кт.л.) характеризует общую обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств организации.

Нормальное значение – не менее 2.

 

Кт.л. = Оборотные средства / Краткосрочные обязательства,

 

где:

оборотные средства = стр. 290 (ф.№1);

краткосрочные обязательства = стр. 690 - стр. 640 - стр. 650 - стр. 660 (ф.№1).

2.Коэффициент критической ликвидности (Ккр.л.) показывает отношение наиболее ликвидной части оборотных средств (денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности) к краткосрочным обязательствам.

Нормальное значение – не менее 1.

 

Ккр.л. = (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и краткосрочная дебиторская  задолженность) / краткосрочные обязательства,

 

где:

денежные средства = стр. 260 (ф. № 1);

краткосрочные финансовые вложения = стр. 250 (ф. № 1);

краткосрочная дебиторская  задолженность = стр. 240 (ф. № 1);

краткосрочные обязательства = стр. 690 - стр. 640 - стр. 650 - стр. 660 (ф.№1).

3.Коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.л.) показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть организация за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстрореализуемых.

Нормальное значение – не менее 0,2.

 

Кабс. л. = денежные средства и краткосрочные финансовые вложения / краткосрочные обязательства, 

 

где:

денежные средства = стр. 260 (ф. № 1);

краткосрочные финансовые вложения = стр. 250 (ф. № 1);

краткосрочные обязательства = стр. 690 - стр. 640 - стр. 650 - стр. 660 (ф.№1).

Росту коэффициента абсолютной ликвидности способствуют рост долгосрочных источников финансирования и снижение уровня внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и краткосрочных обязательств.

4.Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам (Кпл) определяет текущую платежеспособность организации, объемы ее краткосрочных заемных средств и период возможного погашения организацией текущей задолженности перед кредиторами за счет выручки.

 

Кпл = текущие обязательства / среднемесячная выручка,

 

где:

текущие обязательства = стр. 690 (ф. № 1);

среднемесячная выручка = валовая выручка / количество месяцев  в отчетном периоде.