Оценка финансового состояния и деловой активности организации

В зависимости от значения показателя степени платежеспособности по текущим  обязательствам, рассчитанного на основе данных за последний отчетный период, организации подразделяются на три группы:

платежеспособные организации, у  которых значение указанного показателя не превышает 3 месяцев;                                   

                                                                                                                                                                      7

неплатежеспособные организации  первой категории, у которых значение показателя составляет от 3 до 12 месяцев;

неплатежеспособные организации  второй категории, у которых значение показателя превышает 12 месяцев.

 Для оценки финансовой  устойчивости организации рассчитываются  следующие коэффициенты:

коэффициент автономии;

коэффициент финансовой зависимости;

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;

коэффициент маневренности.

1.Коэффициент автономии (Кавт.) определяет долю активов организации, которые обеспечиваются собственными источниками формирования.

Нормальное значение – не менее 0,5.

 

Кавт. = собственный капитал / активы,

 

где:

собственный капитал = стр. 490 (ф. № 1)

активы = стр. 300 (ф. № 1).

2.Коэффициент финансовой зависимости (Кфин.зав.) характеризует степень зависимости от заемных средств.

Нормальное значение - не более 1.

 

Кфин. зав. = заемный капитал / собственный капитал,

 

где:

заемный капитал = стр. 590 + стр. 690 (ф. № 1);

собственный капитал = стр. 490 (ф. № 1).

3.Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (Коб.собств.ср.) характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Нормальное значение – не менее 0,1.

 

Коб.собств.ср. = собственный капитал - (внеоборотные активы - отложенные налоговые  активы)/ оборотные активы,

 

где:

собственный капитал = стр. 490 (ф. № 1);

внеоборотные активы = стр. 190 (ф. № 1);

отложенные налоговые активы = стр. 145 (ф. № 1)

оборотные активы = стр. 290 (ф. № 1).

4.Коэффициент маневренности (Кман.) показывает долю собственного капитала организации, находящегося в такой форме, которая позволяет свободно им маневрировать, увеличивая закупки сырья, материалов, комплектующих изделий, изменяя номенклатуру поставок, приобретая дополнительное оборудование, осуществляя инвестиции в другие предприятия. По его величине можно судить о финансовой независимости организации, т.е. о способности не оказаться в положении банкрота в случае длительного технического перевооружения или трудностей со сбытом. Чем выше данный коэффициент, тем ниже риск, с которым связано владение машинами и оборудованием, быстро устаревающими в условиях научно-технического прогресса.

Нормальное значение - более 0,2.

 

К ман. = собственные оборотные средства / собственный капитал,

 

где:                                                                                                                                                          8

собственные оборотные  средства = стр. 490 - (стр. 190 - стр. 145) (ф. № 1);

собственный капитал = стр. 490 (ф. № 1).

Коэффициенты деловой  активности позволяют проанализировать, насколько эффективно организация  использует свои средства.

Для оценки деловой активности организации рассчитываются следующие  показатели:

оборачиваемость активов;

коэффициент загрузки средств  в обороте;

коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности;

коэффициент оборачиваемости  материально-производственных запасов.

1.Оборачиваемость активов (Коб.акт.) характеризует эффективность использования организацией всех имеющихся ресурсов, независимо от источников их привлечения, то есть показывает, сколько раз за отчетный период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

Уменьшение коэффициента, рассчитанного на конец отчетного  периода, по сравнению с коэффициентом, рассчитанным на начало отчетного периода, свидетельствует о замедлении оборота оборотных средств.

 

Коб.акт. = выручка от реализации / среднегодовая сумма оборотных  средств,

 

где:

выручка от реализации = стр. 010 (ф. № 2);

среднегодовая сумма оборотных  средств = (стр.290н.г.+ стр.290к.г.) /2 (ф.№ 1).

2.Коэффициент загрузки средств в обороте (Кзагр.) характеризует сумму оборотных средств, авансируемых на 1 рубль выручки от реализации.

 

Кзагр. = среднегодовая  сумма оборотных средств / выручка  от реализации,

 

где:

среднегодовая сумма  оборотных средств = (стр.290н.г. + стр.290к.г.) / 2(ф.№ 1);

выручка от реализации = стр. 010 (ф. № 2).

3.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Коб.деб.) показывает, сколько раз в среднем дебиторская задолженность превращалась в денежные средства в течение отчетного периода (дни).

 

Коб.деб. = выручка от реализации / чистая среднегодовая дебиторская  задолженность,

 

где:

выручка от реализации = стр. 010 (ф. № 2);

чистая среднегодовая  дебиторская задолженность = (стр.241н.г. + стр.241к.г.)/2 (ф.№ 1).

4.Средний период оборота дебиторской задолженности (Поб.деб.):

 

Поб.деб. = 365 / Коб.деб.

 

5.Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (Коб.мат.) характеризует скорость реализации запасов.

Чем выше показатель оборачиваемости запасов, тем меньше средств в этой наименее ликвидной статье оборотных средств, тем более ликвидную структуру имеют оборотные средства и тем устойчивее финансовое положение организации.

 

Коб.мат. = себестоимость  реализованной продукции / среднегодовая стоимость материально-производственных запасов,

                                                                                                                                                                 9

где:

себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг = стр.020 (ф.№ 2);

среднегодовая стоимость  материально-производственных запасов = (стр.210н.г.+ стр.210к.г.) / 2 (ф.№ 1).

6.Средний период оборота материально-производственных запасов (Поб.мат.):

 

Поб.мат.=365/ Коб. мат.

 

Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности хозяйственной деятельности организации. Они рассчитываются как  относительные показатели финансовых результатов, полученных организацией за отчетный период. Экономическое  содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности организации.

Для оценки рентабельности активов и собственного капитала рассчитываются следующие показатели:

коэффициент рентабельности продукции;

коэффициент рентабельности основной деятельности;

коэффициент рентабельности основного капитала;

коэффициент рентабельности собственного капитала.

1.Коэффициент рентабельности продукции (Крент.прод.) показывает, сколько денежных единиц прибыли принесла каждая денежная единица реализованной продукции.

 

Крент.прод. = прибыль  от реализации / выручка от реализации,

 

где:

прибыль от реализации = стр.050 (ф. № 2);

выручка от реализации = стр.010 (ф. № 2).

2.Коэффициент рентабельности основной деятельности (Крент.деят.) показывает, сколько денежных единиц прибыли приходится на каждую денежную единицу затрат.

 

Крент.деят. = прибыль  от реализации / себестоимость реализации продукции (работ, услуг),

 

где:

прибыль от реализации = стр. 050 (ф. № 2);

себестоимость проданных  товаров, продукции, работ, услуг = стр. 020 (ф.№2).

 

3.Коэффициент рентабельности основного капитала (Крент.осн.) показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица вложенного капитала.

 

Крент.осн. = чистая прибыль / среднегодовая стоимость основного капитала,

 

где:

чистая прибыль = стр. 140 + стр. 141 - стр. 142 - стр. 150 (ф. № 2);

среднегодовая стоимость  основного капитала = (стр. 399н.г. + стр. 399к.г.) / 2 (ф. № 1).

4.Коэффициент рентабельности собственного капитала (Крент.собств.) показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственником организации.

 

Крент.собств = чистая прибыль / среднегодовая стоимость собственного капитала,

 

где:

чистая прибыль = стр.140 + стр. 141 - стр. 142 - стр. 150 (ф. № 2);

среднегодовая стоимость  собственного капитала = (стр. 490н.г. + стр. 490к.г.)/ 2 (ф. № 1).        10

Приведенные коэффициенты рентабельности рассматриваются в  динамике и в соответствии со средними показателями рентабельности по данному  виду деятельности.

Одно из главных условий  обеспечения платежеспособности организации - обеспечение покрытия текущих обязательств притоком денежных средств.

При оценке достаточности  средств у организации в расчетах учитываются все поступления  и платежи - по текущей, по инвестиционной и по финансовой деятельности.

Анализ движения денежных средств включает в себя следующие  этапы:

сопоставление состава  и размера денежных обязательств и обязательных платежей с оттоком  денежных средств, для чего рассчитывается коэффициент покрытия обязательств величиной оттока денежных средств (Кпокр.обяз.);

анализ сроков погашения обязательств, для чего рассчитывается продолжительность оборота денежных средств (Коборач.).

Коэффициент покрытия обязательств величиной оттока денежных средств определяется по следующей формуле:

 

 Кпокр.обяз. = (отток  денежных средств по текущей  деятельности + отток денежных средств  по инвестиционной деятельности + отток денежных средств по  финансовой деятельности) / краткосрочные  обязательства, 

 

где:

отток денежных средств по текущей деятельности, отток денежных средств по инвестиционной деятельности, отток денежных средств по финансовой деятельности = сумма соответствующих строк ф. № 4;

краткосрочные обязательства = стр. 690 - (стр. 640 + стр. 650 + стр. 660) (ф. № 1).

Нормальное значение - больше 1.

Продолжительность оборота денежных средств рассчитывается по следующей формуле:

 

Коборач. = краткосрочные  обязательства / (отток денежных средств  по текущей деятельности + отток  денежных средств по инвестиционной деятельности + отток денежных средств по финансовой деятельности),

 

где:

краткосрочные обязательства = стр. 690 - (стр. 640 + стр. 650 + стр. 660) (ф. № 1);

отток денежных средств  по текущей деятельности, отток денежных средств по инвестиционной деятельности, отток денежных средств по финансовой деятельности = сумме соответствующих строк ф. № 4.

Значение коэффициента более 3 свидетельствует о непогашении  обязательств в срок и наличии  признака банкротства.

 

3.Оценка  структуры баланса

 

В настоящее время  большинство предприятий России находится в затруднительном финансовом состоянии. Взаимные неплатежи между хозяйствующими субъектами, высокие налоговые и банковские процентные ставки приводят к тому, что предприятия оказываются неплатежеспособными. Внешним признаком несостоятельности (банкротства) предприятия является приостановление его текущих платежей и неспособность удовлетворить требования кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

В связи с этим особую актуальность приобретает вопрос оценки структуры баланса, так как решения о несостоятельности предприятия принимаются по признании неудовлетворительности структуры баланса.

Основная цель проведения предварительного анализа финансового  состояния предприятия - обоснование  решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - платежеспособным в соответствии с системой критериев, утвержденной                                             11

Постановлением Правительства  Российской Федерации от 20 мая 1994 г. № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Основными источниками анализа являются ф. №1 «Баланс предприятия», ф. №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Анализ и оценка структуры  баланса предприятия проводятся на основе показателей: коэффициента текущей ликвидности; коэффициента обеспеченности собственными средствами.