Производство деревянных домов бизнес-план

     В первоначальные капитальные вложения включены:

1. Работы по выравниванию участка.
2. Подсыпка песка и щебня в местах складирования лесоматериалов и на подъездных путях грузового автотранспорта.
3. Устройство ограждений вокруг площадки.
4. Монтаж каркасов для использования кран-балок и устройство над ними кровли.
5. Устройство электроснабжения и освещения площадки.

     Монтаж  каркасов для использования кран-балок  ведется постепенно, в соответствие с темпами наращивания объема работ с тем, чтобы 1/3 производимых срубов можно было изготавливать под кровлей. Для прочих срубов необходимо использовать подъемные механизмы, соответствующие грунту площадки. В финансовый план заложена стоимость аренды таких механизмов (в статье затрат «Эксплуатация машин и механизмов»). Устройство электроснабжения и освещения площадки также производится постепенно.

     В зависимости от наличия на арендуемой площадке зданий и сооружений расходы  на приобретение вагонов-бытовок могут  колебаться от нуля до нескольких тысяч долларов.

     В другие основные средства включены пилорамы, инструмент, инвентарь, подъемные механизмы, электротехническое оборудование.

     Для стратегии «Мелкий субподрядчик»  планируется аренда благоустроенной  площадки с каркасными зданиями без  ограждающих конструкций для использования кран-балки, с необходимыми для организации бытовок и офисного помещения зданий, с транспортной и пешеходной доступностью, наличием необходимых подъездных путей и т.д., в результате чего капитальные вложения сводятся к минимуму.

     В организационные расходы включена стоимость регистрации юридических  лиц и получения необходимых  лицензий.

     Для стратегии «Лидер» и «Сильный конкурент» в единовременные затраты  включена стоимость строительства  здания конторы, являющейся образцом продукции предприятия.

     Текущие расходы делятся на прямые затраты, общепроизводственные и общехозяйственные  расходы. Прямые затраты зависят  от объема работ при его усредненной  структуре. Доля тех или иных затрат определена на основании калькуляций, пример которых приведен в пп.5.1.1.

     Стоимость аренды земли принята ориентировочно, по требуемой площади и затрат на ареду у конкурентов. Она может  оказаться как выше, так и ниже приведенной цифры в зависимости  от места расположения и уровня благоустройства  площадки. Так же приблизительно определены коммунальные платежи (необходимый расход электроэнергии входит в «Стоимость эксплуатации машин и механизмов»).

     Стоимость вывоза мусора определена в пп. 7.1.2.

     Ориентировочная стоимость транспортировки срубов (17% от цены рубки) рассчитана исходя из удаленности заказчиков по целевым сегментам рынков (пп. 4.2.2).

     Затраты на охрану производственной площадки включены в общепроизводственные расходы, охрана офиса входит в его арендную плату. В финансовый план не включены затраты на «охрану», связанную с защитой от криминальных структур.

     Оплата  труда подсобных и вспомогательных  рабочих определена на основании  их численности, приведенной в пп. 7.2.1.

     Расчет  общехозяйственных расходов основан  на пп.4.2.4 и п. 8.2.

     Непредвиденные  и прочие расходы – небольшой резерв, который может быть использован по обстоятельствам.

     Налоговые платежи не рассматриваются в  финансовом плане подробно – это  значительно усложнит расчет и потребует  развертки показателей плана  в свете использования нескольких юридических лиц, что не только увеличит трудоемкость расчета, но и сделает его менее наглядным и убедительным. По этой же причине в финансовом плане отсутствует анализ бюджетной эффективности. Ориентировочный объем налоговых платежей на 1 м² объема работ приведен в п. 10.1.

     Кроме этого, в исходные данные включено кредитование рабочих на приобретение бензопил, что является необходимым для  привлечения рабочей силы, и выплата  дивидендов по результатам работы организации (рассчитывается в финансовом плане).

3. Расчет  финансового плана

     Расчет  финансового плана с целью  его анализа производится при  помощи оборотно-сальдовой ведомости (Приложения 4, 5, 6). На основании исходных данных показаны обороты и сальдо счетов бухгалтерского учета. Поскольку  речь идет о финансовом планировании, а не ведении бухгалтерского учета с целью налогообложения, некоторые проводки по счетам не соответствуют правилам ведения бухгалтерского учета. Однако это позволяет получить экономически обоснованную и наглядную картину, поэтому правилами мы пренебрегли.

     В расчете плана имеются некоторые  особенности, требующие пояснения:

1. Предполагается, что материалы закупаются в предшествующем началу рубки интервале.
2. Готовая продукция принимается заказчиком в том же интервале, что и заканчивается ее производство.
3. Расчеты с поставщиками осуществляются не позднее 12 дней после отгрузки материалов, в среднем задержка платежей поставщикам составляет 6 календарных дней. Это соответствует оплате 80% поставок в том интервале, в котором они были произведены и 20% в следующем интервале.
4. При расчетах с покупателями и заказчиками предполагается, что оплата ими задерживается не более чем на 46 календарных дней, что соответствует 50% оплаты продукции в интервале ее отгрузки (за вычетом аванса) и 50% - в следующем интервале.
5. Для стратегии «Лидер» предусмотрена выплата 75% заработной платы в рассматриваемом интервале по сравнению с начисленной и 25% в следующем интервале. Для стратегий «Сильный конкурент» и «Мелкий субподрядчик» - 50% на 50% из-за нехватки оборотных средств при наращивании объемов производства.
6. В расчетах с персоналом по прочим операциям учтена выдача и возврат кредитов рабочими.
7. Уставный капитал равен объему инвестиций, поступающих от инвестора.

4. Анализ  финансового плана

1. Анализ  прибыльности

     Настоящий проект не имеет фиксированного срока жизни, а, следовательно, судить о валовой прибыли можно только опираясь на рассматриваемый период планирования.

     В начале периода планирования, когда  удельные условно-постоянные затраты  велики по сравнению с объемом  выполняемых работ, рентабельность производства отрицательна, предприятие накапливает убытки. На десятом интервале планирования, когда объем работ возрастает до 2/3 стабильного планируемого уровня, производство становится прибыльным. Погашение накопленного убытка для различных стратегий происходит от 12-го до 14-го интервала планирования. К концу периода планирования

     При работе на стабильном планируемом уровне рентабельность производства составляет для различных стратегий 11-12%. К  сожалению, при финансовом планировании практически невозможно оценить косвенное сокращение затрат, связанное с укрупнением производства. Это трудоемкий расчет не оправдывает себя из-за вероятностного характера плановых показателей, поэтому прямые затраты рассчитывались исходя из средних норм производительности труда, затрат на оплату труда, на материалы и проч., без учета сокращения этих затрат при увеличении объема производства. Кроме этого, затраты в плане рассчитаны осторожно, с учетом резервов и фактически могут оказаться значительно ниже, чем запланировано. Поэтому, говоря о рентабельности производства, мы имеем в виду минимальную его рентабельность.

     Однако, даже при такой низкой рентабельности и выплате инвестору в качестве дивидендов 50% от полученной прибыли, в  год это может составить более 100% чистых выплат на вложенный капитал.

     Соотношение относительно невысокой рентабельности производства и высокой доходности инвестиций объясняется небольшой  фондо- и капиталоемкостью проекта. Годовой оборот средств более  чем в десять раз превосходит  объем капиталовложений в производство, что характерно для строительной отрасли, ведущий работы на средства заказчика.

     Валовая прибыль за период планирования составляет, соответственно, 633, 444 и 139 тыс. долл. США  для различных стратегий.

2. Анализ  движения денежных средств и эффективности инвестиций

     При анализе сальдо денежных потоков (кэш-фло) можно видеть, что график вложений денежных средств инвестором не позволяет  свободным денежным средствам опускаться в ноль. При стратегии «Лидер»  минимум денежных средств приходится на 12 интервал планирования ($6 000) и в данном случае является скорей случайной величиной, связанной с наращиванием объема работ. Однако в построении графика инвестиций, сводящим в ноль свободные денежные средства смысла нет – одна существенная задержка платежа заказчика может лишить предприятие необходимых оборотных средств. Для стратегии «Сильный конкурент» свободные денежные средства приближаются к нулю трижды за период планирования. Это связано с тем, что по сравнению с объемом инвестиций, рост объема работ производится быстрей и оборотные средства расходуются полностью. С одной стороны это создает нестабильность в работе предприятия, но может быть легко устранено в конкретных условиях, как изменением графика инвестиций, увеличением срока погашения задолженностей или использованием краткосрочного кредита.

     При стратегии «Мелкий субподрядчик»  свободные денежные средства практически  обращаются в ноль на 4 интервале  планирования, что не влияет на работу с заказчиками – объем работ  в этот момент минимален. 

     Анализ  прибыльности и сальдо денежных потоков  показывает, что к середине второго  года у предприятия образуется много  свободных денежных средств, полученных за счет прибыли. В финансовом плане  не рассмотрено использование этих средств, однако принять решение об их использовании для развития предприятия можно позже, когда будут известны изменения, произошедшие на рынке. Свободные денежные средства обеспечивают гибкость предприятия! 

     Чистый  поток денежных средств (ЧПДС) отличается от сальдо денежных потоков на величину инвестиционных затрат. Дисконтированный ЧПДС показывает стоимость будущих денег сегодня.

     Остаточная  стоимость проекта невелика, поскольку  в производстве используется небольшое  количество основных фондов и собственных  оборотных средств, поэтому величина чистой текущей стоимости проекта не намного выше ЧПДС. На конец периода собственность инвестора будет составлять от 170 до 270% от первоначальных вложений (в зависимости от стратегии). 

     Срок  окупаемости проекта составляет от 12 месяцев (стратегия «Мелкий субподрядчик») до 19 месяцев (стратегия «Лидер»). Срок окупаемости определен по дисконтированному чистому потоку денежных средств и не учитывает остаточной стоимости проекта.

     Для чистых инвестиций произведен расчет, где в качестве оттока средств рассматриваются инвестиционные затраты (вложения инвестора в предприятие), а в качестве притока – дивиденды, выплачиваемые инвестору. Срок окупаемости в этом случае колеблется от 20 до 26 месяцев.

3. Анализ  балансовых отчетов  и финансовой состоятельности предприятия

     Анализ  ликвидности (возможности отвечать по своим обязательствам) показывает, что общая ликвидность предприятия  опускается ниже 100% только в период наращивания объема работ, во всех остальных  случаях оборотные активы предприятия  покрывают его краткосрочные пассивы. При этом половину задолженности может быть покрыта без использования вещественных оборотных средств (коэффициент срочной ликвидности ниже 50% тоже только в период наращивания объемов). Показатели абсолютной ликвидности в данном случае показывают скорей возможность вовлечения в оборот свободных денежных средств и не могут быть охарактеризованы ни положительно, ни отрицательно.

     Коэффициент автономии показывает долю собственных  средств в общем объеме пассивов предприятия. Для стратегий «Лидер» и «Сильный конкурент» он не опускается ниже 20% и не поднимается выше 40%, что характерно для строительной отрасли. Для стратегии «Мелкий субподрядчик» в период наращивания объема работ доля собственных средств в их общем объеме совсем незначительна, поскольку у предприятия практически нет собственных основных фондов и собственных вложений в оборотные активы.

     Коэффициент маневренности показывает долю собственных  средств, приходящуюся на оборотные  активы. Он аналогичен коэффициенту обеспеченности собственными оборотными средствами, только второй коэффициент показывает долю собственных оборотных активов в общем объеме оборотных активов. Значения этих показателей, опускающееся ниже нуля, показывает, что вложения в основные фонды предприятия производится за счет заемных средств, что может быть оправдано только в ситуации со значительной дебиторской задолженностью, погашение которой не вызывает сомнений, а также при уверенности в скором притоке прибыли. У кредиторов этот показатель может вызвать сомнения. Однако, не позднее года от начала функционирования предприятия эти показатели поднимаются выше нуля и выходит на уровень свыше двадцати процентов, что является довольно высоким для строительной отрасли.

     Из  показателей оборачиваемости оборотных  средств заслуживает внимания показатель доли производственного цикла в общем времени оборота. Для стабильного уровня объема работ он составляет от 40 до 55%. Соответственно, на долю расчетов приходится около половины общего времени оборота. Эта ситуация является нормальной для производства. 

     В общем, анализ финансовой состоятельности  предприятия показывает, что в  период становления предприятия  и наращивания объема работ значительную роль играет финансовое планирование и анализ финансовых потоков. При стратегиях «Лидер» и «Сильный конкурент» должность финансового директора должен занимать компетентный и высокооплачиваемый специалист.

4. Анализ  чувствительности проекта

     Основным  риском проекта является снижение объема заказов по сравнению с запланированным  уровнем. На объем заказов влияет большинство рыночных факторов – изменения курсов валют, уровень доходов населения, внешнеэкономическая ситуация, изменение цен, изменение предпочтений заказчиков и т.д. Остальные факторы, не связанные с объемом заказов, влияют на показатели проекта косвенно, так что невозможно отследить их влияние на плановые показатели, либо так, что это приводит к пропорциональному изменению всех показателей плана. Так например увеличение цены на сырье повлечет за собой увеличение цен на всем рынке, следовательно, рынок увеличит цены на продукцию. При незначительном повышении цен это просто увеличит затраты и прибыль одновременно, а в случае высокого повышения – приведет к сокращению спроса и, соответственно, сокращению числа заказов. Поэтому в качестве параметра при анализ чувствительности проекта использовался именно объем заказов.