Совершенствование методов управления денежными потоками на примере ООО «Промстрой»

                                                                          Рег.№______________

                                                                                     «___»___________200__г.  
 

МОСКОВСКИЙ  НОВЫЙ ЮРИДИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ 

Финансово-экономический факультет 
 

Курсовая работа 
 
 

по дисциплине          «Экономический анализ»                     
 

на тему:            Совершенствование методов управления                                              денежными потоками на примере ООО «Промстрой» 
 
 
 
 

                                                              Студента Пименовой Инны Робертовны

                                                                              

                                                               Группа  06ВСП    

                                                               Курс III курса               

                                                               Форма обучения   очно-заочная 

                                                               Преподаватель Чхетиани Матико 

                                                               Шотаевна                  

                                                               Дата сдачи     

                                                               Результат проверки    

                                                                       

                                                        Работа защищена с оценкой

                                                                       
 
 
 
 
 

2010 г.                                     

СОДЕРЖАНИЕ  

ВВЕДЕНИЕ

РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ…...…………………..………………………….5

  1.1. Сущность и экономическое содержание денежных потоков……………5

  1.2. Классификация денежных потоков………………………………………..7

  1.3. Задачи и источники анализа движения денежных потоков…………….12

РАЗДЕЛ 2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ООО «ПРОМСТРОЙ»…………………………………………………………………14

  2.1. Анализ движения денежных средств  предприятия…….....…………….14                                                                                                                                                                                                  

  2.2. Анализ движения денежных потоков прямым и косвенным методом...24 
  2.3. Оценка эффективности использования денежных потоков…………….31

РАЗДЕЛ 3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ ПОТОКОВ ООО «ПРОМСТРОЙ»……………………………..39

  3.1. Планирование денежных потоков предприятия ……………………..….39

 3.2. Оценка эффективности денежных потоков предприятия в плановом периоде………………………………………………………………….………..49

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

                                                    ВВЕДЕНИЕ 

      Любое предприятие в процессе своей деятельности испытывает потребность в финансовых ресурсах, необходимых для осуществления взаимоотношений с другими юридическими и физическими лицами. Бесперебойный кругооборот денежных потоков в воспроизводственном процессе означает выполнение обязательств перед бюджетом, партнерами, отсутствие просроченных долгов перед предприятием и у самого предприятия, нормальную платежеспособность, необходимую финансовую устойчивость, кредитоспособность и рентабельность.

    Эффективность управления денежными средствами предприятия во многом зависит от качества анализа и детализации планирования денежных потоков.

    Актуальность  выбранной темы объясняется тем, что управление денежными средствами - основа эффективного финансового менеджмента. Современные методы планирования, учета и контроля денежных средств позволяют руководителю определить, какие из подразделений и бизнес-линий предприятия генерируют наибольшие денежные потоки, в какие сроки и по какой цене наиболее целесообразно привлекать финансовые ресурсы, во что эффективно инвестировать свободные денежные средства и  т.д.

    Целью данной работы является изучение анализа движения денежных потоков.

    В рамках достижения этой цели были поставлены следующие задачи:

    1. Исследовать сущность денежных потоков.

    3. Рассмотреть классификацию денежных потоков.

    4. Раскрыть анализ движения денежных потоков в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности на примере ООО «Промстрой.

    5. Рассмотреть анализ движения денежных потоков прямым и косвенным методом.

    6. Оценить эффективность использования денежных потоков.

    7. Рассмотреть управление денежными потоками.

    Поставленные  задачи логически предопределили структуру  работы, которая состоит из введения, двух глав, последовательно раскрывающих тему, заключения и списка использованной литературы.

    Необходимо  отметить, что рассматриваемая тема исследования освещена в литературе в достаточной степени. Фундаментальные  исследования, направленные на рассмотрение экономического содержания и сущности денежных потоков, были проведены отечественными и зарубежными учеными, среди которых И.А. Бланк, В.В. Бочаров,                          Р. Вестерфилд, В.Д. Новодворский, В.В. Ковалев, Е.М. Сорокина и др.

    При написании курсовой работы использовались материалы сайтов http://www.unilib.org, http://peomag.by, а также учебные пособия Абрютиной М.С., Грачева А.В. «Анализ финансово-экономической деятельности предприятия», Новопашиной Е.А. «Практика оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта с учетом мирового опыта» и др. 
 
 

      

 

РАЗДЕЛ 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ ПРЕДПРИЯТИЯ 

1. Сущность  и экономическое  денежных потоков

 

    Можно выделить несколько значений понятия денежный поток (cash flow). На статическом уровне это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении субъекта (предприятия или лица) в данный конкретный момент времени - "свободный резерв". Для инвестора cash flow - ожидаемый в будущем доход от инвестиций (с учетом дисконта). С точки зрения руководства предприятия, на динамическом уровне, cash flow представляет собой план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах. В каждом случае cash flow означает фактическое движение финансовых средств.

    Денежный  поток характеризует степень  самофинансирования предприятия, его  финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.

    Финансовое  благополучие предприятия во многом зависит от притока денежных средств, обеспечивающих покрытие его обязательств. Отсутствие минимально-необходимого запаса денежных средств может указывать на финансовые затруднения. Избыток денежных средств может быть знаком того, что предприятие терпит убытки.

    Причем  причина этих убытков может быть связана как с инфляцией и  обесценением денег, так и с упущенной  возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного  дохода. В любом случае именно анализ денежных потоков позволит установить реальное финансовое состояние на предприятии.

    Анализ  денежных потоков является одним  из ключевых моментов в анализе финансового  состояния предприятия, поскольку  при этом удается выяснить, смогло ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в любой момент в распоряжении фирмы было достаточное количество наличных денежных средств. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Классификация денежных потоков

 

    Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав  многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. В целях обеспечения эффективного  целенаправленного управления денежными потоками они требуют определенной классификации. Такую классификацию денежных потоков предлагается осуществлять последующим основным признакам:

1. По масштабам обслуживания  хозяйственного процесса выделяются следующие виды денежных потоков:
1. Денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;
2. Денежный поток по отдельным видам хозяйственной деятельности предприятия. Этот вид денежного потока  характеризует результат дифференциации совокупного денежного потока предприятия в разрезе  отдельных видов его хозяйственной деятельности;
3. Денежный поток по отдельным структурным подразделениям предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;
4. Денежный поток по отдельным хозяйственным операциям. В системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.
2. По видам хозяйственной деятельности в соответствии с международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:
1. Денежный поток по текущей деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в текущем процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса.  Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств о покупателей продукции; от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи, предусмотренные международными стандартами учета.
2. Денежный поток по  инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией  долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия.
3. Денежный поток по  финансовой деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с  привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получение долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.
3. По направленности движения денежных средств выделяют два основных вида денежных потоков:
1. Положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций(в качестве аналога этого термина используется  термин «приток денежных средств»).
2. Отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций («отток денежных средств»).
4. По методу исчисления объема выделяют следующие виды денежных потоков:
1. Валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;
2. Чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток является важнейшим результатом финансовой деятельности предприятия, во многом определяющим финансовое равновесие и темпы возрастания его рыночной стоимости.  Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям, различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле: