Рассчитаем  коэффициенты оборачиваемости денежных средств ООО «Промстрой» в 2006-2008гг. Для этого используем следующую  формулу:

      Одс = N / Сдс,         ( 7)        где 

Одс –  коэффициент оборачиваемости денежных средств,  оборотов;

N –  выручка от реализации продукции  (работ, услуг), руб.;

Сдс –  среднее значение денежных средств  за год, руб.

      Коэффициент оборачиваемости денежных средств  показывает  число оборотов, совершенных  оборотными средствами за рассчитываемый период, отражает время, затрачиваемое предприятием на движение оборотных средств через все стадии кругооборота, и длительность их пребывания в каждой фазе.

 Далее  среднее значение денежных средств  за год рассчитываем по формуле:

      Сдс = (ДС1 + ДС2) / 2,           ( 8)        где   

 ДС1 – денежные средства на начало  года, руб.;

ДС2 –  денежные средства на конец года, руб.

      Он  показывает сколько использовано в среднем  денежных средств за отчетный год  на предприятии.

Длительность оборота денежных средств рассчитываем по формуле:

      Ддс = (Сдс  х t) / N,                 (9)  где 

  Ддс  – длительность оборота денежных  средств, дней;

t –  отчетный период, дней.

     Длительность  оборота денежных средств показывает количество дней  оборачиваемости денежных средств внутри предприятия.

Показатели  оборачиваемости денежных средств  представлены в табл. 2.3.2

      Таблица 2.3.2

      Показатели  оборачиваемости денежных средств  ООО «Промстрой»

 

      Поскольку на показатели оборачиваемости денежных средств важное влияние оказывает  выручка от реализации продукции, рассмотрим ее динамику. Данные табл. 2.3.2 свидетельствуют  о том, что выручка от реализации продукции за 2006-2008гг. в целом сократилась с 392135 до 328520 тыс. руб., т.е.  на 63615 тыс. руб. или 16,2%. При этом в 2007г. выручка возросла  до 412364 тыс.руб., т.е.  на сумму 20229 тыс.руб. или 5,1%, а потом снизилась  в 2008г. к уровню 2007г.  на 83844 тыс.руб. или 20,3%.   Исходя из этого,  и показатели оборачиваемости денежных средств изменялись неравномерно. Так, коэффициент оборачиваемости денежных средств снизился за исследуемый период на 1,03 оборота и на конец 2008 г. составил 5,27 оборотов.  При этом в 2007г. наблюдалось некоторое ускорение оборачиваемости денежных средств на 0,18 оборота, а в 2008г. по отношению к уровню 2007г. замедление оборачиваемости денежных средств на 1,21 оборота. Соответственно  за три года увеличилась длительность оборота денежных средств на 15,13 дня  и на конец 2008 г. она составила 69,25 дней, это свидетельствует о снижении эффективности использования денежных средств предприятия.  И вновь в 2007г. по отношению к 2006г. наблюдается рост на 2,22 дня, а в 2008г. к уровню 2007г.. Замедление оборачиваемости денежных средств на 12,91 дня, становятся причиной замедления оборачиваемости средств предприятия из-за роста себестоимости, а значит, удорожания продукции.

     Баланс  организации по состоянию на 01.01.2009 г. полностью отвечает критериям абсолютной ликвидности. ООО «Промстрой» платежеспособно как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе, имеет собственные оборотные средства. К концу года ситуация поменялась, хотя в целом её следует охарактеризовать как достаточно стабильную. Проблемы с платежеспособностью могут возникнуть только в самой краткосрочной перспективе. Платёжный недостаток составляет 33545 тыс. руб. Надо признать, что вероятность того, что организации придётся полностью оплатить свои краткосрочные долги в ближайшее время, невелика.

       таблица 2.3.3

       Расчёт  коэффициентов ликвидности в 2007-2008гг.

      Коэффициент абсолютной ликвидности снизился за исследуемый период: в 2007 г. значение данного показателя составило 1,07, в 2008 г. – 0,66.

      Коэффициент критической ликвидности снизился за исследуемый период: в 2007 г. значение данного показателя составило 1,49 в 2008 г. – 1,17.

      Коэффициент текущей ликвидности снизился за исследуемый период: в 2007 г. значение данного показателя составило 2,07, в 2008 г. – 1,71.

      Значения  коэффициентов в целом говорят  о достаточно высокой степени  ликвидности активов организации. К концу года ситуация несколько  ухудшилась, но всё равно организация  вполне платежеспособна.

      Анализ  деловой активности заключается  в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов  — показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации.

      Во-первых, от скорости оборота средств зависит  размер годового оборота.

      Во-вторых, с размерами оборота, а следовательно и с оборачиваемостью связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов.

      В-третьих, ускорение оборота на той или  иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

      Финансовое  положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

       Перечень  показателей деловой активности, схема их расчёта, а также результаты расчёт приведены в таблице 2.3.4 
 
 
 

       Таблица 2.3.4

       Расчёт  показателей деловой активности организации за 2006-2008 год

 
 
 

      Данные  таблицы 2.3.4 свидетельствуют об ухудшении  деловой активности организации за анализируемый период. Снизился коэффициент общей оборачиваемости капитала (в 2006 г. - 1,59,в 2007 г. – 1,70, в 2008 г. – 1,09), это связанно с снижением выручки от реализации. Так же ухудшилась оборачиваемость оборотных средств (в 2006 г. – 2,78,в 2007 г. – 3,43, в 2008 г. – 1,79),что так же свидетельствует о снижении выручки от реализации. Средняя продолжительность одного оборота оборотных средств увеличилась в 2 раза  (в 2006 г. - 102,в 2007 г. – 106, в 2008 г. – 204) что связано с тем , что организация подняла цены на услуги. Практически не изменилась фондоотдача (в 2006 г. – 4,29, в 2007 г. – 4,81, в 2008 г. – 4,37) - отношение стоимости годового выпуска продукции к стоимости основных средств. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился  (в 2006 г. – 3,05, в 2007 г. – 2,55, в 2008 г. – 2,08), на это повлияло снижением выручки от реализации. Длительность одного оборота дебиторской задолженности практически остался прежним  (в 2006 г. – 121,00, в 2007 г. – 146,00, в 2008 г. – 126,00), что связанно с уменьшением коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился (в 2006 г. – 3,02, в 2007 г. – 2,05, в 2008 г. – 2,5) ,так как снизилась сумма кредиторской задолженности. Длительность одного оборота кредиторской задолженности увеличилась (в 2006 г. – 121,00, в 2007 г. – 139,00, в 2008 г. – 142,00), на это повлиял снижение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Увеличилась продолжительность операционного цикла - средний период между приобретением материалов и конечной реализацией продукции (в 2006 г. – 147, в 2007 г. – 167, в 2008 г. – 181),что связано с  увеличением длительности одного оборота дебиторской задолженности и длительности оборота материальных оборотных средств. Финансовый цикл так же увеличился (в 2006 г. – 26, в 2007 г. – 28, в 2008 г. – 39). Он показывает интервал времени с момента приобретения производственных ресурсов до момента поступления денежных средств за реализованный товар. Хотя сами по себе показатели по состоянию на конец года и неплохие, в сравнении с началом года вырисовывается неблагоприятная тенденция. Одним из главных факторов снижения оборачиваемости активов организации является снижение выручки от реализации, что прежде всего, связано со сокращением заказов на строительство зданий и сооружений.

 

РАЗДЕЛ 3. Основные направления совершенствования управления денежными потоками на предприятии

      3.1. Планирование денежных потоков  ООО «Промстрой»

 

      Прогнозирование в финансовом менеджменте - это предвидение определенного события, разработка на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей.

      Особенностью  прогнозирования является альтернативность в построении финансовых показателей  и параметров, определяющая вариантность развития финансового состояния предприятия на основе наметившихся тенденций. Работа над прогнозом способствует более глубокому изучению всех сторон производства, что позволяет более успешно решать возникающие вопросы.

      Прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и прямого предвидения изменений.

      Прогноз потока денежных средств - это отчет,  в котором отражаются все поступления  и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период.

      Прогнозирование потока денежных средств позволяет  предвидеть дефицит или излишек  средств еще до их возникновения  и дает возможность за определенное время скорректировать поведение фирмы.

      В экономической литературе можно  встретить утверждение, что "прогноз" потока денежных средств правильнее называть "бюджет". Однако, по мнению ряда экономистов, подобное утверждение  ошибочно. Они считают, что прогноз и бюджет это разные, не схожие между собой понятия.

          В течение года могут возникать  непредвиденные обстоятельства, требующие  немедленного изменения плановых  показателей, которые отвечали  бы текущим обстоятельствам. Полученные  новые цифры нельзя называть "бюджетом". Правильнее их называть - "прогнозы", которых может быть столько, сколько потребуется в зависимости от обстоятельств.

          Таким образом, для экономистов,  придерживающихся этой точки  зрения прогноз потока денежных  средств - отчет, в котором отражаются  все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период, а бюджет - оценочные результаты скоординированного плана менеджмента или стратегии бизнеса на будущий период.

          По мнению ряда других экономистов, поскольку большинство показателей достаточно трудно спрогнозировать с большой точностью, нередко прогнозирование денежного потока сводится к построению бюджетов денежных средств.

     Бюджет  денежных средств – прогноз потоков  наличных средств, вызванных инкассацией и выплатами .