Данные  таблицы наглядно приводит основные источники притока и направления оттока денежных средств. Мы видим что остаток денежных средств на начало периода с каждым годом уменьшается: с 2006г. по 2007г. на  682 тыс.руб., а с 2007г. по 2008г. на сумму 12511 тыс.руб. Средства полученные от покупателей и заказчиков не имеют постоянной динамики. Так как с 2006г. по 2007г. мы наблюдаем снижение на 7216 тыс.руб.,а с 2007г. по 2008г. средства полученные от покупателей и заказчиков увеличили на 47682 тыс.руб.. Так же поступление общего объема денежных средств выросло на 40% за 3 года, при этом выплаты выросли на 33% тоже за 3 года. Общий объем денежных средств снизился на 20% с 2006г. по 2007г. , а с 2007г. по 2008 г. возрос на 17%. На основании этих данных можно сделать выводы о том, что у организации достаточно  средств для платежей по текущим обязательствам, и  наблюдается достаточный уровень  ликвидности, что представляет практический интерес для кредиторов и инвесторов.

      Анализируя  структуру и динамику объема денежных средств предприятия  в 2008 г. наблюдается  увеличение притока денежных средств, что положительно сказывается на остатке денежных средств в конце года, при этом отток денежных средств также имеет положительную динамику. Средства полученные от покупателей и заказчиков увеличилось на 39%, но  аналогичным образом увеличились расходы.

     Косвенный метод предпочтителен с аналитической точки зрения, так как позволяет определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением денежных средств. Расчет денежных потоков косвенным методом ведется от показателя чистой прибыли с соответствующими ее корректировками на статьи, не отражающие реальное движение денежных средств по отдельным счетам. Как уже отмечалось, не все хозяйственные операции, показываемые в бухгалтерских проводках и учитываемые при расчете прибыли, связаны с движением реальных денежных средств.

    Следовательно, косвенный метод основан на анализе движения денежных средств по видам деятельности, так как показывает, где конкретно овеществлена прибыль предприятия или куда вложены «живые деньги».  Преимущество косвенного метода при использовании в оперативном управлении денежными потоками состоит в том, что он позволяет установить соответствие между финансовым результатом и чистым оборотным капиталом. С его помощью можно выявить наиболее проблемные места в деятельности предприятия и разработать пути выхода из кризисной ситуации, что  иллюстрирует таблица 2.2.2.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 2.2.2

Оценка  движения средств ООО «Промстрой» косвенным методом за 2006-2008 гг., тыс. руб.

 
 

     Анализ  показывает, что полученных в результате текущей деятельности денежных сpедcтв (8854 тыс. руб в 2006г., 9599 тыс.руб. в 2007 г.,  10908 тыс.руб. в 2008 г.) недостаточно для финансирования инвестиций (17417  тыс.руб. в 2006г.,  20434 тыс.руб. в 2007 г.,  23 220 тыс. руб. в 2008 г.). Привлечение недостающих денежных средств в размере 20872 тыс.руб. в 2006г., 22208 тыс.руб. в 2007 г.,  25236 тыс. руб. в 2008 г. осуществлялось при помощи займов денежных средств. 3а счет этих средств был достигнут прирост наличных денег на сумму 12924 тыс.руб. в 2008 г..

     Исходя  из таблицы величина чистого денежного  потока увеличивается с каждым годом, с 2006г. по 2007г. на сумму 86 тыс.руб., а с 2007г. по 2008г. на сумму 1551 тыс.руб..

     Можно сказать, что в 2008 году приток денежных средств значительно увеличился,  что положительно сказывается на остатке денежных средств в конце года. При этом отток денежных средств также имеет положительную динамику.

     Коэффициент ликвидности соответствует оптимальному значению (1,06), то есть данный показатель превышает единицу, что свидетельствует о росте абсолютной платёжеспособности.

       В результате проведенного анализа движения денежных потоков ООО «Промстрой» было выявлено, что рост объема положительного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнут за счет следующих мероприятий:

- привлечения стратегических инвесторов с целью увеличения объема собственного капитала;

- привлечения долгосрочных финансовых кредитов и др.

       Снижение  объема отрицательного денежного потока в долгосрочном периоде может быть достигнуто за счет следующих мероприятий:

- сокращения объема и состава реальных инвестиционных программ;

- отказа от финансового инвестирования;

- снижения суммы постоянных издержек предприятия.

     ООО «Промстрой» имел дефицитный денежный поток, поэтому можно предложить следующие мероприятия по повышению суммы чистого денежного потока предприятия:

- снижения суммы постоянных издержек;

- снижения уровня переменных издержек;

- осуществления эффективной налоговой политики, обеспечивающей снижение уровня суммарных налоговых выплат;

- осуществления эффективной ценовой политики, обеспечивающей повышение уровня доходности операционной деятельности;

- использования метода ускоренной амортизации основных средств;

- сокращения периода амортизации используемых предприятием нематериальных активов;

- продажи неиспользуемых видов  основных средств и нематериальных активов;

- усиление претензионной работы с целью полного и своевременного взыскания штрафных санкций.

       На основании этих данных можно сделать выводы о том, что организация имеет дефицитный денежный поток, так же снижается объем отрицательного денежного потока, но имеет достаточно  средств для платежей по текущим обязательствам.

2.3. Оценка эффективности использования денежных потоков

     Для обеспечения финансовой независимости  предприятие должно иметь достаточное  количество собственного капитала. Для  этого необходимо, чтобы предприятие  работало прибыльно.

      В силу того порядка, в котором проходят эти виды деятельности, ликвидность компании находится под непосредственным влиянием временных различий в проведении операций с деньгами для каждого вида деятельности.

        Расходование денег, реализация  продукции и поступление денег  не совпадают во времени, в  результате возникает потребность либо в большем объеме денежного потока, либо в использовании других источников средств (капитала и займов) для поддержания ликвидности.

      Ликвидность - одна из важнейших характеристик  финансового состояния фирмы, определяющая возможность предприятия своевременно оплачивать счета и фактически является одним из показателей банкротства. Как уже отмечалось, баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения:

      А1 > = П1; А2 > = П2; А3 > = П3; А4 < = П4

      Для оценки платежеспособности организации применяются также коэффициенты ликвидности:

      -  коэффициент абсолютной ликвидности  – показывает какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить в ближайшее время;  характеризует платежеспособность  организации на дату составления баланса;

      -  коэффициент критической (срочной)  ликвидности – характеризует  прогнозируемые денежные потоки  предприятия при условии своевременного  проведения расчётов с дебиторами;

      - коэффициент текущей ликвидности  (покрытия) – определяет достаточность оборотных средств организации, которые могут быть использованы ей для погашения своих краткосрочных обязательств; характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами. Сначала проведём анализ ликвидности баланса, сопоставив группы активов и обязательств по степени срочности и ликвидности, а затем рассчитаем коэффициенты ликвидности.

      Таблица 2.3.1

      Анализ  ликвидности баланса ООО «Промстрой»  в 2008 г.