Методы анализа финансового состояния предприятия

Арбитражный управляющий, утвержденный арбитражным судом, имеет право созывать собрание кредиторов; созывать комитет кредиторов; получать вознаграждение в соответствии с законом; привлекать для осуществления своих полномочий лиц с оплатой их деятельности за счет должника; подать заявление в арбитражный суд о досрочном прекращении исполнения своих обязанностей. Он обязан:

             принимать меры по защите имущества должника;

             анализировать финансовое состояние должника;

             анализировать финансовую, хозяйственную и инвестиционную деятельность должника, его положение на товарных и иных рынках;

             вести реестр требований кредиторов и предоставлять его лицам, требующим проведения общего собрания кредиторов, в течение трех дней с даты поступления требования;

             выявлять признаки преднамеренного и фиктивного банкротства;

             возмещать убытки должнику, кредиторам, третьим лицам, причиненным им при исполнении своих обязанностей, с даты вступления в законную силу судебного акта об их возмещении.

Отдельными статьями Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» (ст. 20-26) регулируются порядок назначения, права и обязанности, требования к кандидатуре, ответственность арбитражного управляющего, а также правила их профессиональной деятельности (ст. 29). [С. 46, с.225].

Наблюдение вводится на основании определения, вынесенного арбитражным судом по результатам рассмотрения заявления должника. После вынесения определения наступают предусмотренные законом последствия:

             по ходатайству кредитора приостанавливается производство по делам, связанным с взысканием с должника денежных средств;

             приостанавливается исполнение документов по имущественным взысканиям, в том числе снимаются аресты на имущество должника, наложенные в ходе исполнительного производства, за исключением исполнительных документов, вступивших в силу до даты введения наблюдения (взыскание задолженности по заработной плате, по выплате вознаграждений по авторским договорам, о возмещении вреда жизни и здоровью и др.);

             запрещаются удовлетворение требований учредителей и выделение пая в имуществе должника, выкуп должником размещенных акций;

             запрещается выплата дивидендов по эмиссионным ценным бумагам;

             не допускается прекращение денежных обязательств должника путем зачета однородных требований, кроме ситуации, когда при этом нарушается очередность удовлетворения требований кредиторов.

После введения наблюдения органы управления должника осуществляют свою деятельность исключительно с согласия временного управляющего. Они не могут принимать решения:

             о создании юридических лиц;

             о реорганизации и ликвидации организации-должника;

             о создании филиалов и представительств;

             о выплате дивидендов и распределении прибыли между учредителями;

             о размещении облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг, за исключением акций;

             об участии в ассоциациях, холдингах, финансово-промышленных группах и иных объединениях;

             о выходе из состава учредителей;

             о заключении договора простого товарищества.

В течение 10 дней с даты вынесения определения о введении наблюдения руководитель должника должен обратиться к учредителям, к собственникам имущества должника с предложением о проведении общего собрания для рассмотрения вопроса об обращении к собранию кредиторов о введении финансового оздоровления. При этом должник имеет право до даты судебного заседания по делу о банкротстве осуществить увеличение уставного капитала за счет дополнительного выпуска обыкновенных акций по закрытой подписке за счет вкладов своих учредителей и третьих лиц. Соответственно, изменение учредительных документов должника должно быть проведено до даты судебного заседания.

Глава V Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)» № 127-ФЗ посвящена вопросам финансового оздоровления организации-должника. Финансовое оздоровление — это процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности.

При этом ходатайство о введении финансового оздоровления направляется первому собранию кредиторов или в установленных законом случаях — арбитражному суду (не позднее 15 дней до даты проведения собрания кредиторов).

Ходатайство должно содержать:

             сведения об исполнении должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности;

             предлагаемые сроки финансового оздоровления и удовлетворения требований кредиторов.

К ходатайству прилагаются план финансового оздоровления, график погашения задолженности, протокол общего собрания учредителей должника или решение собственника имущества должника, перечень учредителей должника, голосовавших за принятие ходатайства к собранию кредиторов.

Ходатайство о финансовом оздоровлении может быть подано третьими лицами. В нем должны быть предоставлены сведения о предлагаемом обеспечении третьим лицом исполнения обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности. Статья 79 вышеупомянутого закона посвящена наиболее сложному вопросу обеспечения исполнения должником обязательств в соответствии с графиком.

В законе предусмотрены источники погашения задолженности должником за счет залога (ипотеки), банковской гарантии, поручительства. Однако в качестве предмета обеспечения обязательств не могут выступать имущество и имущественные права, принадлежащие должнику на праве собственности или хозяйственного ведения.

Соглашение об обеспечении обязательств должника в соответствии с графиком заключается в письменной форме в течение 15 дней с даты введения финансового оздоровления и подписывается лицами, предоставившими обеспечение, и временным управляющим. Это соглашение должно быть представлено в суд не позднее чем через 20 дней с даты его заключения.

При использовании обязательств за счет банковской гарантии ответственным признается временный управляющий, подписавший соглашение в интересах кредиторов.

При исполнении обязательств ипотекой проводится ее государственная регистрация (не позднее 45 дней с даты введения финансового оздоровления).

В главе V ст. 80, 81 Закона «О несостоятельности (банкротстве)» определены порядок введения финансового оздоровления и последствия этой процедуры. В законе подчеркнуто, что финансовое оздоровление вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов.

Определение суда подлежит немедленному исполнению со сроком оздоровления не более двух лет. При этом наступают следующие последствия:

             отменяются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;

             арест на имущество должника может быть наложен только в рамках процесса о банкротстве;

             приостанавливается исполнение документов по имущественным взысканиям, кроме исполнительных документов, вступивших в законную силу до даты введения финансового оздоровления (по взысканию задолженности по заработной плате, по автор­ским договорам, в возмещение вреда жизни и здоровью и т. п.);

             запрещаются выкуп должником размещенных акций, удовлетворение требований учредителей и выделение пая в имуществе должника;

             запрещается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам;

             не начисляются штрафы, пени, проценты за неисполнение денежных обязательств и обязательных платежей, возникших до даты введения финансового оздоровления;

             на сумму требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности начисляются проценты (до даты погашения требований кредиторов);

             неустойки и суммы причиненных убытков в форме упущенной выгоды подлежат удовлетворению после погашения остальных платежей по требованиям кредиторов;

             требования кредиторов, включенные в реестр требований, подлежат удовлетворению не позднее чем через месяц с даты окончания исполнения обязательств по графику.

В процессе финансового оздоровления должник не может без согласия кредиторов совершать сделки, связанные с приобретением или отчуждением имущества должника, балансовая стоимость которого более 5% всех его активов на последнюю отчетную дату.

Должник не имеет права выдавать кредиты, займы, учреждать доверительное управление его имуществом, а также совершать сделки, приводящие к возникновению новых обязательств должника, если они составляют более 20 % суммы требований кредиторов.

Должник не может совершать сделки, приводящие к увеличению кредиторской задолженности более чем на 5% суммы требований кре­диторов, а также влекущие за собой уступку прав требований, перевод долга, получение займов (кредитов).

План финансового оздоровления утверждается собранием кредиторов, а график погашения задолженности подписывается лицом, уполномоченным учредителями должника и собственником имущества должника (унитарного предприятия).

В графике должно быть предусмотрено погашение всех требований кредиторов, включенных в реестр, не позднее чем за месяц до даты окончания срока финансового оздоровления, а также требований кре­диторов первой и второй очереди не позднее чем через шесть месяцев с даты введения финансового оздоровления.

В случае неисполнения должником графика погашения задолженности он имеет право в течение 14 дней с даты, предусмотренной в графике, обратиться к собранию кредиторов с ходатайством о внесении изменений в этот график. При положительном решении вопроса собрание кредиторов может обратиться в арбитражный суд с ходатайством об утверждении таких изменений. В противном случае собрание кредиторов принимает решение об обращении в арбитражный суд с ходатайством о досрочном прекращении финансового оздоровления.

Внесение изменений в график не может служить основанием для отказа лиц, предоставивших обеспечение обязательств должника, от вы­полнения соглашения об обеспечении обязательств.

Отдельной статьей главы V (ст. 87 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)») определены основания для досрочного прекращения финансового оздоровления. К ним относятся:

             нарушение сроков представления в арбитражный суд соглашения об обеспечении обязательств должника в соответствии с графиком;

             существенное (на срок более 15 дней) нарушение сроков удовлетворения требований кредиторов, установленных графиком. [1]

Административный управляющий в течение 15 дней с даты возникновения оснований для досрочного прекращения финансового оздоровления должен созвать собрание кредиторов для решения вопроса об обращении в арбитражный суд.

Должник должен представить собранию кредиторов отчет о выполнении графика погашения задолженности, к которому прилагаются баланс должника, отчет о прибылях и убытках, информация о величине погашенных требований кредиторов на основе подтверждающих документов. Административный управляющий как лицо, утвержденное арбитражным судом, обязан представить собранию кредиторов свое заключение о ходе выполнения плана и графика финансового оздоровления.

В свою очередь, собрание кредиторов по итогам рассмотрения отчета должника и заключения административного управляющего принимает решение о введении внешнего управления либо о признании должника банкротом и введении конкурсного производства.

Арбитражный суд по ходатайству собрания кредиторов принимает соответствующее решение. При этом внешнее управление вводится в случаях:

             установления реальной возможности восстановления платежеспособности должника;

             подачи ходатайства собрания кредиторов о переходе к внешнему управлению;

             проведения собрания кредиторов, на котором было принято решение об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства, но при появлении обстоятельств, дающих возможность полагать, что платежеспособность должника может быть восстановлена.

Совокупный срок финансового оздоровления и внешнего управления не может превышать двух лет.

Глава 3. Анализ финансового состояния ООО «Автодор»

3.1. Оценка финансового состояния ООО «Автодор»

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей, отражающих его финансовую устойчивость.

Горизонтальный анализ баланса ООО «Автодор» за 2007-2009 г.г. представлен в Приложении 6. На основе проведенного горизонтального анализа баланса можно сделать следующие выводы:

                  общая величина имущества компании за три года выросла на 4622177 руб. что свидетельствует о существенном росте ее производственно-финансового потенциала;

                  рост величины имущества произошел в первую очередь за счет финансирования оборотных активов: прирост текущих активов составил 426950 руб., а постоянных – 35227 руб.;