Оценка влияния коммерческого кредита на деятельность организации

 

Коммерческий кредит, который отражается в балансе как кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам занимает высокий удельный вес в ее структуре. В динамике наблюдается некоторое увеличение доли коммерческого кредита с 41,50 до 51,24%.

Абсолютное увеличение показателя в динамике составило 507 129 руб. за период 2008-2010 г.г.

Рассчитаем экономию средств предприятия за счет привлечения  средств коммерческого кредита  за 2008-2010 год.

В случае отсутствия возможности  получения подобного кредита, предприятию  для осуществления текущей деятельности пришлось бы привлечь краткосрочные кредита банка. Процентная ставка по кредиту, на примере банка «Ипотечный» составляет 18%. Таким образом, экономия составила:

В 2008г.: 1566735 * 18% = 282 012,3 руб.

В 2009г. 2 928 225*18% = 527 080,5 руб.

В 2010г. 2 194 330 *18% = 394 979,4 руб.

Мы видим, что благодаря  привлечению денежных средств с  помощью коммерческого, а не банковского  кредита, предприятие сэкономило значительную сумму денежных средств.

Аналогичным образом  проанализируем объем, состав и структуру дебиторской задолженности предприятия. О составе активов предприятия можно судить по данным вертикального анализа, представленном в приложении 6.

В динамике наблюдается  уменьшение дебиторской задолженности  с 

4 986 104 руб. до 4 624 789 руб., что в целом является позитивным моментом. Это отразилось на удельном весе показателя следующим образом, он уменьшился с 19,54% до 18,65%. Причем свой наименьший удельный вес дебиторская задолженность в оборотных активах предприятия занимала в 2009г. - 18,19%.

О составе и структуре дебиторской  задолженности можно судить по данным таблицы 2.3.2.

Таблица 2.3.2.

Состав и  структура дебиторской задолженности  ЗАО «Тираспольский электроаппаратный  завод»

Статья	Код	2008	2009	2010	Структура, %
					2008	2009	2010
Дебиторская задолженность	230	4986104	4 821 384	4 624 789	100,00	100,00	100,00
в том числе: покупатели и заказчики	231	3966503	4 001 968	3 760 029	79,55	83,00	81,30
расчеты с бюджетом	238	-	281 221	212 561	-	5,83	4,60
расчеты по социальным фондам	239	-	120 655	190 180	-	2,50	4,11
прочие  дебиторы	241	1019601	417 540	462 019	20,45	8,66	9,99

 

Как видно из таблицы, дебиторская задолженность  в основном представлена коммерческим кредитом (задолженностью покупателей  и заказчиков), причем в динамике удельный вес, только вырос и составил в 2010 году 81,3%. Однако наибольшего своего значения показатель достиг в 2009 году 83%.

Необходимо  отметить, что величина коммерческого  кредита, сроки его предоставления самым непосредственным образом  отражаются на финансовом положении  предприятия. Отвлечение средств в  дебиторскую задолженность негативным образом отражается на деловой активности предприятия, а размер кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам (коммерческий кредит) отражается на структуре источников имущества.

Необходим подход, который бы обеспечивал с  одной стороны оптимальный размер коммерческого кредита для покупателей, что в свою очередь будет способствовать своевременному погашению коммерческого кредита выданного предприятию.

 

Глава 3 Особенности  коммерческого кредита на современном  этапе и перспективы развития

 

3.1 Совершенствование методов коммерческого кредитования на ЗАО «Тираспольский электроаппаратный завод»

Получение коммерческого  кредита для ЗАО «Тираспольский электроаппаратный завод» является важным элементом стабильного развития в условиях ограниченных ресурсов и  нестабильной экономики. Коммерческий кредит влияет на финансовые результаты предприятия, что и было подчеркнуто в предыдущей главе.

Однако коммерческий кредит может влиять на финансовые результаты не только в случае, когда  предприятие выступает дебитором, но и в случае, когда оно – кредитор. Рассмотрим возможности совершенствование коммерческого кредитования в том случае, когда кредитором выступаем само предприятие ЗАО «Тираспольский электроаппаратный завод». В этом случае целесообразным является разработка кредитной политики предприятия.

Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, организация  должна определиться по следующим ключевым вопросам:

- срок предоставления  кредита (чаще всего в организации  существует несколько типовых  договоров, предусматривающих предельный срок оплаты продукции);

- стандарты кредитоспособности (критерии, по которым поставщик  определяет финансовую состоятельность  покупателя и вытекающие отсюда  возможные варианты оплаты);

- система создания  резервов по сомнительным долгам (предполагается, что, как бы ни была отлажена система работы с дебиторами, всегда существует риск неполучения платежа, хотя бы по форс-мажорным обстоятельствам; поэтому, исходя из принципа осторожности, необходимо заранее создавать резерв на потери в связи с несостоятельностью покупателя);

- система сбора платежей (сюда  входят процедуры взаимодействия  с покупателями в случае нарушения  условий оплаты, совокупность показателей,  свидетельствующих о существенности  нарушений в оплате, система наказания  недобросовестных контрагентов и др.);

- система предоставляемых скидок.

Как бы ни была эффективна система отбора покупателей, в ходе взаимодействия с ними не исключаются всевозможные накладки, поэтому организация вынуждена  создать некоторую систему контроля за исполнением покупателями платежной дисциплины.

Анализ  дебиторской задолженности должен включать в себя динамику и структуру  дебиторской задолженности, а также  показатели оборачиваемости.

В процессе формирования принципов кредитной  политики по отношению к покупателям продукции решаются два основных вопроса:

- в каких формах осуществлять  реализацию продукции в кредит;

- какой тип кредитной политики  следует избрать организации.

В процессе выбора типа кредитной политики должны учитываться следующие основные факторы:

- современная коммерческая и финансовая практика осуществления торговых операций;

- общее состояние экономики, определяющее  финансовые возможности покупателей,  уровень их платежеспособности;

- сложившаяся конъюнктура товарного  рынка, состояние спроса на  продукцию организации;

- потенциальная способность предприятия  наращивать объем производства  продукции при расширении возможностей  ее реализации за счет предоставления  кредита;

- правовые условия обеспечения  взыскания дебиторской задолженности;

- финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность;

- финансовый менталитет собственников  и менеджеров организации, их  отношение к уровню допустимого  риска в процессе осуществления  хозяйственной деятельности.

Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности организации и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности организации, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.

Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по коммерческому кредиту. При расчете этой суммы необходимо учитывать:

- планируемые объемы реализации  продукции в кредит;

- средний период предоставления  отсрочки платежа по отдельным формам кредита;

- средний период просрочки платежей, исходя из сложившейся хозяйственной  практики (он определяется по  результатам анализа дебиторской  задолженности в предшествующем  периоде);

- коэффициент соотношения себестоимости  и цены реализуемой в кредит продукции.

Расчет  необходимой суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую  задолженность, осуществляется по следующей  формуле:

 
И_дз = Орк * К_с:ц * (ППК_ср + ПР_ср) / 360                                        (1)

где И_дз - необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

О_рк - планируемый объем реализации продукции в кредит;

К_с:ц - коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженный десятичной дробью;

ППК_ср - средний период предоставления кредита покупателям, в днях;

ПР_ср - средний период просрочки платежей по предоставленному кредиту, в днях.

Если  финансовые возможности организации  не позволяют инвестировать расчетную  сумму средств в полном объеме, то при неизменности условий кредитования должен быть соответственно скорректирован планируемый объем реализации продукции в кредит.

Рассмотрим  теперь процесс формирования системы  кредитных условий. В состав этих условий входят следующие элементы:

- срок предоставления кредита  (кредитный период);

- размер предоставляемого кредита (кредитный лимит);

- стоимость предоставления кредита  (система ценовых скидок при  осуществлении немедленных расчетов  за приобретенную продукцию);

- система штрафных санкций за  просрочку исполнения обязательств  покупателями.

Срок  предоставления кредита (кредитный период) характеризует предельный период, на который покупателю предоставляется отсрочка платежа за реализованную продукцию. Увеличение срока предоставления кредита стимулирует объем реализации продукции (при прочих равных условиях), однако приводит в то же время к увеличению суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, и увеличению продолжительности финансового и всего операционного цикла организации. Поэтому, устанавливая размер кредитного периода, необходимо оценивать его влияние на результаты хозяйственной деятельности в комплексе.

Размер  предоставляемого кредита (кредитный  лимит) характеризует максимальный предел суммы задолженности покупателя по предоставляемому товарному (коммерческому) или потребительскому кредиту. Он устанавливается с учетом типа осуществляемой кредитной политики (уровня приемлемого риска), планируемого объема реализации продукции на условиях отсрочки платежей, среднего объема сделок по реализации готовой продукции (при потребительском кредите - средней стоимости реализуемых в кредит товаров), финансового состояния организации - кредитора и других факторов. Кредитный лимит дифференцируется по формам предоставляемого кредита и видам реализуемой продукции.

Стоимость предоставления кредита характеризуется системой ценовых скидок при осуществлении немедленных расчетов за приобретенную продукцию. В сочетании со сроком предоставления кредита такая ценовая скидка характеризует норму процентной ставки за предоставляемый кредит, рассчитываемой для сопоставления в годовом исчислении. Алгоритм этого расчета характеризуется следующей формулой: