Структура капитала и его оценка

 

     По  данным таблицы 2.3 видно,  что актив и пассив по балансу равны и валюта баланса  увеличилась на 63266 тыс. руб.(14,07%). Это свидетельствует об увеличении статей актива за счет следующих факторов:

     - за счет увеличения оборотных  активов на 2914 тыс. руб.(22,6%), это является положительным фактором;

     - за счет увеличения внеоборотных  активов на 60352 тыс. руб.(13,8%), это является положительным фактором.

     А также происходит увеличение статей пассива за счет влияния следующих факторов:

     - за счет краткосрочных обязательства на 75237 тыс. руб.(26,0%), это является отрицательным фактором.

     Отрицательное влияние на динамику пассивов оказывает  также уменьшение такой статьи пассивов, как капиталы и резервы на 11971 тыс. руб.(7,47%).

     Вертикальный  анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем, итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.

     Вертикальный  анализ показывает структуру средств  предприятия и их источников. Необходимость и целесообразность вертикального анализа в том,  что  переход к относительным показателям позволяет не только проводить сравнения экономического потенциала и результатов деятельности предприятий,  но и в определенной степени сглаживать негативное влияние инфляционных процессов.

     Вертикальный  и горизонтальный анализы взаимодополняют  друг друга.

     Таблица 2.4

     Вертикальный  анализ баланса организации

 

     Имущество предприятия значительно увеличилось, что является хорошим  показателем деятельности предприятия. Однако, структура активов баланса не является мобильной, так как удельный вес оборотных активов меньше удельного веса внеоборотных активов как на начало, так и на конец года.

     Красноярского отделения Красноярской железной дороги не является финансово устойчивым, так как удельный вес собственного капитала меньше удельного веса заемного капитала как на начало, так и на конец года и к тому же данные статью имеют тенденцию к  ухудшению (35,65% меньше 64,35%, 28,92% меньше 71,08%).

     Для получения общей оценки динамики финансового состояния за отчетный период производится сопоставление изменения итога баланса с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности за отчетный период,  например с изменением выручки от реализации продукции,  информация о которой содержится в форме  № 2  годовой отчетности.

     Сопоставление осуществляется путем сравнения прироста выручки от реализации  и среднего значения итога баланса за отчетный период. Аналитическая группировка и анализ статей баланса представлена таблицей 2.5 и рисунком 2.1.

     Таблица 2.5 

     Аналитическая группировка и анализ статей баланса

 

     По  данным таблицы 2.5 видно, что положительную динамику имеют следующие статьи: имущество на 63266 тыс. руб.; краткосрочные обязательства на 75237 тыс.руб. (6,73 %);

     Отрицательную динамику имеют следующие статьи: собственный капитал на 11971 тыс.руб. (6,73%).

     

     Рис. 2.1 Анализ статей баланса 

     Имеют незначительную отрицательную динамику: основные средства на 0,95 %; незавершенное строительство на 4620 тыс.руб. (1,27 %); дебиторская задолженность на 305 тыс. руб.(0,13%); НДС на 942 тыс.руб.( 0,23%); прочие оборотные активы на 212  тыс. руб. (0,04%) – это является настораживающим фактором.

     Имеют незначительные изменения такие  статьи: запасы на 4379 тыс. руб.( 0,62%); оборотные активы на 2914  тыс. руб. (0,22%)  – это является положительным фактором.

     Увеличилось имущество баланса,  что свидетельствует о росте статей актива баланса. Это - положительные изменения,  свидетельствующие об улучшающемся финансовом положении фирмы. 

     Увеличение  иммобилизационных активов обусловлено увеличением основных  средств предприятия.  При этом показатель по статье «Незавершенное строительство» уменьшился. Были приняты в эксплуатацию основные средства. Вместе с тем показатель по статье Запасы  увеличился.  Удельный вес дебиторской задолженности, денежных средств, НДС  уменьшился.  Руководителю предприятия необходимо уделить особое внимание на данную ситуацию, так как она представляет собой уменьшение уровня оборотных активов. 

     Для общей оценки динамики финансового  состояния предприятия следует сгруппировать статьи баланса в отдельные специфические группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива).  На основе баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятия,  который в более упорядоченном виде удобно проводить  по следующей форме (табл.2.6).

     Из  данных,  полученных в таблице 2.6, видно,  что за 2010 год структура пассива баланса предприятия не улучшилась, а имеет значительную тенденцию к ухудшению.

     Кредиторская  задолженность по-прежнему имеет большой удельный вес и увеличилась в отчетном периоде на 3,18 %.  Имеют значительный рост и прочие краткосрочные обязательства. Данный факт говорит о том,  что задолженность предприятия отдельным категориям кредиторов (краткосрочные обязательства) даже повысилась.

      

     Таблица 2.6

     Анализ  состава и структуры источников средств предприятия

     Анализ  имущественного положения предприятия  включает анализ ликвидности его баланса и оценку состояния источников формирования материальных запасов.

     Основой ликвидности предприятия  является ликвидность баланса, которая определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

     Таблица   2.7

     Анализ собственных оборотных средств

 

     Результаты  анализа, представленного в таблице, свидетельствуют  о том, что о неустойчивом финансовом положении предприятия, что подтверждается снижением коэффициента финансовой устойчивости с 0,36 до 0,29.

     Объем собственных средств в отчетном году уменьшился на 11970 тыс.руб., что  является значимым для предприятия. Кроме того данные таблицы свидетельствуют, что предприятие имеет недостаток собственных оборотных средств, который в отчетном периоде увеличился на 72613,5 тыс.руб., что является негативным моментом.