Управление дебиторско-кредиторской задолженностью (на примере сельскохозяйственного предприятия)

 

      Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса как недостаточную.

      Сопоставление итогов А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии  это соотношение на конец 2007 года удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший  к  рассматриваемому моменту промежуток времени организации удалось поправить свою платежеспособность, т.к., за 2007 год платежный недостаток превратился в платежный излишек.

      Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев  показывает тенденцию изменения  текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

      Текущая ликвидность на конец 2007 года:

(А1+А2)-(П1+П2)=(31 935 737 +70 291 862) - (25 560 858 +15 323 129) =  61 343 612 руб.

      То  есть на конец 2007 года текущая ликвидность  предприятия положительна. Это означает, что второе неравенство соответствует  условию абсолютной ликвидности  баланса (А2>П2), и при погашении  «Выборжцем» краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность будет положительной.

      Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным.

      Актив баланса позволяет дать общую  оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе.  Данные аналитических расчётов приведены в таблице 3 (Приложение № 2).

      Анализируя в динамике показатели таблицы 3 можно отметить, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась за 2007  год на 57 273 тыс. руб. или на 24.3 %.

     Рассмотрим  изменения в оборотных средствах.

      В составе имущества к началу 2007 года оборотные средства составляли 58,8 %. За прошедший период они возросли на 57 919 тыс. рублей.

      Доля  наиболее мобильных денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений возросла на 110,7 % (выросли на 16 779 тыс. рублей) в структуре оборотных средств. Но, несмотря на рост в 2 раза, доля их в структуре оборотных средств составила 23,1 % на конец 2007  года, при 18,9 % на конец 2006 года.

      В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность составила на начало 2007 года 30 % оборотных средств, а на конец 2007 года 50,9%, такое увеличение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 46 197 тыс. рублей, способствовало росту оборотных средств лишь на 79,8 % (46197 / 57 919 х 100%). На «Выборжце» данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец 2007 года в сумме 70 292 тыс. рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

    С финансовой точки зрения структура  оборотных средств несколько  улучшилась по сравнению с предыдущим годом. Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. 

    Таким образом, перейдем к анализу оборачиваемости всех оборотных средств и их составляющих. Оценка оборачиваемости производится путём сопоставления её показателей за несколько хронологических периодов по анализируемому предприятию. Показателями оборачиваемости являются:

1. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.
2. Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде.

    Рассчитанные  показатели оборачиваемости оборотных  средств приведены в таблице 4.

Таблица 4.

      Показатели  оборачиваемости оборотных средств  за 2006-2007 

       Из данных таблицы 4 видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2006 годом с 15,6 оборотов в год до 7,1 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 23 дней в 2006 и 52 дня в 2007 году. 

    Также существенно увеличилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 6,2 оборотов в 2006 году до 8,7 оборотов в 2007 году.

    Оценим  изменение внеоборотных активов.

    Величина  внеоборотных активов  в течение 2007 снизилась на 646 тыс. руб. или на 0,41%.  Их доля в имуществе также  снизилась.

    Снижение  стоимости внеоборотных активов  обусловлено сокращением такого элемента, как «Незавершенное строительство», которое за 2007 год уменьшилось  на 18 398 тыс. руб.  или  на 92,4 %. Увеличение  внеоборотных активов в 2006 году   связано с увеличением  статьи «Основные средства»  за год на 35 464 тыс. руб. или на 51,7 %.

    Долгосрочные  финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют значительную долю, к началу 2006 года они составляли 24,5%, в начале 2007 года – 19,7%, а к концу 2007 года – 19,8 %. Их удельный вес незначительно увеличивается (при неизменной абсолютной величине равной 30 551 тыс. рублей) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это указывает на не инвестиционную направленность вложений предприятия.

    В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства почти 80 %, наименьшую долю составляют незавершенное строительство и совсем мизерную нематериальные активы.

    Рассмотрим  изменение реальных активов, характеризующих «мощность» предприятия. К реальным активам относятся средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе:

    •основные средства

    •сырьё, материалы и другие аналогичные  ценности

      •затраты в незавершённом производстве (издержках обращения)  Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:

    1 .На начало года:

    Р.А. на начало 2006 года.

     104014077+28343758+19901611= 1522594461

    Доля  Р.А. на начало 2007 года

    1522594461рубль/ 234889301*100=64,8% 

    2.На  конец года:

    Р.А. на конец 2006 года

     121776465+28458206+1503673=151738344 рубля

    Доля  Р.А. на конец 2007 года

    151738344 руб. / 292162639*100=52,4%

    В абсолюте сумма реальных активов  уменьшилась с 1 522 594 тыс. руб. до 151 738 тыс. руб. или на 90 %, что произошло в основном за счёт уменьшения стоимости затрат на незавершенное строительство. В структуре имущества  доля реальных активов значительно снизилась на 12,4 %. В целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов на начало 2007 года (около 70%), и на конец 2007 года (около 55%), что говорит о высоких производственных возможностях предприятия.

    Предприятие может приобретать основные, оборотные  средства и нематериальные активы за счёт собственных и заёмных (привлечённых) источников (собственного и заёмного капитала). Необходимо отметить, что уменьшение  итога баланса сам по ce6e не всегда является показателем негативного положения дел на предприятии. Так, например, при росте активов необходимо анализировать источники в пассиве, послужившие их росту. Если рост активов происходил за счёт собственных источников (нераспределённая прибыль, уставный капитал, резервы и т.д.), то это оптимальный вариант. Если же рост активов произошёл за счёт заёмных средств под высокие проценты годовых и при низкой рентабельности, а также при наличии убытков прошлых лет, то сложившееся положение дел должно настораживать. Наоборот, уменьшение стоимости активов может происходить в частности за счет снижения или полного покрытия убытков прошлых отчетных периодов.

    Данные  таблицы 5 показывают, что общее увеличение источников составило 57 280 тыс. руб. Это увеличение произошло за счет увеличения собственных средств предприятия на 49 718 тыс. руб. Произошло увеличение заемных средств на 7 555 тыс. руб. в 2007 году  по сравнению с 2006 годом их рост можно назвать незначительным  (7997 тыс. руб.). В доле заемных средств  произошло небольшое увеличение  кредиторской задолженности на 6 035 тыс. руб. и краткосрочных кредитов и займов на 1 520 тыс. руб. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Таблица 5.

Анализ  собственных средств