Управление дебиторско-кредиторской задолженностью (на примере сельскохозяйственного предприятия)

    Удельный  вес собственных средств предприятия  в 2006 году уменьшился на 0,6 %, а в 2007 году их удельный вес увеличился на 0,2 % и составил к концу анализируемого периода 68,5 % от  средств предприятия, что вызвано ростом доли заемных средств. Несмотря на это собственные средства составляют  более 50%, т.е. у предприятия собственных средств больше, чем заёмных. Необходимо отметить, что если удельный вес собственных средств составляет более 50%, то можно считать что, продав принадлежащую предприятию часть активов, оно сможет полностью погасить свою задолженность разным кредиторам.

    Поскольку большое значение для устойчивости финансового положения имеет наличие собственных оборотных средств и их изменение, целесообразно изучить образующие его факторы.

    Из  данных таблицы 6 видно, что в 2007 году  по сравнению с 2006 годом произошло уменьшение собственных оборотных средств на 50 364 тыс. руб. Уменьшение средств произошло за счет увеличения основных средств на 17 762 тыс. руб. и незавершенного строительства, которое уменьшилось на 18 398 тыс. руб.

                                                                                           Таблица 6.

    Расчёт  собственных оборотных средств (тыс. руб.)

          Из данных таблицы  7 (Приложение № 3) можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

    Коэффициент независимости на конец 2007 года составляет 0,86, следовательно, предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных.

    Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что в начале 2007 года предприятие привлекало на каждый 1 руб. собственных средств, вложенных в активы 17 коп. заёмных средств. В течение 2007 года заёмные средства снизились до 16 коп. на каждый 1руб. собственных вложений.

    Коэффициент манёвренности собственных средств  и коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало 2006 года имели отрицательное значение так, как у предприятия не было собственных оборотных средств. В течение 2-х лет данные показатели так и приобрели положительное значение. При продолжении данной тенденции предприятие будет иметь улучшения финансовой автономности в будущем.

    Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств начиная с начала 2006 года постепенно повышается, так на начало 2006 года он составлял 0,49, а к концу 2007 года составил 0,53.

    Коэффициент реальной стоимости основных средств  на конец периода в норма и  составляет 0,42 %, что свидетельствует  о нормальной доли основных средств в имуществе предприятия.

    Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (LI), вычисляемый по формуле, приведённой в таблице 8 (Приложение № 4). С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе отчётности.

    Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

    Исходя  из данных баланса коэффициенты, характеризующие  платежеспособность, имеют следующие значения (см. таблицу 8 (Приложение № 4)).

    Проанализируем  коэффициенты  L2,  L3,  L4 и их изменение.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2007 года составил 0,78, при его значении на начало года 0,45. Это значит, что только 78%   краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
2. Значение промежуточного коэффициента покрытия с 1,18 на начало 2007 года увеличилось до 2,70 на конец года, т.е. за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, «Выборжец» сможет погасить всю кредиторскую задолженность. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком количестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец 2007 года не удовлетворительным, и в действительности может ещё более ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов,  как: скорости платёжного документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособности дебиторов.
3. Общий текущий коэффициент покрытия L4 увеличился за 2007 год на 1,24 и составил на конец 2007 года 3,64 (при норме >2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 36,4% от суммы оборотных активов.

    Таким образом, все показатели кроме (L6), характеризующие платежеспособность в 2007 году на «Выборжце» находятся на уровне выше нормы, кроме того, при этом наблюдается их значительное повышение в динамике за несколько лет. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности (LI). Его значение на конец 2007 года составляло 2,34, то есть предприятие сможет покрыть все обязательства в порядке их срочности.  
 

    3.3. Анализ дебиторской и кредиторской задолженностей на предприятии  
 

    Анализ  дебиторской и кредиторской задолженности включает комплекс взаимосвязанных вопросов, относящихся к оценке финансового положения предприятия.

      Таблица 9.

Анализ  состава и структуры кредиторской задолженности 

    В целом можно отметить некоторое  ухудшение структуры кредиторской задолженности связанное с увеличением доли «больных» статей (задолженность перед бюджетом).

    К концу 2007 года кредиторская задолженность  увеличилась. С одной стороны, кредиторская задолженность - наиболее привлекательный способ финансирования, так как проценты здесь обычно не взимаются. С другой стороны, из-за больших отсрочек по платежам у предприятия могут возникнуть проблемы с поставками, ущерб репутации фирмы из-за неблагоприятных отзывов кредиторов, судебные издержки по делам, возбужденным поставщиками.

      Снижению задолженности способствует  эффективное управление ею посредством анализа давности сроков. Такой анализ выявляет кто из кредиторов, долго ждет оплаты и, скорее всего, начнет проявлять нетерпение. «Выборжцу» необходимо, прежде всего, рассчитаться с долгами по налогам и сборам, перед государственными внебюджетными фондами, так как отсрочки по этим платежам, обычно влекут за собой выплату штрафов (пени). Затем необходимо четко структурировать долги перед поставщиками и подрядчиками, и выявить какие из них требуют безотлагательного  погашения. На «Выборжец» рекомендуется прибегнуть к механизму взаимозачетов. 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Таблица 10.

Анализ  состава и структуры дебиторской задолженности 

    Дебиторская задолженность значительно увеличилась в 2007 году в сравнении с 2006, такое увеличение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 46 197 тыс. рублей, способствовало росту оборотных средств. На «Выборжце» данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец 2007 года в сумме 70 292 тыс. рублей свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей готовой продукции (работ, услуг) и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса.

    Для более детального анализа структуры  всей задолженности, целесообразно рассмотреть соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, представленного в таблице 11. 

    Таблица 11.

    Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской

    задолженности на конец года  (тыс. руб.)