Финансовый анализ гостиницы "Березке"

     Самым главным фактором («козырем») для  привлечения гостя в отель  является не имидж, даже не реклама, а  цена номера. Конечно, цена способна привлечь гостя в отель, но повторный выбор его в отель делает внимательный персонал, качественная обстановка номера и многие другие факторы. 

1. Финансовая  оценка отеля «Березка».

 

1. Предварительная оценка финансового  состояния.

 

     Таблица 1.1 - Агрегированная форму баланса 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

 

1. Анализ  финансовой устойчивости.

 

     Финансовая  устойчивость является интегральным, обобщающим показателем, отражающим состояние и результаты деятельности организации.

     Финансовая  устойчивость – это состояние  счетов предприятия, гарантирующие  его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо ухудшится. Отток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, являются как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Значение придельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды и производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия к повышению его устойчивости.

     При оценке финансовой устойчивости необходимо определить состояние счетов организации, которое гарантирует его платежеспособность.

     Разграничение факторов, влияющих на финансовую устойчивость, позволит установить приоритеты в управлении финансами организации в зависимости от конкретных обстоятельств.

     Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  степень обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования. Анализ абсолютных показателей заключается в том, что трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования. Расчет сводится в таблицу, после чего определяем трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.

     Общая величина запасов (строка 210 актива баланса) = З

     Для характеристики источников формирования запасов используется несколько  показателей, которые отражают различные  виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать.

     СОС = IрП – IрА = стр. 490 – стр. 190,

     где IрП – I раздел пассива баланса (капитал  и резервы)

           IрА – I раздел актива баланса  (внеоборотные активы)

     СОС_Н=504-833= -329 тыс. руб.

     СОС_К=958-920=  38 тыс.руб.

     Вывод: получили увеличение собственных оборотных активов за отчетный период, что свидетельствует о стабильности развитии деятельности предприятия.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) или функционирующий капитал, определяемый путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (ДО – III раздел пассива баланса):

     СД = СОС + ДО = IрП – IрА  + IIIрП = стр. 490 –  стр. 190 + стр. 590

     Организация не нуждается в отчетном периоде  в долгосрочных заемных источниках, поэтому СД=СОС

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов банков (КК):

 

     ОИ = СД + КК = стр. 490 – стр. 190 + стр. 590 + стр. 610

     Отель «Березка» не нуждается в отчетном периоде в краткосрочных заемных источниках, поэтому ОИ=СОС

     Показатель  общей величины основных источников формирования запасов и затрат является приближенным, так как часть краткосрочных  кредитов выдается под товары отгруженные (то есть они не предназначены для формирования запасов и затрат), а для покрытия запасов и затрат привлекается часть кредиторской задолженности. [41, с.57]

     Несмотря  на эти недостатки, показатель общей  величины основных источников формирования запасов и затрат дает существенный ориентир для определения степени финансовой устойчивости.

1. Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования – один из важнейших факторов устойчивости финансового состояния предприятия. Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей платежеспособности (или неплатежеспособности) организации. [41, с.155]

     В экономической литературе даются разные подходы к анализу финансовой устойчивости. Рассмотрим методику Шеремета А.Д. и Сайфулина Р.С.,  рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации.

     Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия и источники средств для их формирования:

         ЗЗ = З + НДС = стр.210 (ф.1) + стр.220 (ф.1),                 

   где   ЗЗ – величина запасов и затрат;

             З – запасы (строка 210 форма1);

            НДС – налог на добавленную стоимость по приобретенным                         ценностям (стр.220 ф.1), не облагается НДС – ООО «ТЭССА» находится на упрощенной системе налогооблажения 

                                    ЗЗ_Н=39

                                    ЗЗ_К=68

2. перманентный капитал: наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, то есть с учетом долгосрочных кредитов и заемных средств.

           ПК=(СС+ДЗС)–ВА–(У)=(стр.490+стр.590)-стр.190-(стр.590),       

   где    ПК – перманентный капитал;

            ДЗС – долгосрочные заемные средства.

     ПК_Н= СОС_Н

     ПК_К=СОС_К

     Каждый  из приведенных показателей наличия  источников формирования запасов и  затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств. Иммобилизация может скрываться как в составе как запасов, так и дебиторов и прочих активов, но определение ее величины при этом возможно лишь в рамках внутреннего анализа на основе учетных данных. Критерием здесь должна служить низкая ликвидность обнаруженных сомнительных сумм.

     В названии показателя наличия собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат имеется некоторая условность. Поскольку долгосрочные кредиты и заемные средства используется главным образом на капитальные вложения и на приобретение основных средств, то фактически показатель наличия отражает скорректированную величину собственных оборотных средств. Поэтому название «наличие собственных и долгосрочных заемных источников» указывает лишь на тот факт, что исходная величина собственных оборотных средств увеличена на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств.

     В российской практике обобщающим показателем  финансовой устойчивости компании является излишек или недостаток средств  для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Это по сути дела абсолютная оценка финансовой устойчивости. [41, с.16].

     Трем  показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств (Фсос):

     Фсос = СОС – ЗЗ,

      тыс. руб

      тыс. руб

2. Излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Фсд):

     Фсд = СД – ЗЗ

     Ф_СД=Ф_СОС тыс. руб.

3. Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (Фои):

     Фои = Ф_СОС

4. Излишек или недостаток перманентного капитала:

                          Ф^ПК = Ф_СОС

                         

     С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости.

      1, если Ф > 0

      S (Ф) =

     0, если Ф < 0

     Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния имеет место в случае, когда S={1,1,1}

     Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.