Оценка конкурентоспособности строительного предприятия на примере ООО "Техносфера"

Таблица 2.24

Группировка пассивов по степени их ликвидности 

Группа пассива	Наименование группы пассива	Пассивы, относящиеся к этой группе
П1	Наиболее срочные обязательства	кредиторская задолженность
П2	Краткосрочные пассивы	краткосрочные займы и кредиты, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства
П3	Долгосрочные пассивы	долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих  расходов
П4	Постоянные (устойчивые пассивы)	капитал и резервы

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие  неравенства: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.

Проведем  анализ ликвидности активов предприятия  на основе данных из таблицы 2.1. Результаты представим в таблице 2.25.

Таблица 2.25

Анализ  ликвидности баланса за 2008 год

Актив	Сумма, тыс. руб.		Пассив	Сумма, тыс. руб.		Излишек (+) или недостаток (-)
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
А1	125504	13058	П1	845389	618580	-719885	-605522
А2	638992	622492	П2	0	0	638992	622492
А3	164793	59705	П3	583961	616818	-419168	-557113
А4	502640	563807	П4	2579	23664	-500061	-540143
Баланс	1431929	1259062	Баланс	1431929	1259062	–	–

 

Таблица 2.26

Анализ  ликвидности баланса за 2009 год

Актив	Сумма, тыс. руб.		Пассив	Сумма, тыс. руб.		Излишек (+) или недостаток (-)
	на начало года	на конец года		на начало года	на конец года	на начало года	на конец года
А1	13058	105719	П1	618580	796867	-605522	-691148
А2	622492	536423	П2	0	50322	622492	486101
А3	59705	76530	П3	616818	383763	-557113	-307233
А4	563807	536739	П4	23664	24459	-540143	-512280
Баланс	1259062	1255411	Баланс	1259062	1255411	–	–

Таблица 2.27

Анализ  ликвидности баланса за 2010 год

Актив	Сумма, тыс. руб.		Пассив	Сумма, тыс. руб.		Излишек (+) или недостаток (-)
	на начало года	на конец года		на начало года		на начало года	на конец года
А1	105719	47182	П1	796867	763401	-691148	-716219
А2	536423	231311	П2	50322	66894	486101	164417
А3	76530	88158	П3	383763	390260	-307233	-302102
А4	536739	903272	П4	24459	49368	-512280	-853904
Баланс	1255411	1269923	Баланс	1255411	1269923	–	–

Расчеты показывают, что баланс предприятия за весь анализируемый период не был абсолютно ликвидным и его ликвидность является недостаточной.

За весь период наблюдался недостаток активов группы А1, А3 и А4, что не может компенсироваться быстро реализуемыми активами группы А2.

Для более  детального анализа ликвидности применяют коэффициенты платежеспособности:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности, находится как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам. Значение для данного показателя должно быть от  ≥ 0,2 – 0,5, т.е. от 20% до 50% краткосрочных обязательств должно покрываться наиболее ликвидными активами. Коэффициент характеризует способность предприятия досрочно гасить краткосрочные обязательства.

          

          

          

_{Расчет коэффициента абсолютной ликвидности  за весь анализируемый  период показал, что предприятие не способно покрыть свои обязательства денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями.}

2. Коэффициент быстрой ликвидности, находится как отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к краткосрочным обязательствам (при условии полного погашения краткосрочной дебиторской задолженности). Значение для данного показателя должно быть от  ≥0,7 – 1,0, т.е. от 70% до 100% краткосрочных обязательств должно покрываться наиболее ликвидными активами.

Коэффициент характеризует способность предприятия покрывать текущие обязательства при появлении сложностей с реализацией продукции.

Расчетные данные показывают, что предприятие в течение 2008 и 2009 года способно удовлетворить требования кредиторов по краткосрочным обязательствам. А вот к концу 2010 года предприятие уже не способно удовлетворить требования кредиторов.

3. Коэффициент текущей ликвидности, находится как отношение всех оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Значение для данного показателя должно быть от  ≥ 2 – 2,5, т.е. оборотные активы в 2-2,5 раза должны превышать краткосрочные обязательства.

 

        

        

_{Расчет коэффициента текущей ликвидности  за весь анализируемый  период показывает, что показатель снижается, так и не достигнув  рекомендуемого значения. Это говорит о  том, что предприятие  не способно стабильно  и в срок гасить свои обязательства.}

4. Коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей, находится как отношение запасов, за исключением расходов будущих периодов, к краткосрочным обязательствам. Значение для данного показателя должно быть от  ≥ 0,5 – 0,7, т.е. от 50% до 70% выручки от реализованных запасов должны покрывать краткосрочные обязательства.

  

 

_{Расчет  данного коэффициента показал, что предприятие в течение всего периода не способно оплачивать текущие обязательства за счет реализации запасов. За анализируемый период коэффициент имеет тенденцию снижения.}

5. Коэффициент общей платежеспособности, находится как отношение всех активов предприятия ко всем его обязательствам. Значение для данного показателя должно быть ≥ 2, т.е. активы должны как минимум в два раза превышать все обязательства предприятия.

         

   

Динамика коэффициента показывает, что этот показатель с начала расчетного периода имеет тенденцию роста, что положительно сказывается на общей платежеспособности предприятия.

Но так как этот показатель не достиг рекомендуемого значения, это свидетельствует о низкой платежеспособности предприятия.

Произведенные расчеты показывают, что предприятие не смогло улучшить свою платежеспособность, но даже еще больше снизило этот показатель. Причинами этого могло стать снижение объемов реализации продукции, снижение прибыли, превышение внеоборотных активов над оборотными, увеличение краткосрочных обязательств, рост уровня готовой продукции без ее отгрузки и пр.

Так как  коэффициент общей платежеспособности < 2, то, согласно [7], необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности:

Коэффициент восстановительной платежеспособности за весь анализируемый период меньше единицы, а это значит, что предприятие в течение всего периода не могло восстановить свою платежеспособность.

Так как  многие предприятия для развития своей деятельности  привлекают заемные средства, то возникает необходимость  оценивать зависимость предприятия  от внешних источников финансирования. Эту оценку позволяет сделать анализ финансовой независимости и устойчивости, где рассчитываются следующие коэффициенты:

1. Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала), рассчитывается как отношение собственного капитала ко всем источникам средств предприятия. Нормативное значение для данного показателя составляет ≥ 0,5. Коэффициент показывает долю собственных средств в стоимости имущества предприятия.

       

       

       

_{За анализируемый  период данный коэффициент  увеличивался. Но увеличение было незначительно, и к концу 2010 года не достигает нормативного значения, что характеризует предприятие как финансово зависимое от внешних источников финансирования.}

_{Коэффициент автономии  очень важен для  предприятия, т.к. его  высокий показатель является гарантом получения  инвестиций и кредитов, а также погашения своих обязательств.}

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, рассчитывается как отношение заемных средств к собственному капиталу. Значение для данного показателя должно быть ≤ 1. Коэффициент характеризует количество привлеченных средств на один рубль собственного капитала.

       

       

       

Расчеты показывают, что за весь анализируемый  период коэффициент соотношения  заемных и собственных средств  сильно превышал нормативный показатель, что характеризует финансовую зависимость предприятия от внешних источников.

На графике видно, что кривая, обозначающая коэффициент соотношения заемных и собственных средств, в течение периода снижалась, что является хорошим знаком для предприятия. Это говорит о том, что ситуация на предприятии улучшается.

3. Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными средствами, рассчитывается как отношение собственного оборотного капитала к оборотным активам. Нормативное значение для данного показателя должно быть ≥ 0,1.

Из расчетов видно, что предприятие обладало достаточным объемом собственных  оборотных средств лишь в 2008 году. Начиная с конца 2009 года и до конца 2010 года этот показатель имел отрицательное значение, что является показателем отсутствия собственного оборотного капитала у предприятия, а это значит, что все оборотные средства сформированы за счет заемных источников.