Преддипломная практика на ЗАО «Связной Логистика»

 

Баланс считается абсолютно ликвидным при следующих условиях:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 < П4

Первые два неравенства характеризуют  текущую ликвидность предприятия, а последние два – перспективную. Результаты расчета ликвидности баланса приведены в таблице 5:

Анализ и оценка ликвидности  баланса ЗАО «Связной Логистика».

Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итого по каждой группе активов и пассивов.

 

 

Таблица -6. Результаты расчета ликвидности баланса ЗАО «Связной Логистика»

Актив	на 01.01.09	на 31.12.09	Пассив	На 01.01.09	На 31.12.09	Платежный излишек (+), Платежный недостаток (-)
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1	89675	150077	П1	4641	530730	85034	-380653
А2	55879	132166	П2	459713	101125	-403834	31041
А3	396856	415269	П3	0	0	396856	415269
А4	26980	41108	П4	105036	106765	-78056	-65657
Баланс	569390	738620	Баланс	569390	738620
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
А1	89675	150077	П1	4641	530730	85034	-380653
А2	55879	132166	П2	459713	101125	-403834	31041
А3	396856	415269	П3	0	0	396856	415269
А4	26980	41108	П4	105036	106765	-78056	-65657
Баланс	569390	738620	Баланс	569390	738620

 

На начало отчетного периода  выполняются следующие соотношения:

А1>  П1

А2 < П2

А3 > П3

А4 < П4

Соотношения подтверждают отсутствие текущей ликвидности у предприятия  на начало отчетного периода и  наличие перспективной ликвидности. Является ли такая ликвидность баланса  удовлетворительной для ЗАО «Связной Логистика» покажет анализ относительных  коэффициентов ликвидности.

Можно  утверждать, что  к концу отчетного периода    выше указанные соотношения приобрели вид:

А1 < П1

А2 > П2

А3 > П3

А4 < П4

Первое соотношение показывает, что предприятие не может в  ближайшие сроки погасить все  свои наиболее срочные обязательства: перед персоналом по оплате труда, по налогам и сборам и т.д. Но при  этом его дебиторской задолженности  хватает для погашения срочных  обязательств перед поставщиками и  подрядчиками. При этом третье соотношение  подтверждает, что медленно реализуемых  активов достаточно, чтобы расплатиться по срочным обязательствам. Наконец, четвертое соотношение свидетельствует  о наличии собственного оборотного капитала Со или собственных оборотных средств ( это показатель иногда называют «чистый оборотный капитал»), поскольку внеоборотные (иммобилизованные) активы  Ав (А4) предприятия значительно меньше величины его собственного капитала Сс (П4).

Поскольку собственные оборотные  средства к концу отчетного периода  уменьшились (предпоследние строки в стб. 6 и 7 табл.№4), то и ликвидность баланса ЗАО «Связной Логистика» снизилась.

Таблица - 7. Результаты расчетов относительных коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Показатель	Значение показателя на 01.01.10	Значение показателя на 31.12.10
1	2	3
Кал	0,19	0,24
Ктл	0,31	0,45
Кол	1,17	1,10
Ксп	0,17	0,10

Из расчетов следуют следующие  выводы.

Коэффициент абсолютной ликвидности  на начало отчетного периода достигает  рекомендуемых значений и составляет 0,19, однако в конце анализируемого периода данный коэффициент растет, т.е платежеспособность выросла на 0,4 .Это означает, что на ближайшую дату составления отчетности предприятие может погасить 24% своих краткосрочных обязательства.

Коэффициент текущей ликвидности  в течение отчетного периода  ниже  диапазона рекомендуемых  значений, что свидетельствует о  недостатке платежных способностей предприятия при своевременных  расчетах с дебиторами.

Величины коэффициента общей  ликвидности на начало и конец  отчетного периода находится  в диапазоне рекомендуемых значений, что указывает на достаточность  в целом оборотных средств для покрытия краткосрочных обязательств и на наличие запаса финансовой прочности у предприятия.

Коэффициент самофинансирования к концу отчетного периода  несколько снижается ( как и ликвидность баланса в целом), но его значения на начало и конец периода подтверждают достаточность собственных оборотных средств у ЗАО «Связной Логистика» для возмещения краткосрочных долгов.

Кредитоспособность  предприятия.

В случае недостатка денежных средств для покрытия обязательств руководство предприятия может обратиться в кредитный отдел коммерческого банка, чтобы удовлетворить потребность в денежных средствах. Каждый кредитный договор сопряжен с риском невозврата кредита, неуплаты процентов, нарушения сроков договорных обязательств. Наличие риска, обусловленного множеством факторов, привело к избирательному подходу банков к своим клиентам, который основывается на системе показателей, с помощью которых оценивается способность каждого клиента выполнять условия кредитного договора.

Кредитоспособность предприятия  – это его способность своевременно и полностью рассчитываться по своим  долговым обязательствам перед банком.

Оценка кредитоспособности – это комплексное изучение финансового  состояния, позволяющее обоснованно  решить вопрос о выдаче кредита либо о нецелесообразности продолжения  отношений с заемщиком.

Для определения кредитоспособности клиента используются рейтинги кредитоспособности заемщика. Клиенты в зависимости  от кредитоспособности делятся на три  класса (см. табл., №9). Критерии на уровне средних величин позволяют отнести заемщика ко второму классу, выше средних – к первому, ниже средних – к третьему.

Таблица – 8 Классы кредитоспособности заемщиков

Коэффициенты	Классы
	1	2	3
Кал	Выше 0,2	От 0,15 до 0,2	Ниже 0,15
Ктл	Выше 0,8	От 0,5 до 0,8	Ниже 0,5
Кол	Выше 2	От 1 до 2	Ниже 1
Кфн	Выше 0,6	От 0,5 до 0,6	Ниже 0,5

 

Для ЗАО «Связной Логистика» сводная таблица коэффициентов-показателей  для определения кредитоспособности заемщика выглядит так ( см. табл.10)

Таблица - 9 Сводная таблица показателей для расчета кредитоспособности ЗАО «Связной Логистика»

Показатели	Значение показателя на 01.01.09	Значение показателя на 31.12.09
1	2	3
Кал	0,19	0,24
Ктл	0,31	0,45
Кол	1,17	1,10
Кфн	0,82	0,85

Сделаем выводы.

Из сводной таблицы  видно, что к концу 2009 года нельзя сделать однозначный вывод о  принадлежности ЗАО «Связной Логистика» к определенному классу по кредитоспособности.

По Кал и Кфн предприятие относится к первому классу, по Ктл  к третьему и по Кол ко второму. Это говорит о том, что кредитование ЗАО «Связной НН» требует дополнительной проверки.

Оценка деловой  активности и рентабельности.

1) Коа = В/ Аср,

На 01.01.09: Коа=1799032/569390=3,1

На 31.12.09: Коа=2388895/738620=3,2

2)Пд = Д/ Коа,

На 01.01.09: Пд=365/3,1=117,7

На 31.12.09: Пд=365/3,2=114

3) Кодз = В/ ДЗср,

На 01.01.09: Кодз=1799032/55879=32,2

На 31.12.09: Кодз=2388895/132166=18

4) Пдз = Д/ Кодз

На 01.01.09: Пдз=365/32,2=11,3

На 31.12.09: Пдз=365/18=20,3

5) Кос_с = В/ Ссср

На 01.01.09: Косс=1799032/105036=17,1

На 31.12.09: Косс=2388895/106765=22,4

6) Пс_с = Д/ Сс

На 01.01.09: Псс=365/17,1=21,3

На 31.12.09: Псс=365/22,4=16,3

7) Кокз = В/ КЗср,

На 01.01.09: Кокз=1799032/464354=3,8

На 31.12.09: Кокз=2388895/631855=3,7

8) Пкз = Д/ Кокз

На 01.01.09: Пкз=365/3,8=96

На 31.12.09: Пкз=365/3,7=98,6

Расчеты рассмотренных показателей  на начало и конец анализируемого периода для ЗАО «Связной Логистика» представлены в таблице №10

Таблица - 10 Результаты расчетов коэффициентов деловой активности ЗАО «Связной Логистика»

Показатель	На 01.01.09	На 31.12.09
1	2	3
Коа	3,1	3,2
Пд	117,7дней	114дней
Кодз	32,2	18
Пдз	11,3дней	20,3дней
Косс	17,1	22,4
Псс	21,3дней	16,3дней
Кокз	3,8	3,7
Пкз	96дней	98,6дней

Таблица - 11. Расчет показатели рентабельности предприятия

Показатели	Расчет	На начало периода		На конец периода
1.Выручка от реализации  товаров, продукции, работ, услуг  (без НДС, акцизов и аналогичных  обязательных платежей)	стр. 010	1799032		2388895
2. Прибыль (убыток) от продаж	стр. 050	102189		(13947)
3. Балансовая прибыль	стр. 140	87909		8757
4. Чистая прибыль	Стр. 140 – стр. 150	80113		1729
Расчетные показатели (%)
1. Рентабельность всей  реализованной продукции.	стр. 050 стр. 010	0,05	0,005
2. Общая рентабельность.	стр. 140  стр. 010	0,05	0,004
3. Рентабельность продаж  по чистой прибыли.	стр.(140 – 150)       стр. 010	0,04	0,0007

 

На основе расчётов можно  сделать следующие выводы:

Показатель общей рентабельности на конец отчетного 2009 года резко  снизился с 0,5 до 0,004 , то есть уменьшился на 99%. Это говорит о том, что  на конец 2009 года каждый рубль реализации стал приносить на 0,004 копейки меньше прибыли от реализации.

Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также резко  упал на конец отчетного периода  с 0,04 до 0,0009 . Это говорит о том, что спрос на продукцию резко  снизился. Таким образом на конец 2009 года каждый рубль реализованной продукции стал приносить на 0,0007 копейки меньше прибыли от реализации.

Рентабельность всей реализованной  продукции  резко снизилась. Ее значение говорит о том, что на конец 20079года на 1 рубль реализованной продукции предприятие имело 0,004 копейки чистой прибыли.

Как видно из вышесказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие.